【大行報告】交銀國際：大唐新能源(01798-HK)業績仍將較快增長 維持買入

交銀國際發表研報指，18年大唐新能源(01798-HK)風電利用小時數大幅增長，棄風率大幅下降，公司預計19年棄風率仍將下降，利用小時數保持平穩。18年市場化交易電量比例提高5個百分點至17%，電價折扣減少3個百分點至18%。公司預計19年市場交易電量比例繼續提高，電價折扣比例繼續收窄。

此外，18年公司風電裝機量低於年初指引，公司預計19年和20年裝機量將大幅增長，以爭奪風電平價上網時代到來前的最後窗口期。但該行預計實際裝機量可能會顯著低於公司目標。

基於最新變化，交銀國際調低2019/20每股基本盈利19.5%/18.7%至0.188/0.208元，調低目標價至1.19港元(原1.34港元)，相當於該行2019/20年預測市盈率5.5倍/5.0倍，及2019年市賬率0.66倍。重申買入。