A股探底回升滬指震蕩收平 鋰電股暴跌醫藥股強勢市場繼續分化

原創

7月19日，A股三大指數開盤漲跌不一，隨後指數走勢分化，滬指低開低走，創業板指寬幅震蕩一度漲近1.5%，煤炭概念、醫美、有色等多板塊活躍，中藥板塊漲幅居前，證券、銀行等大金融板塊走弱，豬肉、上海自貿區板塊較萎靡。午後，指數寬幅震蕩，大豆、玉米、轉基因等農業股全線爆發，機場航運、通信設備、網絡安全短線走高；鹽湖提鋰、鴻蒙概念重挫。總體來看，滬深兩市指數今日漲跌互現，大小指數繼續震蕩，滬指早間達到日内最大跌幅近1%後震蕩回升，上證50創出年内新低後回升漲0.46%，創業板指則維持震蕩態勢，三大股指一度翻紅，兩市個股跌多漲少，逾2500個股下跌，市場情緒仍偏向謹慎，賺錢效應較弱。

截止收盤，滬指微跌0.01%報3539.12點，成交額為4870億元；深成指漲0.14%報14992.90點，成交額為6349億元；創業板指漲0.49%報3449.53點，成交額為2420億元。兩市成交額連續第13個交易日在萬億上方，北上資金全天淨買入43.74億元，其中滬股通淨買入11.75億元，深股通淨買入31.99億元。

盤面上，行業板塊多數下跌，鋰電、化纖、造紙、石油、倉儲物流等板塊跌幅靠前。醫藥板塊全天強勢，網絡安全、白酒、種業概念漲幅居前，5G、機場航運、旅遊酒店、抗流感、中藥、新冠檢測、疫苗、信息安全等概念活躍。

醫藥板塊全天強勢 鋰電板塊持續回落

有色板塊漲幅居前，中潤資源(000506-CN)、中鎢高新(000657-CN)漲停，廣晟有色(600259-CN)、西藏礦業(000762-CN)盤中觸及漲停，興業礦業(000426-CN)、西部礦業(601168-CN)漲逾6%，鼎勝新材(603876-CN)、北方稀土(600111-CN)等均有拉升表現。軍工板塊表現活躍，長城軍工(601606-CN)、新興裝備(002933-CN)漲停，安達維爾(300719-CN)漲8%，全信股份(300447-CN)、三角防務(300775-CN)漲超5%，航發科技(600391-CN)、中兵紅箭(000519-CN)等跟漲。醫美概念回暖，江蘇吳中(600200-CN)漲超8%，澳洋健康(002172-CN)、德展健康(000813-CN)漲超6%，盈康生命(300143-CN)、麥迪科技(603990-CN)等漲逾5%;中藥板塊拉升走高，羚銳製藥(600285-CN)、精華製藥(002349-CN)、太安堂(002433-CN)漲停，同仁堂(600085-CN)漲超8%，新光藥業(300519-CN)、片仔癀(600436-CN)、九芝堂(000989-CN)、馬應龍(600993-CN)等跟漲逾7%。白酒概念繼續走高，廣譽遠(600771-CN)、青海春天(600381-CN)漲停，海南椰島(600238-CN)跟漲超8%，青青稞酒(002646-CN)漲超5%，泸州老窖(000568-CN)、水井坊(600779-CN)等跟漲。

午後，通信設備板塊持續拉升，移為通信(300590-CN)漲20%封板，廣哈通信(300711-CN)、有方科技(688159-CN)漲超12%，欣天科技(300615-CN)、烽火電子(000561-CN)漲10%，天孚通信(300394-CN)漲超8%，中興通訊(000063-CN)等跟漲近6%。農業種業板塊拉升，荃銀高科(300087-CN)大漲超17%，隆平高科(000998-CN)漲停，神農科技(300189-CN)、登海種業(002041-CN)等紛紛上漲超6%;旅遊板塊走高，錦江酒店(600754-CN)、首旅酒店(600258-CN)漲超7%，中青旅(600138-CN)、中國中免(601888-CN)、西藏旅遊(600749-CN)等跟漲超5%。不過，豬企業績慘淡，豬肉股繼續承壓，溫氏股份(300498.CN)跌逾5%，牧原股份(002714.CN)、傲農生物(603363.CN)、雙匯發展(000895.CN)跌近5%，龍大肉食(002726.CN)、神農集團(605296.CN)等走低。上海自貿區板塊走弱，陸家嘴(600663.CN)跌停，浦東建設(600284.CN)跌超9%，外高橋(600648.CN)、龍頭股份(600630.CN)、上海臨港(600848.CN)等跟跌超5%。證券板塊持續走弱，國盛金控(002670.CN)跌超8%，中銀證券(601696.CN)跌超7%，湘財股份(600095.CN)、西部證券(002673.CN)等跟跌超4%。或存在動力電池問題，4車企找回147萬輛新能源車，鋰電板塊持續下挫，杉杉股份(600884.CN)、露笑科技(002617.CN)跌停，奧克股份(300082.CN)、天際股份(002759.CN)跌超8%，永太科技(002326.CN)、中科電氣(300035.CN)等跌超7%。

海外疫情反彈OPEC+對峙落幕 我國啓動第三次豬肉收儲

海外多地疫情反彈，德國新增感染病例數已連續10天出現上升，增速比上週同期增加56%;截至當地時間7月17日，巴西單日新增新冠肺炎確診病例超3萬例，累計確診1934萬例；截至7月17日，印尼新增新冠肺炎確診病例超5萬例，累計確診283萬例。截至7月18日，美國單日新增確診超3萬例，累計逾3495萬例；泰國7月18日新增確診病例超1萬例，連續第三天創新高。此外，東京奧組委18日宣佈，奧運村中已有2名外國運動員確診新冠，這是首次有奧運村内運動員確診。另外，值得一提的是，OPEC+7月18日召開部長級會議，會議結果在8月增產幅度，減產基準線上調時間和減產聯盟穩固性方面全面好於市場預期，有望支撐短期油價強勢表現。同時，OPEC+表態將持續跟蹤市場動態，謹慎增產，並致力於長期維持原油市場穩定性，此輪高油價長期持續的確定性料也進一步提升。油價高景氣利好油及油服公司、煤化工、民營大煉化和輕烴裂解龍頭，預計未來2-3年油價將維持在60甚至65美元以上。

國内消息面上，7月19日，發改委在例行新聞發佈會上表示，已經完成兩次生豬的中央儲備收儲，7月21日還將組織第三次中央儲備收儲。目前生豬價格過度下跌的勢頭得到了遏制，養殖戶的信心有所恢復。另外，對於大宗商品方面，發改委表示，將繼續按照國務院常務會議部署，會同有關部門加強大宗商品價格監測預測，組織好後續批次銅、鋁、鋅等國家儲備投放，密切關注市場價格異常波動情況。發改委還表示，5月中下旬以來，會同有關部門密切跟蹤監測大宗商品價格走勢，多措並舉，持續發力。聯合約談鐵礦石、鋼材、銅、鋁等重點企業及行業協會，多次赴有關交易中心、地方及重點企業進行聯合調研和專項調查，督促企業守法合規經營，持續加強期現貨市場聯動監管；組織完成首批銅、鋁、鋅等國家儲備投放。目前看，上述一系列舉措取得了初步成效。近期，大宗商品價格總體呈回落態勢，鋼材、銅、鋁等價格比5月份的年内高點下跌3%-14%，帶動6月份PPI環比漲幅比上月大幅收窄1.3個百分點。市場普遍預計，隨著國家保供穩價措施持續見效，大宗商品價格將逐步回歸合理區間。

市場結構性行情依舊

今日全天市場依舊震蕩，滬深指數探底後快速反彈，大盤再次探底回升，跌幅收窄，午後市場逐步走強，而板塊輪動以及反復下，兩市成交額繼續破萬億，市場雖下跌個股較多，但對中期支撐有較明顯的共鳴。技術上，上證指數仍處於箱體區間震蕩，寧德時代繼續下挫拖累創業板，但作為市場情緒風向標的創指依然走勢翻紅。整體看市場處於高標板塊個股回調階段，因此指數對市場指導意義不大，高位個股反彈仍是賣點，鋰電、光伏、半導體三大前期領漲板塊分化嚴重，或將迎來集體調整，短期風險較大不宜介入。目前全天市場依舊整體放量震蕩，但場面略顯尷尬既不漲也不跌。區間徘徊下，或許在等待新的方向選擇。

不過，7月A股處於從平靜期向共振上行期過渡的階段，近期基本面預期上修，政策預期分歧加大，極致的市場分化階段性收斂，風格再平衡，價值板塊階段性修復，高景氣成長板塊則從抱團階段進入輪動階段。當前國内外環境整體向好的基調下，隨著國内經濟復甦的持續以及流動性的相對穩定，市場結構性行情依舊，部分板塊和個股的機會仍然存在。對於機會把握尚可的投資者者，依舊可進行具體的配置，但最好的就是尋求相對確定性機會，切忌追高下繼續挖掘強業績以及低估值的品種。此外，經濟復甦放緩之下，順週期類品種最好的投資週期已經逝去，後期反復概率加大，整體建議降低倉位。