阿里網宿兩座大山，白山雲科技難跨越

原創

白山雲科技是一家以cdn（content delivery network内容分發網絡）業務為核心的雲服務企業，在該業務開展的基礎下，白山雲科技進一步推出了雲安全及數據應用集成業務，不過這兩項業務佔比極小，因此以下將著重分析白雲山cdn業務的發展前景。

CDN服務指利用分佈在不同區域的節點服務器集群組成流量調度管理平台，為用戶提供數據的邊緣存儲和高速訪問。其原理為通過現有internet中增加一層新的網絡架構，將網站的内容發佈到最接近用戶的網絡「邊緣」，由緩存服務器為用戶提供内容服務，解決因地理位置、網絡帶寬、服務器性能帶來的網絡擁擠及訪問延遲問題，提高用戶訪問網站的相應速度和成功率，提升用戶體驗。

即便不看cdn市場規模增長的數據投資者也能從現實生活中感知到cdn業務價值增長的必然性。隨著5g時代的來臨，cdn業務有望隨著個人流量使用總量的增加而進一步擡升，但是這也帶來了行業激烈的競爭。

根據信通院的數據，2014年網宿和藍汛還是cdn領域的老大，其市場份額分别為43%、37%，但是到了2019年1月，網宿的市場份額佔比僅為28.4%，藍汛更是滑落至2.6%，行業龍頭已經變成了阿里（30.6%）。

對於阿里而言，其核心業務電商需要cdn等雲服務技術的支撐，甚至cdn僅是其雲業務的一個分支，因此阿里雲的cdn可以通過砸錢的方式提升市場份額：

2014年阿里開始自建cdn，並開始提供商用cdn服務。2015年5月，阿里雲宣佈大幅下調旗下「極速CDN」的產品價格，降價後的價格，僅相當於網宿科技同類產品的三分之一。2017年3月的雲栖大會上，阿里雲宣佈完成對優酷CDN及視頻雲業務和團隊的整合，並且宣佈CDN業務降價35%，流量單價最低只需0.17元/GB。

這造成的結果是阿里cdn市場份額大幅提升，網宿等老牌cdn廠商股價被錘在了地板上至今還未恢復元氣。

從cdn市場競爭格局的演變投資者可以看到，白山雲科技面臨的增長壓力非常大。尤其是cdn行業是一個強調規模效應的行業，通常來說，CDN節點分佈決定了整個傳輸網絡覆蓋的精細化程度。

這意味著，只要有阿里、騰訊這兩座大山存在，就不要幻想著白山雲科技產品的毛利率能夠提升，畢竟阿里雲和騰訊雲真的是不差錢。

總體而言，即便投資者看到了cdn市場的增長前景，從競爭力來看，白山雲科技與網宿科技肯定優先選擇網宿，至於網宿是否具備長期投資價值，則需要跟進其雲業務的拓展情況