農業銀行：不良率和不良額雙降，全力支持企業復工復產

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3月31日，農業銀行(01288-HK)2019年業績會議選擇以電話會議的形式召開，公司高管出席了會議，並在會後回答了記者及投資者提問。

2019年，農業銀行資產總值同比增長10.03%，達到24.88萬億元（除非另有說明，單位以人民幣計算）；實現營業總收入6,272.68億元，同比增長4.8%；利息淨收入4,868.71億元，同比增長1.9%；手續費及佣金淨收入869.26億元，同比增長11.2%；歸母淨利潤2,120.98億元，同比增長4.6%。截止2019年12月31日，農業銀行淨息差為2.17%，同比下降0.19個百分點；撥備覆蓋率為288.75%。

2019年農業銀行對公貸款和墊款達到7.38萬億元，同比增長8.5%；個人貸款和墊款為5.41萬億元，同比增長15.6%，其中個人住房貸款和墊款為4.16萬億元，同比增長13.7%，這在2019年樓市調控的大基調下來說是不錯的成績。個人生產經營貸款和墊款為2,649.80億元，同比增長22.3%。個人消費1,812.34億元，同比增長9.0%；信用卡透支4,750.01億元，同比增長24.8%。

以下是經財華社整理的現場電話問答：

Q:如何保持息差優勢？

A:2019年的情況來看，下降16個BP，對普惠中小企業支持力度加大，LPR定價，存量貸款轉化進度加快。LPR貸款佔比進一步提升，貸款利息率下降。

在全球（美國）無限量寬松背景下，市場業務的收益率會下行。總體來看，資產和負債組合管理十分關鍵，農行做好兩個方面，加大業務管理，著力服務實體經濟，切實完成存量貸款LPR，著力提升精細化管理水平。

從資產端看，農行優化資產配置結構，優化負債結構，加大市場化負債結構。，逐步建立根據市場變化，加大主動負債的結構。客戶的定價策略將保持穩定

Q：疫情對農行不良資產會造成影響嗎？

A：2019年農業銀行不良額做到雙降，農業銀行高度關注疫情對資產質量的影響，我們認為疫情對農業銀行的資產質量是暫時性和可控的。

Q: 今年信貸力度會加大嗎？

A：疫情之中，我們的金融扶貧力度成效大 綜合融資成本下降1.2個百分點。

先進製造業，戰略新興產業支持力度增長。

疫情發生初，部分行業地區受到影響，農行貫徹中央部署和政策，工作支持實體經濟恢復。現在疫情得到控制，企業開始復工，我們的業務持續增長。「穩大」就是加大對重大項目和大客戶的支持力度。「擴小」就是擴大小微和個人信貸支持，在風險可控的情況下爭取突破9000億元。進一步加大三農支持，我們也會加大對新經濟支持，對在國家重點名單中的製造業企業提供支持，

Q:2019年小微貸款發放情況，

A:2019小微貸款加快發展，超額完成30%目標。我們綜合考慮資金成本，運營成本，對小微企業進行差異化的定價，篩選優質企業。客戶綜合融資成本下降1.2個百分點，滿足監管要求。2019年普惠小微貸款不良率是比較低的。開展小微企業存量管理，支持企業復工復產的專項政策。同時施行數字化轉型。

Q:農行2019年資本補充做了哪些工作，未來股東回報有哪些策略？

A：第一，作為一家國有大行，農行以服務實體經濟為己任，必須對三農小微普惠加大支持，這意味資本消耗不可避免。我們累計向實體經濟提供融資是2萬億左右，這基本是重資產，相應會產生資本消耗。

抗疫期間，農行不僅在貸款新增上履行職責，服務實體經濟，抗擊疫情。同時關注貸款結構，包括三農，普惠，製造業等方面的支持。

所以，農行基本的定位，基本的職責履行來看，這些意味農業銀行持續性需要資本補充。

服務實體經濟和實現股東價值是相輔相成的，穩定的宏觀的基本面是商業銀行穩定經營的前提。今年來，農行等國有大行的roa、roe持續下降，資本消耗增長，但是在資產質量的提升，淨利潤穩定增長的助力下，為股票價格提升提供支撐。

第二點，資本充足率，農行的目標是必須滿足監管要求，實際是超出監管要求，並做到同業可比。我們以内生為主，通過盈利增長。在堅持内生為主的前期下，會抓住時機，利用政策紅利進行外部渠道的補充。當然以内生為主。

農行把風險調整後的回報率作為評判資產的標準，努力降低資本消耗，儘可能加強風險緩釋的措施，保持信用貸款的同時，爭取合格。不斷加強内部評級體係建設。

資本節約方面，2019年末，個人銀行佔比比年初提高1個百粉點左右，地方債個提高4個百分點，這都是資本佔比較低的例子。表外項目進行持續管控和清理，2019年表外資產降低，表内外資產風險度在同業處於優勢。

股價方面，個人認為，農行毫無疑問是一個潛力股，價值股。一是農行盈利水平穩定，今年利潤增長5.1%。我們穩定的分紅率在3%-3.2%，各位股東可以得到可預期的穩定回報。

Q:按揭住房貸款在零售貸款的佔比大，農行在按揭房貸中的情況，及2020年新的策略?

A:確實個人按揭貸款關係到千家萬戶。第一個，農行持續落實國家方針政策，國家要求房住不炒，穩定價，穩預期，我們基本上先是保障政策落實到位。 2019年末個人貸款房餘額4萬億，佔比低，管控壓力低。比年初增加13.7%。從資產質量管理，我們做得非常好，不良率控制的很低。

貸款都投到哪去了，我們的客群分散，城鄉都有，一線城市佔比10%，二線城市佔比34.9%，剩下投向三四線。我們與國内大型頭部開發商積極合作，他們資產質量好。申請房貸困難這可能是區域性的，有些區域是緊張，大部分保障供應。

利率方面，我們結合客戶需求和投放、客戶分類，我們給的利率定價不一樣。2019年上半年實際市場走弱，所有住房貸款利率走低，到下半年有提升，全年是5.58%。

今年的戰略，2020年，我們的核心是圍繞調控政策，堅持房住不炒，落實差别管理，實施分類調控，支持合理性自住需求，支持首套房和二套房改善。對農民進城購房業加大了支持力度。

Q:貸款投向方面，疫情以來，農行的貸款投向有什麽變化和打算？

A:落實國家政策，到2月底，新增貸款主要投向穩定復工的交通、製造、信息技術等方面。但對受疫情衝擊的行業放緩，如餐飲娛樂。到2月底大中行企業貸款有增長，但小微企業環比有下降。

我們會進一步加大對基礎設施貸款投放，支持復工復產支持，繼續提升普惠，繼續支持文娛恢復政策。

自疫情爆發，農業銀行按中央要求做好統籌和防控，1月下月，我們貸款是抗擊疫情，支持大量的醫療器械，醫療防護，以及重大民生，農行動員全行支持。 隨著疫情控制，把貸款重點轉向復工復產，我們感受是企業的復工復產需求強勁。我們會跟隨企業需求和國家要求把工作做好。

Q:公司盈利增長的驅動力是什麽？今年盈利增速的變化展望？

A:盈利增長今年受到更多關注，特别是疫情來，這里分享我的想法，19年農行業務穩中有進，盈利增長5.1%符合預期。驅動因素是什麽？2019年是資產規模穩步增長，推行增效計劃，這已經實施第三年，就是收入增長對業績增長的剛性要素，這還是很明顯。同時，我們的風險成本保持穩定。

我個人認為，盈利增長的基本面是穩定的，2020年，確定的是規模增長穩定，撥備充足，財務紮實，不確定的是疫情的影響。總體來看，挑戰和機遇並存。從短期看有現實挑戰，行業性波動下降，減費讓利服務實體經濟，機遇方面，從一季度來看，新經濟帶來的新機遇是非常明顯的，規模穩步增長是完全可以預期的。二是經濟轉型，數字經濟快速興起，產生新需求。三是流動性合理，負債成本方面有利好因素。長期看，受益中國經濟長期向好的支持，商業銀行帶來新的發展機遇。

Q:農行在數字化轉型的成果，以及今年的新趨勢？

A:2019年農業銀行向互聯網巨頭學習，推動數字化轉型，這得到高層的全力支持。我們完成線上產品體係，打造場景建設推廣效果明顯，平台基本形成。在智慧鄉村、醫療、教育打造一些場景服務，全年農行新建場景2543個。全渠道營銷能力持續提升。2019年底，掌銀月活客戶數完成突破。我們嘗試用大數據，進行客戶的精準營銷，通過線上精準營銷，銷售額突破1萬億元。這是數字化轉型的巨大推動。

2020年農行繼續聚焦線上信貸，全力推進數字化轉型，打造智慧銀行，數字銀行。

一方面是繼續推進線上信貸高質量發展，希望再增加4000億元，年末可以達到9000億元。繼續推進全渠道的融合發展，農行加大高頻場景的建設推廣。推進數字化流程的再造，運用新技術打造端對端的流程。夯實前台、中台和後台的構建。包括數字中台和加大科技投入建立強後台。支持前中台數字化轉型和需要。

Q：2019年零售業務發展情況，以及零售和網點轉型？

A：整個農行的零售發展情況的特徵是量大、客活、普惠、安全。從貸款看，到2019年末個人貸款5.4萬億，增速很快。

從業務上看，在2019年，掌銀的客戶數突破3.11億，達到7200萬的月活，疫情期間農行掌印活躍度也是遙遙領先。

在22,000個網點全部實現智能全覆蓋，5G網點在農業銀行全面推展，可以到湖南的農村都有我們的5G網點。從客戶看，客戶總共達到8.37億戶，量非常大。農業大新型業務和私人銀行業務，私人銀行業務增量增速保持同業第一位。