资本充足率承压，贵州银行谋求赴港上市

原創

6月6日，港交所网站披露，贵州银行股份有限公司(601997-SH)申请香港主板上市，其联席保荐人为农银国际、建银国际及中信里昂证券。

根据中国银保监会贵州监管局的资料，截至2018年12月31日，以源自贵州省的总资产及存款总额计，该行在贵州省所有开展业务的商业银行中分别排名第四及第五。

从经营情况看，近年来该行已经实现资产规模以及净利的快速增长

2012年10月挂牌成立的贵州银行，在当时为自己定下了“开业一年资产翻番达到1000亿元，三年内资产规模达到2000亿元，五年内达到3500亿元”的目标。虽然在当时目标尚未完成，但目前该银行资产规模在3000亿左右，已经处于城商行资产规模的中游水平（2016年上市的贵阳银行资产规模超过4000亿）。

招股书显示，2016年至2018年，贵州银行净利润由19.61亿人民币(单位下同)增至28.77亿，年复合增长率为21.1%。2016年末至2018年末，其总资产从2289.49亿元增至3412.02亿元，年复合增长率为22.1%。2018年，贵州银行的净利息收益率和净利差分别为2.82%和2.66%。

截至2019年第一季度末，贵州银行资产总额达到3620.45亿元，负债总额达到3355.92亿元。2018年全年实现净利润28.77亿元，2019年前三个月则实现净利润9.57亿元，相较于2018年同期增长近30%。

过往数据显示，2016年、2017年及2018年12月31日以及2019年3月31日，该行的不良贷款率分别为1.91%、1.60%、1.36%及1.20%。同期，其拨备覆盖率分别为212.86%、192.77%、243.72%及283.12%。

虽然不良贷款率逐年降低，但贵州银行资本充足率却在持续承压

贵州银行已于5月10日提交《贵州银行定向发行说明书(申报稿)》。申报稿称，该行主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发，拟发行定增股份不超过30亿股，发行价格2.1元/股(人民币，下同)，预计募集资金总额不超过63亿元。

近年来，随着商业银行资产规模的不断扩大，单独依靠商业银行内源资本积累的银行资本补充已不足以支撑其发展需求。再加上2016年金融严监管以来，影子银行等表外资产回归表内，对商业银行资本补充带来了更大压力。

为了缓解资本压力，贵州银行多次通过增资扩股、二级资本债来解决

据过往数据记录，这已经是贵州银行第三次实行“定增”计划。贵州银行成立于2012年9月，在原遵义市银行、六盘水银行和安顺市银行三家城商行基础上合并重组，注册资本金为32.41亿元。2015年7月、2017年12月该行已进行过两次增资扩股，目前注册资本金为96.99亿元。

增资扩股对于贵州银行而言，一方面可以优化其股权结构，增强其抗风险能力，而另一方面则可以提升市场信心，为其后续估值奠定优良基础。但作为上升期却属于非上市的公司来说，还是存在的一定的压力。

2018年贵州银行年报显示，贵州银行的资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率为12.83%、10.62%、10.62%。资本充足率指标明显低于银保监会数据标准。

银保监会公布的数据显示，同期商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.2%、11.58%、11.03%。

对于此次定增，贵州银行表示，随着各项业务持续发展，资产的增长扩张速度较快，对于资本的消耗也随之大幅上升。此外，内生资本补充能力虽也在增强，但仍无法满足资本补充的需要。“因此，必须需要及时启动新一轮的增资扩股工作，及时进行资本补充，才能确保该行提高抵御风险能力、业务正常开展、拓宽业务发展空间以及满足资本充足率指标达到监管标准。

相比于上市银行可以通过IPO、可转债、优先股等多渠道并举补充资本，未上市中小银行“补血”渠道比较受限，主要包括向大股东定增或发行二级资本债。

虽然贵州银行通过发行二级资本债券、定向增发使得其资本得到一定补充，但业务规模的不断增长仍使其资本形成持续压力。想要继续扩充资本补充渠道，最好的解决办法还需尽快登陆资本市场。