資本充足率承壓，貴州銀行謀求赴港上市

原創

日期：2019年6月9日 上午11:06作者：趙丹 編輯：李雨謙

6月6日，港交所網站披露，貴州銀行股份有限公司(601997-SH)申請香港主板上市，其聯席保薦人為農銀國際、建銀國際及中信里昂證券。

根據中國銀保監會貴州監管局的資料，截至2018年12月31日，以源自貴州省的總資產及存款總額計，該行在貴州省所有開展業務的商業銀行中分别排名第四及第五。

從經營情況看，近年來該行已經實現資產規模以及淨利的快速增長

2012年10月掛牌成立的貴州銀行，在當時為自己定下了「開業一年資產翻番達到1000億元，三年内資產規模達到2000億元，五年内達到3500億元」的目標。雖然在當時目標尚未完成，但目前該銀行資產規模在3000億左右，已經處於城商行資產規模的中遊水平（2016年上市的貴陽銀行資產規模超過4000億）。

招股書顯示，2016年至2018年，貴州銀行淨利潤由19.61億人民幣(單位下同)增至28.77億，年復合增長率為21.1%。2016年末至2018年末，其總資產從2289.49億元增至3412.02億元，年復合增長率為22.1%。2018年，貴州銀行的淨利息收益率和淨利差分别為2.82%和2.66%。

截至2019年第一季度末，貴州銀行資產總額達到3620.45億元，負債總額達到3355.92億元。2018年全年實現淨利潤28.77億元，2019年前三個月則實現淨利潤9.57億元，相較於2018年同期增長近30%。

過往數據顯示，2016年、2017年及2018年12月31日以及2019年3月31日，該行的不良貸款率分别為1.91%、1.60%、1.36%及1.20%。同期，其撥備覆蓋率分别為212.86%、192.77%、243.72%及283.12%。

雖然不良貸款率逐年降低，但貴州銀行資本充足率卻在持續承壓

貴州銀行已於5月10日提交《貴州銀行定向發行說明書(申報稿)》。申報稿稱，該行主要面向貴州省内外優質企業法人單位進行定向增發，擬發行定增股份不超過30億股，發行價格2.1元/股(人民幣，下同)，預計募集資金總額不超過63億元。

近年來，隨著商業銀行資產規模的不斷擴大，單獨依靠商業銀行内源資本積累的銀行資本補充已不足以支撐其發展需求。再加上2016年金融嚴監管以來，影子銀行等表外資產回歸表内，對商業銀行資本補充帶來了更大壓力。

為了緩解資本壓力，貴州銀行多次通過增資擴股、二級資本債來解決

據過往數據記錄，這已經是貴州銀行第三次實行「定增」計劃。貴州銀行成立於2012年9月，在原遵義市銀行、六盤水銀行和安順市銀行三家城商行基礎上合併重組，註冊資本金為32.41億元。2015年7月、2017年12月該行已進行過兩次增資擴股，目前註冊資本金為96.99億元。

增資擴股對於貴州銀行而言，一方面可以優化其股權結構，增強其抗風險能力，而另一方面則可以提升市場信心，為其後續估值奠定優良基礎。但作為上升期卻屬於非上市的公司來說，還是存在的一定的壓力。

2018年貴州銀行年報顯示，貴州銀行的資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率為12.83%、10.62%、10.62%。資本充足率指標明顯低於銀保監會數據標準。

銀保監會公佈的數據顯示，同期商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分别為14.2%、11.58%、11.03%。

對於此次定增，貴州銀行表示，隨著各項業務持續發展，資產的增長擴張速度較快，對於資本的消耗也隨之大幅上升。此外，内生資本補充能力雖也在增強，但仍無法滿足資本補充的需要。「因此，必須需要及時啓動新一輪的增資擴股工作，及時進行資本補充，才能確保該行提高抵禦風險能力、業務正常開展、拓寬業務發展空間以及滿足資本充足率指標達到監管標準。

相比於上市銀行可以通過IPO、可轉債、優先股等多渠道併舉補充資本，未上市中小銀行「補血」渠道比較受限，主要包括向大股東定增或發行二級資本債。

雖然貴州銀行通過發行二級資本債券、定向增發使得其資本得到一定補充，但業務規模的不斷增長仍使其資本形成持續壓力。想要繼續擴充資本補充渠道，最好的解決辦法還需儘快登陸資本市場。