【現場直擊】農業銀行:預計今年信貸需求和增速或會受限

日期:2019年4月1日 上午11:50作者:覃漢計 編輯:黎璐璐
【現場直擊】農業銀行:預計今年信貸需求和增速或會受限

農業銀行(01288-HK,601288-CN)2018年的業績終於出爐。

2018年,農業銀行實現營業收入6025.57億元(人民幣,下同),同比增長11%;盈利2026.31億元,同比增長4.9%;基本每股收益0.59元。資產規模方面,截至2018年末,農業銀行總資產規模達到22.61萬億元,增速7.4%。

盈利能力提升,不良貸款「雙降」

總體來說,農業銀行2018年盈利增速領先於可比同業。不良貸款率和不良貸款餘額雙降,資產質量改善幅度位居上市銀行前列。

年内,農業銀行不良貸款率較上年末下降0.22個百分點,為1.59%;不良貸款餘額1900.02億元,較上年下降40.3億元;資本充足率15.12%,比上年末提升1.38個百分點。

此外,農業銀行撥備覆蓋率明顯優於同業,提升43.81個百分點,為252.18%。得益於前期增發成功,資本約束放松。

資產負債方面,農業銀行2018年資產負債穩步增長,發放貸款和墊款總額達11.94萬億元,較上年末增加1.22萬億元,增速11.4%;吸收存款餘額為17.35萬億元,增速7.1%。其中公司存款和個人存款同比分别增長2.82%、5.9%,2018年末個人存款佔比和活期存款佔比同比均有所下降。

2018年,農業銀行推進互聯網金融服務「三農」、零售業務與網點戰略轉型、中間業務提升「三大工程」。公司新一代智能掌銀、個人客戶畫像等項目陸續落地。

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問:國家放松了信貸投放的政策,公司對基建、小微企業等領域的信貸計劃如何?

答:2018年,公司圍繞國家供給側改革、把牢服務實體經濟的方向。去年年末,我們的貸款餘額是11.9萬億,比年初增長1.22萬億,增速是11.4%。我們主動對接國家的重大戰略、重點工程、重大項目展開,我們的交通運輸、租賃和商務服務業合計增加2762億,佔整個公司類貸款的75%。當前,經濟形勢複雜多變,市場主體擴大投資的意願不足,降低了信貸需求。同時當前貨幣政策保持流動性合理充裕的前提下,市場利率維持在低位,加上直接融資和信貸替代效益的增強,加之國有企業嚴格控制負債率,短期的融資需求受到抑制。這兩個因素的疊加,使今年流動資金貸款的需求受到一定限制。在持續規範地方政府舉債的大背景下,今年我們對一些政策進行了調整,比如棚戶區改造政策明確提出新增項目不能用政府購買服務的方式進行融資。前兩年棚改區貸款是我們貸款增速非常重要的方面,這一塊在今年前2個月也受到了限制。經濟增長新的動能領域雖然總量較小,彌補增長的缺口需要一定的時間。

基於以上因素,我們預計今年信貸需求和增速可能會受到限制。但是面對當前信貸投放比較大的壓力,我們將把握經濟高質量發展的要求,經濟轉型的趨勢,促進實際貸款的投放。我們今年貸款的規模保持穩健的增長,預判增量和去年的水平總體上相當。為此,公司今年的信貸投放有6大重點工作:

一是基礎設施短板領域,如鐵路、水利、能源、生態環保等,特别是對國家重大戰略、重點工程、重大項目等的支持。

二是應製造業高質量發展要求,傳統製造轉型升級與互聯網融合,加大這方面的投放。

三是圍繞經濟轉型升級,把握動能轉化、結構優化、要素升級,加大對戰略新興產業、新經濟產業的信貸投放。

四是三農、扶貧領域,農業綜合生產能力建設、農村產權製度改革等,支持各類鄉村振興實體的支持,特别是重點縣貧困地區特色產業和優秀產業。

五是普惠小微金融領域,供應鏈上下遊企業、專精特性細分領域的單打冠軍,確保相關監管達標。去年公司在這方面的監管要求全部達標,今年也一定能達標,對民營企業、獨角獸提供服務。

六是圍繞民生領域,個人住房貸款、住房經營消費綜合服務等。

問:去年下半年市場流動性比較寬松,管理層對今年的流動性趨勢有何展望?如何應對挑戰?

答:我們認為今年市場流動性總體寬裕,市場利率總體下行。貸款服務實體經濟和重點領域,大概是下行的趨勢。今年面臨的是行業性的問題,從去年四季度開始就已出現這樣的情況。從銀行來講,基本面是管理層努力的方向,負債端雖有壓力,但我們的個人存款佔比依舊是我們管理的方向。我們日均貸款的佔比才佔上市資產55%的比例,所以我們今年加大信貸的投放,這方面還是有很大的空間。我們將調整資產結構,從產品端、資產端發力。

問:當前經濟面臨壓力,公司不良貸款率會不會增加?另外公司的派息政策會否改變?

答:公司去年的不良貸款狀況良好,不良貸款是1920億左右,實現了「雙降」。今年的話,珠三角和長三角地區的不良貸款已經過了拐點,向好的方向轉變,中西部、環渤海地區的不良貸款保持高峰的程度。我們預計公司今年不良的雙降趨勢可繼續保持下去。

從今年的撥備看,因為實施新規準則對期初做了調整,對以後的風險會更敏感。跟客戶的評級等其他因素有關,所以增加了一些撥備。去年因為中美貿易摩擦,我們也增加了一些撥備。我們今年將保持審慎穩健的貨幣政策,保證撥備充分覆蓋風險。

分紅方面,公司上市以來保持較高的分紅比例,保持30%-35%的派息率。我們十分註重股東的回報,也關註市值的變化,我們更側重基本面。從市值變化來看,農業銀行跑赢大市。對投資者來說,農業銀行股票非常值得擁有,非常適合做長期配置,這也是我們努力的方向。

問:國家對民營企業有不少的政策,公司對民營企業的貸款情況如何?有什麽政策?

答:民營企業對中國經濟發展的重要性不言而喻,我們一直以來緻力於服務民營企業的發展,重點支持有發展前景、有技術、有競爭能力的民營企業。去年底,我們民營企業的貸款有16700億,佔公司貸款的25.6%。民營企業貸款不良率是6.37%,高於公司類不良貸款4個百分點。農業銀行將持續加大對民營企業的貸款,預計2019年新增民營企業客戶數1.45萬戶,貸款增長1320億元。

問:公司理財規模在今年會有所增長嗎?

答:我們的理財規模總體穩定,新老轉型壓降有序,符合預期。從去年年末時點來看,我們的理財規模約1.66萬億元,比上年減少500億元。從符合監管要求的淨值型產品來看,當年該行新增規模超過3000億元,佔比符合預期,有序壓降的預期型老產品也達到5000億元左右。

我們的理財收入有所下降,原因有以下幾點:一是因行業性監管政策調整,行業理財產品規模增速趨緩;二是非標資產佔比下降;三是受到市場影響,權益類資產收益率下降。但整體仍符合預期,預計2019年理財收入將總體保持穩定。籌建理財子公司將是今年上半年重點工作,主要聚焦在製度建設、係統建設、人員資源配備等,與之相關的轉型計劃和轉制計劃也在按照方案有序地推進中。

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