【大行報告】工銀國際：下調國藥控股(01099-HK)目標價至38.9港元 維持買入評級

工銀國際發表研報指，國藥控股(01099-HK)2018年收入同比增長11.7%至約人民幣3445.26億元，略高於該行預期。2018年淨利潤同比增長4.7%至約人民幣58.36億元。扣除應收賬款減值支出(3.57億元)，淨利潤增長11.1%。營業現金流量同比增長13.9%至約人民幣36.54億元。

研報指出，該行將其2019和2020財年的收入預測分別提高了2.8%和3.2%，以反映醫療器械銷售的強勁增長。然而，由於高於預期的融資費用，該行將其2019和2020財年的淨利潤預測分別下調2.9%和3.7%。並將其目標價從41.3港元降至38.9港元，維持買入評級。