試點公共領域汽車電動化，新能源補貼或向公共領域傾斜？

原創

2023年開年，新能源產業政策利好再度來襲。繼過去幾年在大力扶持、補貼乘用車新能源化之後，政策再度向公共領域轉向，致力於推動城市公交、環衛用車、物流車等公用領域車輛電動化。

多家機構認為，政策此舉進一步打開新能源產業鏈發展空間，對行業企業形成利好。

東吳證券認為，預計伴隨著政策採購力度加強、裝備行業成本壓力減弱，環衛裝備行業將迎來需求放量及盈利能力的改善。

華安證券認為，新能源補貼政策會從乘用車往公共領域電動化方向傾斜，重點在城市物流配送、環衛車輛、商用重卡三個方向。

推動公共領域車輛電動化

近日，工業和信息化部等八部門發佈《關於組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），提出在全國範圍内啓動公共領域車輛全面電動化先行區試點工作，試點期為2023-2025年。

政策所提及的公共領域車輛包括公務用車、城市公交、出租（包括巡遊出租和網絡預約出租汽車）、環衛、郵政快遞、城市物流配送、機場等領域用車。

《通知》明確試點期間主要目標，包括試點領域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高、建成適度超前、佈局均衡、智能高效的充換電基礎設施體系、促進智能有序充電、大功率充電、快速換電等新技術應用有效擴大，車網融合等新技術得到充分驗證。

受消息提振，二級市場新能源板塊再次上漲，截至2月6日收盤，環衛車代表企業宇通重工(600817.SH)、福龍馬(603686.SH)，重卡企業漢馬科技(600375.SZ)，以及智能充電設備企業積成電子（002339.SZ）漲停。此外，環衛裝備絕對龍頭盈峰環境（000967.SZ）也大漲6.37%。

本次政策發佈，可以說讓新能源產業鏈充分受益，包括中遊零部件企業，下遊整車企業，以及後續保障領域充電樁行業。

充電樁板塊可謂是久旱逢甘霖，在經歷前期低估值後在政策催化下有很大的上升空間。而對其上遊新能源汽車產業鏈又有何利好？

補貼或向公共領域傾斜？

雖然近年來，新能源汽車在國内如火如荼，但在我國公共領域滲透率仍不高。

據華安證券研報數據顯示，目前我國公共領域汽車電動化進程發展緩慢，截止2020年底，全國公共領域汽車保有量中，新能源汽車佔比約為10%。

具體來看，公務車領域的新能源滲透率僅為0.7%，環衛領域車輛僅為3.8%，城市物流配送領域僅為5.9%，機場用車為7.5%，出租車為9.5%，郵政車輛為14.1%，特定場景重型貨車為17.7%，城市公交為66.2%。

受新政策推動，公共領域汽車電動化趨勢將加速，並將為新能源汽車帶來廣闊的增量空間。華安證券認為，新能源補貼政策會從乘用車往公共領域電動化方向傾斜，重點在城市物流配送、環衛車輛、商用重卡三個方向。

其中，新能源物流配送輕卡代表企業江淮汽車（600418.SH）、福田汽車(600166.SH)；環衛車代表企業宇通重工、福龍馬；商用重卡代表企業一汽解放(000800.SZ)、中國重汽(000951.SZ，03808.HK)；商用車混動電控供應商菱電電控(688667.SH)，以及重卡換電服務企業瀚川智能(SH.688022)。

小結

綜合來看，公共領域用車電動化正在被日益重視，全面啓動公共領域用車實現電動化，既是實現碳達峰、碳中和的有效實踐路徑，又可以推動新能源汽車產業鏈持續發展，提振產業鏈企業發展。