德生科技：長城證券於11月2日調研我司

2021年11月4日德生科技（002908）發佈公告稱：長城證券於2021年11月2日調研我司。

本次調研主要内容：

問：公司Q3的營收結構如何?

答：您好，前三季度，公司“傳統社保卡及讀寫設備”營收將近8,000萬，“一卡通及AIoT應用”營收超過3.1億，“人社運營及大數據服務”營收近2,000萬，總體營收4億多。其中，三代卡發卡量超過1,200萬張。感謝您的關注！

問：公司的收入結構趨勢如何?

答：您好，“傳統社保卡及讀寫設備”業務是指一代卡、二代卡及傳統的讀寫器設備，這塊業務將慢慢萎縮；“一卡通和AIoT應用”業務隨著收入佔比越來越大，未來可能會拆分更多的子項目：三代卡純卡片、硬件設備、軟件係統和運營服務等；“人社運營及大數據服務”未來可能根據業務體量，將佔比較高的服務業務數據單獨呈現出來。感謝您的關注！

問：Q3的業績受到上遊芯片和原材料供應緊張的影響,Q4會有改善嗎?

答：您好，會有改善。公司採取了多個應對措施：（1）提前與主要供應商達成共識，盡量優先滿足公司的交貨期；（2）在升級改造三代卡補換設備時，將原來設備的芯片進行復用等。感謝您的關注！

問：按照公司Q3的財務數據來算,目前三代卡的單卡價值是多少?

答：您好，公司第三季度三代卡的單卡價值測算近30元，受部分原材料價格上漲的影響，公司第四季度在原材料供應方面採取了多個應對措施，爭取確認更多的收入，提升三代卡的單卡價值。感謝您的關注！

問：三代卡換代大概幾年内會達到最高峰?

答：您好，二代卡的發卡高峰期在2014~2015年，每年二代卡的發行量將近2億張，社保卡的生命周期是10年，如果按照自然替換周期，三代卡的換卡高峰期是在2024~2025年。目前東莞、南京、銅仁、六安等具有標誌性的城市，已陸續進入首發和大批量發卡階段，根據銀行的積極性和推動力度來評估，預計明年下半年開始，發卡高峰會陸續到來，2022~2023年將有可能形成發卡高峰。感謝您的關注！

問：公司和華為的合作是在哪些方面?目前的進展是如何?

答：您好，公司與華為的合作是基於居民服務“一卡通”項目，雙方在人社領域達成了戰略合作，目前公司已入選華為供應商資源池短名單。公司深耕民生服務行業多年，在行業内已形成較高的服務壁壘，在北京民生一卡通項目上，華為採購公司開發的民生卡綜合管理係統、財政補貼資金一卡通發放服務信息係統等。今後公司與華為更多是在“一卡通”的場景建設上開展深度合作。感謝您的關注！

問：公司收購的金色華勤與公司的協同關係如何?

答：您好，公司類似數據的“搬運工”，通過整合多部門的海量脫敏信息，為G端（政府）建立人力資源大數據平台，並形成每個人的精準就業畫像；金色華勤孵化的“親親小保”APP，通過對B端（小微企業）、C端（自由職業者、靈活就業人員）進行運營服務，目前注冊用戶已達200多萬，付費企業超16,000家。公司通過結合金色華勤的市場化運營能力，能有效為政府提供更加完善的人力資源運營服務。感謝您的關注！

問：畢節基於大數據的人力資源運營項目,隨著市場空間的逐步擴展,未來兩年大規模復制的模式是怎麼樣?每年會推進多少個城市?

答：您好，公司通過為政府建立人力資源大數據平台，對當地就業情況進行動態管理，並提供相應的運營服務，盤活當地的就業狀況，將政府服務觸達到C端。此項業務未來拓展的形式不一定是復制畢節模式（通過勞動力信息調查的方式），可能還會以其他的服務形式呈現，同時也是按人頭或項目收費。通過前期的考察，今年約數十個城市有意向推動基於大數據的人力資源運營服務，預計明年有意向的城市將增加至15~20個，公司將根據已有的服務模式推廣到更多的城市。感謝您的關注！

德生科技主營業務：面向人社、醫療、金融等行業提供信息係統建設和相關運營服務,覆蓋社保(制發)卡、社保卡應用環境建設、基於社保卡應用的運營服務等綜合信息技術服務

德生科技2021三季報顯示，公司主營收入4.08億元，同比上升23.62%；歸母淨利潤3775.45萬元，同比上升6.27%；扣非淨利潤3556.67萬元，同比上升8.46%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入1.25億元，同比下降4.42%；單季度歸母淨利潤1206.02萬元，同比下降33.4%；單季度扣非淨利潤1226.17萬元，同比下降26.78%；負債率34.37%，投資收益8.43萬元，財務費用55.51萬元，毛利率40.14%。

該股最近90天内共有1家機構給出評級，買入評級1家；證券之星估值分析工具顯示，德生科技（002908）好公司評級為2.5星，好價格評級為3星，估值綜合評級為3星。

〖 證券之星AI 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。