A股延續分化滬指半年線止跌企穩 科技股強勢創指反彈漲近2%

原創

10月15日，A股三大股指集體低開，隨後震蕩上行，大小指數走勢分化，滬指窄幅震蕩，創業板指在寧德時代等權重帶動下一度漲超2%，科技、鋰電池股共振推高寧組合指數一度漲逾3%，半導體芯片表現亮眼，但消費股繼續回落，醫療教育、釀酒等板塊概念回調。午後，兩市指數高位盤整，滬指小幅上揚後回落，創業板指依舊強勢，煤炭股延續強勢拉升，電力、油氣開採板塊探底回升，華為海思、鹽湖提鋰等多板塊活躍，教育、醫美、大消費板塊全天萎靡，豬肉、食品加工等板塊繼續低迷。整體而言，滬指小幅上揚後回落，創業板指整體表現強勢，近期超跌的高景氣賽道板塊再度活躍，電力、油氣開採、煤炭股回升，但個股仍普遍下跌，超3100家飄綠，成交量維持在低位成交額再度不足萬億，賺錢效應一般，市場觀望情緒依舊佔據主導。

截止收盤，滬指漲0.40%報3572.37點，成交額為4259億元；深成指漲0.52%報14415.99點，成交額為5631億元；創指漲1.88%報3276.32點，成交額為2040億元。兩市成交額超9890億元，北向資金全天淨買入26.93億元，其中滬股通淨買入21.98億元。

盤面上，半導體、煤炭、電氣設備、礦物制品、有色、軟件服務、汽車類等板塊漲幅居前，芯片、鋰電池、特斯拉、新能源車、鹽湖提鋰等概念板塊表現活躍，教育、醫美、冰雪產業、豬肉等板塊跌幅居前，種業、醫美概念、工業母機、白酒等概念回調。

半導體芯片等科技股亮眼 消費板塊全天萎靡回落

冬季供暖開啓煤炭需求量大增，煤炭板塊拉升漲幅居前，昊華能源(601101.CN)、平煤股份(601666.CN)漲停，兗州煤業(600188.CN)漲超8%，兗州煤業(600188.CN)、山西焦煤(000983.CN)、蘭花科創(600123.CN)漲超7%，潞安環能(601699.CN)、華陽股份(600348.CN)等股漲超5%。半導體板塊大漲帶強芯片概念，上海貝嶺(600171.CN)、士蘭微(600460.CN)、新潔能(605111.CN)、斯達半島(603290.CN)等多股漲停，力芯微(688601.CN)漲超12%，景嘉微(300474.CN)、宏微科技(688711.CN)、立昂微(605358.CN)等漲超7%。鋰電池概念午前回升，杉杉股份(600884.CN)、鳳凰光學(600071.CN)、柘中股份(002346.CN)漲停，道氏技術(300409.CN)、新宙邦(300037.CN)漲超9%，盛新鋰能(002240.CN)、寧德時代(300750.CN)等漲超6%。此外，種業振興行動方案即將落，種業概念股衝高，敦煌種業(600354.CN)開板漲幅收窄，福成股份(600965.CN)、新賽股份(600540.CN)漲超6%，冠農股份(600251.CN)、新農開發(600359.CN)等均有衝高。多家上市豬企發業績預告虧損，豬肉概念股高開低走，大北農(002385.CN)、東瑞股份(001201.CN)跌超8%，唐人神(002567.CN)跌逾6%，正邦科技(002157.CN)、湘佳股份(002982.CN)等跌超5%，僅牧原股份(002714.CN)、傲農生物(603363.CN)等少數個股收漲。

午後，油服板塊拉升回暖，中曼石油(603619.CN)、ST中天(600856.CN)漲停，中國石油(601857.CN)盤中一度漲超5%，廣匯能源(600256.CN)、洲際油氣(600759.CN)、中國石化(600028.CN)、上海石化(600688.CN)等拉升。電力股大幅反彈，内蒙華電(600863.CN)漲超8%，金開新能(600821.CN)衝高回落漲逾5%，太陽能(000591.CN)、浙江新能(600032.CN)、中閩能源(600163.CN)等跟漲。不過，證券板塊走弱，中銀證券(601696.CN)跌超9%觸及跌停，天風證券(601162.CN)、招商證券(600999.CN)、華林證券(002945.CN)等跟跌。造紙板塊持續走弱，晨鳴紙業(000488.CN)跌超5%，宜賓紙業(600793.CN)、安妮股份(002235.CN)、嶽陽林紙(600963.CN)等跟跌。消費股繼續回落，食品飲料跌幅居前，歡樂家(300997.CN)、來伊份(603777.CN)跌10%，加加食品(002650.CN)、佳隆股份(002495.CN)跌超6%，鹽津鋪子(002847.CN)、煌上煌(002695.CN)等跌超5%。釀酒等板塊跌幅靠前，會稽山(601579.CN)跌約6%，順鑫農業(000860.CN)、金楓酒業(600616.CN)等跌近4%。醫療板塊表現低迷，藍帆醫療(002382.CN)、通策醫療(600763.CN)跌停，貝瑞基因(000710.CN)跌近9%，愛博醫療(688050.CN)、翔宇醫療(688626.CN)等股跌逾5%。醫美概念跟跌，金發拉比(002762)、宜華健康(000150.CN)跌停，開能健康(300272.CN)跌超10%，光正眼科(002524.CN)等跌超8%。

CPI、PPI剪刀差進一步擴大 經濟復蘇開始放緩通脹總體溫和

10月14日，國家統計局最新公佈數據顯示，2021年9月份，全國居民消費價格同比上漲0.7%。其中，城市上漲0.8%，農村上漲0.2%;食品價格下降5.2%，非食品價格上漲2.0%;消費品價格上漲0.2%，服務價格上漲1.4%。9月份，全國居民消費價格環比持平。此外，受煤炭、化工、鋼材和部分高耗能行業等產品價格上漲影響，9月中國PPI同比漲幅擴大至10.7%，創1996年10月有記錄以來新高。與此同時，受豬肉價格繼續下降主要影響，全國居民消費價格指數(CPI)與PPI剪刀差繼續走擴，也創下了新的紀錄。市場分析認為，從上述數據看復蘇已經開始放緩，經濟下行壓力較大。與此同時流動性保持穩定，但寬松預期提升仍需時日。短期大宗商品價格或仍將延續高位運行，而下遊需求面臨進一步回落的隱憂。不過，考慮到保供穩價政策將對煤炭和高耗能產品價格起到一定緩衝，PPI向CPI的傳導以及基數因素等，預計四季度CPI-PPI剪刀差會雙向收窄。

另外，近日二十國集團(G20)在美國華盛頓召開G20財長和央行行長會議，會議認為全球經濟持續復蘇，但復蘇勢頭分化明顯，新冠疫情相關的下行風險突出。各方重申將採取所有政策工具應對疫情衝擊，同意在維護金融穩定、保持長期財政可持續、防範溢出效應的基礎上，繼續支持經濟復蘇，避免過早退出支持性的政策措施。同時，中國央行行長易綱在會上介紹了中國近期經濟金融形勢，表示中國通脹總體溫和，穩健的貨幣政策將靈活精準、合理適度，支持經濟高質量發展。

市場震蕩分化嚴重 結構性行情明顯

今日滬深兩市低開後迅速拉升翻紅，隨後迎來分化。滬指保持震蕩，而創業板盤中拉升走強，最高漲幅超過2%。午後，兩市進一步震蕩走高，但力度有限尾盤一度小幅回落。技術上滬指半年線附近有止跌企穩迹象，整體形態處於箱體3500-3630之間震蕩，量能出現明顯的萎縮，前期熱點退潮，市場成交活躍度明顯下降。近期整體情緒影響主要源於經濟增速放緩的壓力以及通脹持續高企的擔憂。此外，從國慶節前最後一個交易日開始，市場結束了此前持續萬億成交的歷史記錄，而10月以來，最低成交也萎縮至此前最高量能的二分之一，這對市場形成較大的負面影響。在此之下，目前市場沒有明確的主線，行情也表現無力，結構性行情十分明顯。不過，從目前三季報預期情況看，化工、鋼鐵以及半導體等這些板塊整體表現強勢穩定，所以短期指數既有基本面的支撐，同時也有白馬股業績回歸的預期支撐，加之此前多板塊已經調整，指數殺跌的空間相對有限。

目前總體上，三季度宏觀經濟數據不支持A股向上突破，疊加全球通脹預期提升下，市場擔憂情緒加劇，成交量萎縮對市場造成負面影響，市場寬幅震蕩分化嚴重，短期操作難度加大。操作上，建議投資者控制倉位，止盈高位股，對年内跌幅超過30%的藍籌股可以佈局超跌反彈機會，目前市場的反彈力量源自於新能源汽車、鋰電池、芯片等成長股，但對反彈空間要降低預期。此外，近期原材料價格大漲引起廣泛關注，PPI指數節節攀升而PMI數據連續走低，預示著周期股風險不斷累積，短期周期股行情風險加大。