请输入关键字:

热门搜寻:

政策面现积极信号估值低位北上资金出手增持 地产板块逆市活跃
原創

日期:2021年10月12日 下午1:37作者:毛莉 編輯:lele
政策面现积极信号估值低位北上资金出手增持 地产板块逆市活跃

从去年开始,房地产行业迎来了最严格的监管时代。整个行业“房住不炒”调控总基调继续保持不变,三道红线、房贷集中管理、土拍两集中等政策相继落地。在严格的政策调控下,今年以来,房地产公司爆雷不断。今年三季度,中央和地方密集出台调控政策,特别是7.22会议后,中央各部委积极表态稳市场,热点城市政策亦持续完善“打补丁”,叠加信贷环境收紧,购房者置业节奏放缓,市场预期转变,全国房地产市场迅速降温。

数据显示,一线城市二手房成交呈现断崖式下跌,重点城市商品住宅成交面积同比下降约18%,整体成交规模低于近5年同期平均水平。9月重点城市商品住宅成交面积环比下降5.6%,同比下降24.6%。一线、二线和三线代表城市商品住宅成交面积同比均下降,其中三线代表城市同比降幅最大为31.3%。今年这一轮楼市低迷最关键因素就是个人房贷收紧,全国多地房贷额度紧张,甚至传出了个别银行暂停二手房贷消息。不过,中央此前9月底接连释放稳楼市信号。业内分析,央行“两个维护”对稳定市场预期、提振市场信心起到重要作用。两次会议对房地产市场释放了相对积极的信号,或意味着房地产信贷政策最严时期已过去,接下来政策将有保有压,而不是全面收紧。就目前来看,对于楼市降温过快,个别省会城市甚至启动“救市”措施,“稳楼市”政策及“限跌令”陆续出台,预计房价下行过快的三、四线及以下城市未来在政策层面同步跟进放松的节奏会有所加快。

调控持续显效 楼市降温明显

今年下半年以来房地产调控持续显效,市场明显降温。统计局数据显示,2021年1-8月,全国商品房销售面积已达11.4亿平方米,销售额达11.9万亿元,同比增速仍保持两位数增长,但下半年以来,随着调控效果的持续显现,市场情绪已明显回落,购房者观望情绪浓厚,市场明显降温。其中,8月,全国商品房销售面积和金额同比降幅均达两位数,降幅进一步扩大。

克而瑞日前发布,9月,房地产市场持续下行,并未出现金九的热闹局面。从业绩规模看,9月单月增速持续放缓,百强房企中5成企业同环比双降。但从销售目标完成率看,20%房企已超75%。此外,9月百强房企单月累计实现销售金额8524亿元,同比-36%;1-9月百强房企累计实现销售金额97882亿元,同比+13.1%,较1-8月下降9pct;三季度以来,市场销售端进一步降温。9月单月销售超百亿的房企数量为28家,较上年同期减少16家。从销售增速来看,9月TOP16-30的房企整体销售在弱势中稍优于其余各梯队,各梯队均呈现出明显的下滑态势;在TOP30房企中,仅2家房企实现了销售规模的正增长,整体表现不佳。

另外,今年楼市的“金九银十”趋势不在,国庆假期房地产市场延续9月低温态势。根据中指数据CREIS,今年“国庆”期间(10月1日~7日),重点监测城市新建商品住宅成交面积较去年同期下降33%,购房者置业意愿不足。整体来看,国庆假期市场情绪延续9月较为低迷态势。市场分析认为,由于融资趋严以及银行放款收紧等因素影响,致使在供需两端受到较大负面影响,销售表现弱势。

估值低位 北上资金出手增持地产龙头

今年以来,在房地产债务风险影响下,市场受悲观情绪左右担心地产企业集中出现流动性问题,由此引发房地产板块二级市场的走势更是雪上加霜,目前地产板块估值仍处于近10年最低水平。地产行业龙头万科A年内自高点以来下跌超40%,华夏幸福暴跌近70%,恒大更是两个月内跌掉9成市值……

值得一提的是,正在房地产市场降温之时,自9月中旬以来,股票市场上沉寂许久的地产板块却频频活跃。随着某头部房企债务风险的暴露,房地产板块不跌反升,有见底迹象。9月22日中秋小长假期后,以招商蛇口涨停为旗帜,A股地产龙头股纷纷崛起,板块指数一度大涨近4%,创3个多月以来的新高。另外,北上资金悄然出手增持地产龙头也显得不同寻常。数据显示,万科A、招商蛇口均获净买入,苏宁环球、金地集团、绿地控股等也都获得巨资加仓。

与此同时,A股市场上最有“钱势”的机构投资者——保险资金最青睐的行业也有地产板块。统计显示,截至上半年末,保险资金持有的A股上市公司中,房地产行业有16家,合计持股市值达656.15亿元。持股市值最高的为金地集团,合计持股市值232.38亿元,持股占比合计高达50.27%,保利发展、金融街、华夏幸福紧随其后,持股市值分别达到89.64亿元、71.45亿元、51.37亿元。尽管房地产行业经历了二季度的大幅度下跌,但险资却矢志不渝,增持股多于减持股,且超过半数房地产行业个股连续两个季度险资未有调仓举动,因此业内预期地产行业新一轮整合大幕或借调控之机拉开。

地产股活跃拉升有见底迹象

日前,摩根士丹利将对中国房地产板块的评估从“与大市一致”上调至“有吸引力”。华西证券也表示,当前,房地产板块估值仍处相对低位,业绩确定性强,股息高,值得关注,重点推荐龙头房企万科A、保利地产、金科股份、中南建设、新城控股、招商蛇口、旭辉控股等。

二级市场表现方面,10月12日,房地产板块逆市活跃,粤宏远A(000573.CN)、苏宁环球(000718.CN)涨停,鲁商发展(600223.CN)、*ST新光(002147.CN)涨超5%,金地集团(600383.CN)、特发服务(300917.CN)涨近5%,金科股份(000656.CN)涨超4%,华侨城A(000069.CN)、保利发展(600048.CN)涨超3%,招商积余(001914.CN)、新城控股(601155.CN)、万科A(000002.CN)等跟涨。展望四季度,部分城市存在政策微调预期,整体市场有望改善,但政策环境仍较为严格,短期市场仍有调整压力。

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

10月11日
沪指冲高回落创指跌超1%周期股领跌 能量失守万亿市场情绪萎靡
10月11日
珠海航展新装备彰显实力 行业或价值重估航天军工股久违大涨
10月11日
《国家标准化发展纲要》发布;电价浮动范围增至20%!美团被罚34.42亿;山西暴雨已致175万人受灾;天然气价格一天暴涨超40%
10月8日
国庆节后A股高开低走全天震荡 个股普涨市场“吃喝行情”重现
10月8日
央地通知要求抓紧抢收抢种 板块配置价值显现农业种植概念股大涨
9月30日
9月收官!A股普涨喜迎国庆 节前交投寡淡市场成交额未能破万亿
9月30日
新能源车火爆部分锂原料涨价已超200% 锂电概念股受益持续大涨
9月29日
节前A股重挫三大指数集体跌超1% 周期股杀跌市场避险情绪升温
9月29日
猪粮比跌破一级预警!国家启动收储提振市场 猪肉概念股反弹拉升
9月28日
节前交易缩量A股持续分化 周期金融地产等强势沪指收复3600点

视频

快讯

17:37
外汇局:2月中国国际收支货物和服务贸易进出口规模32308亿元
17:33
外汇局:截至2023年末全口径(含本外币)外债余额为173352亿元人民币(等值24475亿美元)
17:33
上汽集团:2023年净利润同比下降12.48% 拟10派3.69元
17:28
复旦张江(01349.HK)年度股东应占利润同比减少21.28% 末期息0.07元
17:26
苏泊尔:2023年净利润同比增长5.42% 拟10派27.3元
17:19
国务院发布关于《中国—上海合作组织冰雪体育示范区建设总体方案》的批复
17:16
【盈警】超智能控股(01402.HK)料年度盈转亏约800万至1200万港元
17:05
涪陵榨菜:2023年净利润同比下降8.04% 拟10派3元
16:57
快狗打车(02246.HK):朱嘉盈获任独立非执行董事
16:57
中国中铁:2023年净利同比增7.07% 拟10派2.1元