滬指衝高回落創指跌超1%周期股領跌 能量失守萬億市場情緒萎靡

原創

10月11日，A股三大股指開盤漲跌不一，指數盤初震蕩上行，隨後兩市表現分化，滬指開盤表現相對強勢，創業板指衝高回落翻綠，煤炭、軍工、種植業、民航機場板塊表現強勢，燃氣、電力、石油、鋼鐵等週期板塊集體走低。午後，三大指數震蕩下行，煤炭、航天軍工、銀行、保險、汽車類等板塊持續走強，養殖業、豬肉、通信設備、遊戲概念股異動走強，滬指、深成指小幅翻綠，創業板指持續探底跌幅擴大一度跌超1.5%，水務、供氣供熱、電力等行業板塊大幅回調，環保、光伏、氫能源等板塊持續低迷。總體而言，滬深三大指數震蕩下行集體收跌，滬指、深成指翻綠，創業板指衝高回落跌近1.5%，兩市個股跌多漲少，賺錢效應較差，市場情緒仍在修復。

截止收盤，滬指跌0.01%報3591.71點，成交額為4687億元；深成指跌0.32%報14367.6點，成交額為5235億元；創指跌1.45%報3196.19點，成交額為1892億元。兩市成交量再度下降，全天成交額9900億元，北向資金淨買入1.87億元，其中滬股通淨買入19.57億元，深股通淨賣出17.7億元。

盤面上，燃氣、電力板塊遭資金抛售重挫，綠電、特高壓、風能等相關題材大跌，石油、建築、鋼鐵等板塊跌幅靠前。煤炭板塊全天強勢，通信設備、遊戲、豬肉、數字貨幣等概念表現活躍，銀行、汽車、保險、有色、遊戲板塊漲幅靠前，但軍工概念有所回落。

煤炭、豬肉等漲幅居前 油氣板塊下挫電力股領跌

國常會進一步部署做好今冬明春煤炭供應，煤炭板塊全天強勢領漲，恒源煤電(600971.CN)、山煤國際(600546.CN)、兗州煤業(600188.CN)漲停，鄭州煤電(600121.CN)、雲維股份(600725.CN)漲超8%，安源煤業(600397.CN)、陝西黑貓(601015.CN)等漲超6%;國台辦震撼發聲，中印舉行相關會談，受消息刺激航天軍工板塊衝高，新研股份(300159.CN)大漲20%漲停，北方導航(600435.CN)、亞太科技(002540.CN)漲停，安達維爾(300719.CN)漲超8%，三角防務(300775.CN)漲逾7%，中直股份(600038.CN)、愛樂達(300696.CN)、中航機電(002013.CN)等漲超6%。銀行板塊拉升衝高，南京銀行(601009.CN)、瑞豐銀行(601528.CN)漲近5%，招商銀行(600036.CN)、平安銀行(000001.CN)漲超4%，興業銀行(601166.CN)、寧波銀行(002142.CN)等漲超3%。紡織製造板塊拉升，聚傑微纖(300819.CN)漲超7%，開潤股份(300577.CN)漲超6%，*ST拉夏(603157.CN)、ST貴人(603555.CN)跟漲超4%。白酒概念有所衝高，海南椰島(600238.CN)漲超5%，貴州茅台(600519.CN)、口子窖(603589.CN)跟漲。半導體及元件板塊有所表現，利揚芯片(688135.CN)大漲20%，華燦光電(300323.CN)、中天科技(600522.CN)漲超6%，斯達半導(603290.CN)、紫光國微(002049.CN)、國民技術(300077.CN)等跟漲。此外，多個省市推進IPv6規模部署和應用，通信設備板塊持續走高，亨通光電(600487.CN)、永鼎股份(600105.CN)、匯源通信(000586.CN)等多股漲停，北緯科技(002148.CN)、烽火通信(600498.CN)等跟漲。

午後，數字貨幣概念股短線拉升，四方精創(300468.CN)盤中曾漲逾8%，星網銳捷(002396.CN)、創識科技(300941.CN)、飛天誠信(300386.CN)等小幅跟漲。雲遊戲板塊拉升，三七互娛(002555.CN)、新元科技(300472.CN)漲停，中青寶(300052.CN)漲超6%，完美世界(002624.CN)漲近5%，盛天網絡(300494.CN)等跟漲。受豬價或將企穩回升，豬肉板塊回暖，鵬都農牧(002505.CN)漲停，傲農生物(603363.CN)、巨星農牧(603477.CN)漲逾7%，天邦股份(002124.CN)等股也上漲超6%。機場航運板塊走高，吉祥航空(603885.CN)漲近7%，華夏航空(002928.CN)、上海機場(600009.CN)等漲超5%。黃金概念持續走強，金圓股份(000546.CN)漲停，紫金礦業(601899.CN)漲逾7%，中潤資源(000506.CN)、洛陽鉬業(603993.CN)漲逾5%。不過，週期板塊全天低開低走，電力板塊重挫，樂山電力(600644.CN)、中閩能源(600163.CN)、福能股份(600483.CN)等跌停，黔源電力(002039.CN)等跌超7%。石油板塊表現低迷，廣匯能源(600256.CN)觸及跌停，勝利股份(000407.CN)、新潮能源(600777.CN)跌超5%，中國石油(601857.CN)亦跌逾2%。燃氣、水務板塊大跌居前，洪通燃氣(605169.CN)、新天然氣(603393.CN)、瀚藍環境(600323.CN)、江南水務(601199.CN)跌停，水發燃氣(603318.CN)、新天綠能(600956.CN)跌超9%觸及跌停，新疆火炬(603080.CN)、重慶燃氣(600917.CN)等跌超7%。此外，抽水蓄能板塊大幅下跌，國電南自(600268.CN)、許繼電氣(000400.CN)、粵水電(002060.CN)、浙富控股(002266.CN)、新天綠能(600956.CN)等跌停，中國電建(601669.CN)亦大跌超8%。

電價浮動範圍增至20% 我國標準化發展設定目標藍圖

週末消息面上，國常會議進一步部署做好今冬明春電力和煤炭等供應，保障群眾基本生活和經濟平穩運行。今年以來國際市場能源價格大幅上漲，國内電力、煤炭供需持續偏緊，多種因素導致近期一些地方出現拉閘限電，給正常經濟運行和居民生活帶來影響。會議指出，要改革完善煤電價格市場化形成機制。有序推動燃煤發電電量全部進入電力市場，在保持居民、農業、公益性事業用電價格穩定的前提下，將市場交易電價上下浮動範圍由分别不超過10%、15%，調整為原則上均不超過20%，並做好分類調節，對高耗能行業可由市場交易形成價格，不受上浮20%的限制。鼓勵地方對小微企業和個體工商戶用電實行階段性優惠政策，要加快推進沙漠戈壁荒漠地區大型風電、光伏基地建設，加快應急備用和調峰電源建設，積極推進煤炭、天然氣、原油儲備及儲能能力建設等。碳中和背景下，隨著以電價形成機制改革為核心的電力改革推進，電價上漲趨勢將不斷明朗。對此，市場分析指國常會提出將市場電價浮動區間擴大至20%且高耗能行業市場電價不受浮動區間限制。本次調價時點及幅度均超預期，如後續市場電價上調幅度普遍觸及20%將對火電企業疏導煤炭成本幫助明顯。

此外，國務院昨日印發《國家標準化發展綱要》，為未來15年我國標準化發展圈定了目標和任務。根據《綱要》，要建立健全碳達峰、碳中和標準，加快節能標準更新升級，抓緊修訂一批能耗限額、產品設備能效強制性國家標準，提升重點產品能耗限額要求，擴大能耗限額標準覆蓋範圍，完善能源核算、檢測認證、評估、審計等配套標準。加快完善地區、行業、企業、產品等碳排放核查核算標準。加強核心基礎零部件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料與產業技術基礎標準建設；增強產業鏈供應鏈穩定性和產業綜合競爭力,在人工智能、量子信息、生物技術等領域開展標準化研究；制定重點行業和產品溫室氣體排放標準，完善低碳產品標準標識制度。完善可再生能源標準，研究制定生態碳匯、碳捕集利用與封存標準。實施碳達峰、碳中和標準化提升工程等。此外，綱要提到，目標2025年，標準化發展基礎更加牢固。建成一批國際一流的綜合性、專業性標準化研究機構，若幹國家級質量標準實驗室，50個以上國家技術標準創新基地，形成標準、計量、認證認可、檢驗檢測一體化運行的國家質量基礎設施體系，標準化服務業基本適應經濟社會發展需要。

兩市量能萎縮 短期或結構性行情為主

滬深三大指數今日集體調整，上午兩市雙雙走高，上證指數高開在3600點，但隨後迎來分化午後震蕩回落，尾盤跳水翻綠，創業板指則衝高回落後持續探底，午後跌幅擴大一度跌約1.5%，兩市量能大幅萎縮，再度失守萬億成交，個股漲少跌多且漲幅超過1%的板塊維持在70家左右，這說明做多的動能有所減弱。技術面上，滬指延續了節後的反彈趨勢，但衝高回落再次說明上方壓力較大，短期需要反復震蕩消化，所以接下來回踩繼續關注下方3580-3600點區間支撐，反彈則關注3600-3630點區間壓力。創業板指方面則繼續維持底部區間震蕩，目前正處於均線密集區，短期風險不大。

此外，最新公佈的PMI數據看，復甦已經開始放緩，經濟下行壓力較大。與此同時，流動性保持穩定，但寬松預期提升仍需時日。展望四季度，經濟增速下行壓力加大，而且通脹高企短時期難以消化，市場整體還是承壓的。如果經濟增速放緩預期有所改善，經濟提振刺激預期有所升級，包括貨幣政策寬松預期改善。目前市場仍然處於「糾結期」，市場結構性行情為主，中期如果通脹回落以及流動性寬松趨勢確立，市場仍有望迎來新的趨勢性行情。不過在此之前，市場仍存不確定性，現在資金謹慎，趨低求穩的意願很明顯，所以投資者對於手中的個股也要注意甄别操作，位置偏高的就逢高減倉或者出局，低位的繼續耐心潛伏，不要隨意追漲追高。策略上製造類成長短期注意把控節奏，止盈高位週期股，而偏成長的風格中期可能仍是重要的方向，前期預期較為悲觀且跌幅較大的消費成長賽道可能在逐步進入調整尾聲可適當關注，把握回撤時機，及時調倉換股。此外，三季報行情即將拉開帷幕，對於業績預增較大的品種來說，提前關注或是不錯的機會，對年内跌幅超過30%的藍籌股可佈局超跌反彈機會，與此同時受益於經濟刺激預期的基建等板塊也是可以潛伏的對象。