廣發策略：上週兩融大幅上升 北上資金淨流入281億元

廣發證券發佈報告，上週，IPO上市規模為48億元，前一週IPO規模為59億元。在兩融融資上升及新發基金擴張的帶動下，A股二級市場整體呈現顯著淨流入。流入方面，上週國内基金(股票+混合)新發行737億元，北上資金淨流入281億元，兩融融資餘額上升1346億元；流出方面，重要股東減持101億元，交易費用166億元。

2020年7月(截至7月12日)北上資金淨流入585億元。今年淨流入前五名行業是醫藥生物、電子、電氣設備、計算機、化工，淨流出行業前五名是建築材料、銀行、休閑服務、採掘、綜合。

投資者情緒方面，上週，融資交易佔比12.0%(前一期11.1%)，日換手率2.3%(前一期1.8%)，機構掛單賣出885億元(前一期買入5億元)。

央行公開市場操作及MLF淨回籠2900億元。上週共有2900億元逆回購到期，淨回籠2900億元。2020年6月公開市場及廣義再貸款淨回籠基礎貨幣6079億元，環比減少11649億元。

2020年6月，M1增速6.5%(前一期6.8%);M2增速11.1%(前一期11.1%)。2020年6月新增社融3.43萬億元(前一期約3.19萬億元)，金融機構新增人民幣貸款1.81萬億元(前一期1.48萬億元)。

貨幣市場方面，上週短端利率全面上行，SHIBOR隔夜上行83BP至2.20%，R001上行81BP至2.22%，R007上行48BP至2.34%，DR007上行38BP至2.21%，3個月同業存單收益率上行34BP至2.18%;國債市場方面，1Y國債收益率上行12BP至2.22%，10Y國債收益率上行13BP至3.03%，期限利差上行1BP;信用債市場方面，5年期企業債收益率上行27BP至3.95%，信用利差上行4BP。