【現場直擊】建行：下半年凈息差收窄1-2個基點 總體資產質量穩中向好

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建設銀行（00939-HK）公佈截至2019年6月30日止六個月中期業績，中期盈利1541.9億元（人民幣，下同），按年增長4.87%，每股盈利0.62元。期內利息淨收入2504.36億元，按年增加4.57%；手續費及佣金淨收入766.95億元，按年增11.15%；經營收入3443.87億元，按年增加6.71%。

期內淨息差為2.27%，較去年同期下降7個基點，該行首席財務官許一鳴表示，今年上半年凈息差水平大致符合預期，有所下降的原因在於存款成本的上升，雖然貸款方面亦有增幅，但仍未能彌補存款成本漲幅。他預計今年下半年凈息差可維持穩定，在半年基礎上在下降1至2個基點。

期內，該行不良貸款率為1.43%，按年減少0.03個百分點。副行長廖林稱，今年上半年銀行總體資產質量非常穩健，逾期90天以上的貸款佔不良資產率67%。他又指，公司建立了風險預防、監測和管理體系，不會讓貿易摩擦等因素造成不良率大幅上升的情況出現，有信心未來資產質量可保持穩中可控、穩中向好。

建行今年首季貸款業務增長較快，而次季有所放緩，許一鳴表示，上半年屬於歷史上增長較高點，但未來不會持續保持高速增長，預料下半年增長速度將較上半年為慢。

隨著央行採用新的貸款市場報價利率（LPR）報價，國內銀行貸款利率並軌迎來關鍵一步。根據要求，截至今年9月底，全國性銀行金融機構新發放貸款中，以LPR作為定價基準的比例不低於30%，截至今年末，上述佔比不低於50%，而到明年3月末，這一比例要提升至80%以上。許一鳴稱，建行現時在新發放貸款中採用LPR定價的比例已經超過50%，遠高於央行要求。

「這的確對我們息差會有影響，但是因為建行目前貸款定價水平和LPR的定價點差非常小，大約5個基點，今年對我們利息的收入影響不到1個億，明年可能影響大一些，但仍然處於可控範圍。而且因為這是市場化的，大家水平也就差不多」，許一鳴說。

此前因出現嚴重信用風險而由央行接管的包商銀行，自5月24日起由建行託管包商銀行業務，託管期限為一年。該行行長劉桂平稱，在過去三個多月時間里，託管工作順利有序，符合甚至超出預期。「包商銀行的託管是人行和銀保監會按市場化和法制化的處理方式，下一步的處置也仍然會按市場化和法制化的方式來。對於類似的中小金融機構的情況，處理方式可以多元化，像錦州銀行就有了新的處理方式。至於哪種方式好，我認為只要可平穩有序處理問題，就是合適的」，劉桂平說。

另一家內地中小型銀行金融機構錦州銀行近日出現流動性風險，隨後工行及信達等入股錦州銀行，被問及建行會否考慮同樣注資中小型銀行機構，劉桂平稱，目前並未研究過要注資進任何機構。他又指，建行是包商銀行的託管銀行而非接管，只完成這一年的職能，且與錦州銀行的情況有所區別。

另外被問及未來會否提升派息比率，許一鳴稱，公司過去派息比率最高時達到35%，近年來保持在30%，從公司資本充足率以及監管要求等方面全盤考慮，認為長遠來看30%水平尚屬合理，未來仍將保持這一派息比率。

以下為記者會現場實錄：

Q1：看到公司中報中個人消費貸款方面減少了，公司在零售貸款方面的重心是否還是在按揭方面？

A：零售優先是我們的戰略之一，但這個是指大零售，並非零售貸款。我們的按揭貸款大概有5個億，佔到八成比例，不良率0.2%，這個質量還是非常高的。我們未來也會大力發展個人消費零售貸款，未來根據監管要求，住房貸款會維持穩健發展。我們未來是按揭牽頭，其他零售業務跟進的發展格局。

Q2：公司說要大力發展個人消費貸款，但是發現該業務同比減少了近兩成，這個原因是什麼？

A：從數量上看今年上半年表現是比年初時候要少，但是發放量基本上是一致的，:我們進行了風控模型優化，此外的確還存在同業競爭壓力等。

Q3：看到公司不良貸款的結構中，對公的部分在改善，但在零售方面卻在增加，這是趨勢性的還是週期性的問題？

A：目前的風險性是穩中有降，零售業這一塊近年增長快，存量大，零售貸款的佔比大，客戶群擴大了，銀行間競爭也大了。我們的客戶結構變化了，零售借貸中以中長期為主，這也令違約風險增加，但這不代表方向性，同時它與產品的類別也有關係。我們認為這一塊的質量今年大趨勢可以保持穩定。

Q4：公司今年第一季度的貸款業務增長很快，但是第二季度放緩了，是否與LPR的執行有關？

A：上半年是歷史上增長較高的點，不會一直這麼快增長，下半年會比前半年增長得慢。根據央行要求，到今年9月底，全國性銀行金融機構新發放貸款中，以LPR作為定價基準的比例不低於30%，到今年底這個佔比不低於50%，而到明年3月末，這一比例要提升至80%以上。我們行現在新發放貸款中採用LPR定價的比例已經超過50%，超過了央行的要求。

Q5：在執行LPR定價後，對公司的息差有沒有影響？

A：這對我們會有些影響，但是點差非常小，大概5個基點，估計今年對利息的影響不到1個億，明年可能大一些，但是仍然可控，而且這市場化的，對大家影響都一樣。

Q6：公司今年下半年的凈息差會否再有收窄？

A：今年上半年的凈息差水平和我們的預期差不多。有所收窄的主要原因是存款成本有所上升，雖然貸款也升，但是還不足以抵消影響。我們預計今年下半年凈息差仍然在現有水平上維持穩定，可能下降1至2個基點。

Q7：包商銀行託管方面目前進展如何？一年後會有退出安排還是其他計劃？這次安排是否是非典型的還是是以後其他類似可以參照的？

A：這三個多月的時間內，託管工作順利有序，符合甚至超過預期。包商銀行託管是人行和銀保監會按市場化和法制化的處理方式，下一步的處置方式仍然也會按照市場化和法制化的方式。對於類似這樣的中小金融機構的情況，處理方式可以多樣化。錦州銀行現在就有了新的處理方式。至於哪種方式好，只要可平穩有序處理問題，那就是合適的。

Q8：在金融資產投資公司方面，工行方面已經入股錦州銀行了，建行這邊有無類似打算？

A：建行對包商銀行是託管銀行，而非接管銀行，我們要完成這一年的只能，這和錦州銀行的情況不一樣。目前我們沒有研究過注資哪一家機構。

Q9：財務數字上來看，公司的ROE水平很高，目前派息率在30%左右，會否考慮未來提高派息率？

A：我們最高時達到35%，後面幾年也是，然後到33%左右，最近幾年是30%，目前這個水平還算可以的。從全盤考慮我們認為未來仍將保持30%的派息比率，長遠來看是合理的。