【大行报告】交银国际：中国人寿(02628-HK)1季度盈利预告远超预期 维持买入

交银国际发表研报指，中国人寿(02628-HK)公布业绩预增公告，预计19年1季度归母净利润同比增长80-100%。公司1季度盈利显着超预期，主要来自股票投资收益同比大幅增加;相比同业，国寿盈利表现对于股票市场有更高的弹性。此外，该行预计在去年的极低基数上2019年公司基本面将显着改善。

交银国际预计国寿2019年产品结构进一步优化，新业务价值率同比显着回升;代理人恢复较快增长，新业务价值增速在较低基数上领先同业;股票市场向好驱动盈利显着回升。该行期待公司在市场化变革、客户体验提升、大中城市振兴、销售队伍转型等方面取得成效。维持买入评级和28.50港元的目标价。