【大行報告】交銀國際：中國人壽(02628-HK)1季度盈利預告遠超預期 維持買入

交銀國際發表研報指，中國人壽(02628-HK)公佈業績預增公告，預計19年1季度歸母淨利潤同比增長80-100%。公司1季度盈利顯著超預期，主要來自股票投資收益同比大幅增加;相比同業，國壽盈利表現對於股票市場有更高的彈性。此外，該行預計在去年的極低基數上2019年公司基本面將顯著改善。

交銀國際預計國壽2019年產品結構進一步優化，新業務價值率同比顯著回升;代理人恢復較快增長，新業務價值增速在較低基數上領先同業;股票市場向好驅動盈利顯著回升。該行期待公司在市場化變革、客戶體驗提升、大中城市振興、銷售隊伍轉型等方面取得成效。維持買入評級和28.50港元的目標價。