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股市迎政策“大礼包”!A股、港股密集出台哪些政策?
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日期:2023年9月19日 下午7:19作者:李莹 編輯:Annie

针对A股“一揽子”利好政策似乎仍未见底,日前又传出重磅利好。

证监会近期拟对上市公司现金分红规则进行修改,引导上市公司提高分红水平。

分析认为,这一政策可极大增加投资者和市场的信心,促使股市上涨。同时也有助于改变投资环境,提高投资者的投资体验,有利于长期投资策略的实施。

此外,提高分红水平,也会使得股票的内在价值增加,从而引起股票价格上涨,可能会影响上市公司的股票价格。

今年7月以来,A股迎来一揽子利好政策,对股市形成积极影响,利好长远良性发展。

此外,港股市场为提升股市流动性而准备着。

一揽子利好提振A股

7月24日,中共中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”。

围绕着这一重要部署,证监会成立了专项工作组,专门制定工作方案,确定了活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施。A股迎来一揽子利好政策。

第一,加快完善交易制度和优化交易监管。

8月10日晚间,沪深交易所纷纷发布公告称将加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措。

一方面,研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股(份)为单位递增;另一方面,研究ETF(交易型开放式基金)引入盘后固定价格交易制度。

第二,进一步降低证券交易经手费。

8月18日,为进一步活跃资本市场,提振投资者信心,证监会指导上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所自8月28日起进一步降低证券交易经手费

沪深交易所将A股、B股证券交易经手费从按成交金额的0.00487%双向收取,下调为按成交金额的0.00341%双向收取,降幅达30%;

北交所在2022年12月调降证券交易经手费50%的基础上,再次将证券交易经手费标准降低50%,由按成交金额的0.025%双边收取,下调至按成交金额的0.0125%双边收取。

第三,8月22日,财政部、税务总局等部门发布了多项支持资本市场发展的税费优惠政策,相关政策执行至2025年或2027年底

其中,为促进内地与香港资本市场双向开放和健康发展,对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,暂免征收个人所得税。

第四,8月27日,财政部、税务总局发布公告,证券交易印花税实施减半征收。

第五,证监会接连发布多项政策“组合拳”,主要内容包括阶段性收紧IPO节奏、进一步规范股份减持行为、降低投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例等。

其中,针对大股东大比例减持引发股价下跌和市场不满的现象,证监会将从两方面采取措施。

一方面证监会将适时研究优化减持规则,进一步规范大股东、董监高等相关方的减持行为,增强制度约束力;

另一方面证监会将综合运用行政监管措施、行政处罚、自律措施或者限制交易等多种手段严惩违规主体,形成震慑,维护资本市场秩序。

第六,9月1日,证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措。

证监会发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》,前者主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排,后者主要是加强程序化交易管理工作。

第七,9月1日,证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,进一步推进北京证券交易所(以下简称北交所)稳定发展和改革创新,加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。

第八,证监会近期拟对上市公司现金分红规则进行修改,引导上市公司提高分红水平。

本次拟调整政策涉及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《上市公司章程指引》等一系列规则,交易所将同步修订《规范运作指引》。

其中主要调整包括:对于主板上市公司分红未达到一定比例的,要求披露原因;对存在长期大额财务性投资但分红比例偏低的公司,强化披露要求,督促加大分红力度;进一步便利中期分红程序;研究在交易所信息披露评价中进一步向高分红公司倾斜;鼓励基金公司发行红利基金产品;加强对超出能力分红企业的约束。

此前,证监会已出台并落地分红与减持“挂钩”政策,上市公司最近三年未进行现金分红,或累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。

除直接针对股市的政策以外,近期降准也对于拉升股市上涨是有一定积极作用的。

9月14日,人民银行发布公告称,将于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。

产业政策刺激股市“神经”

产业政策方面,近期关注度最高的莫过于房贷政策调整。

8月31日,中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。

此次住房信贷政策调整优化的重点主要有两点:

一是统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限。不再区分实施“限购”城市和不实施“限购”城市,首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%。

二是将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点。首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点。

各地可按照因城施策原则,根据当地房地产市场形势和调控需要,自主确定辖区内首套和二套住房最低首付款比例和利率下限。

除房地产外,另一大宗消费领域汽车产业也迎来政策加码。

9月15日,深圳市发展和改革委员会印发《深圳市关于促进消费的若干措施》(以下简称《措施》),鼓励汽车消费、支持住房消费。

该措施或能刺激汽车市场的需求,对汽车厂商和汽车相关行业的公司带来利好。同时也可能会增加购房者的购买意愿和能力,对房地产开发商和家居相关行业的公司带来利好。

此外,在《措施》中提到深圳要加快建设“超充之城”:到2024年底累计建成充电桩45万个、超级快充站175座、V2G示范站85座、综合能源补给站30座。

除深圳外,2023年下半年以来,包括河南、山西、山东、重庆等多个地方发布的充电基础设施相关政策。

这类产业政策可能会对充电基础设施领域的上市公司产生积极影响,如充电桩制造商、充电站建设商、电动汽车制造商等产业环节。在推动上述领域不断进行技术创新和发展进步的同时,这些公司的股票可能会因此受到投资者的关注和追捧。

港股也有大动作?

作为国际金融中心,香港股票市场是众多内地和国际企业的首选上市平台。

继A股打出减半征收印花税、降低融资保证金比例等政策“组合拳”后,港股也开始行动了。

针对是否会降低印花税一事,港交所行政总裁欧冠升表示,此前上调股票印花税增加了香港特区政府的税收,是疫情防控时期增收的举措。未来是否下调股票印花税,取决于香港特区政府。

欧冠升同时表示,目前香港市场的很多重要改革都是几年前完成的,创业板的改革也正在努力进行,在积极跟业界沟通,希望用更好的方式去改革GEM,也准备好向市场宣布一些事情,但需要一个具体的时间。

8月29日,中国香港特区政府正式宣布,成立促进股票市场流动性专责小组,以全面检视影响股票市场流动性的因素

专责小组将全面检视影响市场流动性的内外主要因素,包括上市制度、市场结构、交易机制、香港股票市场的竞争力、可持续发展,以及如何向重点市场的发行人和投资者推介本港股票市场等事宜,提出具体建议。

中国香港财政司司长陈茂波表示:“面对地缘政治以及外围经济环境的影响,香港需紧贴市场的变化和需要,作出策略性和前瞻性的规划,通过短、中、长期的措施,提升竞争力,加速发展。”

为支持香港市场发展,统筹提升A股、港股活跃度。证监会相关人士表示,目前已经宣布在沪深港通中引入大宗交易机制。下一步,将进一步推出务实举措,激发香港市场活力,促进内地和香港市场协同发展。

一是持续优化互联互通机制,进一步拓展互联互通标的范围,在港股通中增设人民币股票交易柜台。二是在香港推出国债期货及相关A股指数期权。三是支持在美上市中概股在香港双重上市。

小结

为活跃资本市场,提振投资者信心,证监会相继出台一揽子利好政策,对股市有一定的利好作用。叠加房地产、汽车等大宗消费品领域产业政策推进,对A股的助推形成内外合力,而港股也在适应新的发展形势,积极谋求新的改革举措及提升市场流动性。在政策制度逐渐完善下,A股、港股接下来的表现也受到不少机构的看好。

9月19日,东莞证券在A股市场大势研判的报告中指,从技术面来看,沪指围绕 3120点附近继续震荡整理,短期多空博弈或维持均衡态势,难分胜负,但考虑到刺激政策逐步落地后,经济将稳步回升,加上国庆假期对消费的刺激,市场有望震荡修复后开启反弹走势。

9月18日,艾德金融在9月港股大市策略报告中指,恒指构筑底部区间存在结构性交易机会。该行表示,8月港股市场整体调整,成交量持续低迷,“蓄势”成为市场主旋律,估值吸引力增强。随着中国地区接近经济周期底部,经济复苏动能累积,企业盈利状况有望改善。恒指区间震荡走势受压,不过估值低于历史平均水平,存在结构性交易机会。

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