【會議直擊】面對息差收窄，招商銀行(03968-HK)強勢推大財富管理

原創

【財華社訊】招商銀行(03968-HK) 董事長繆建民表示，中長期而言，銀行息差將逐步收窄，財富管理則處於爆發增長階段，提供巨大機遇；而且財富管理消耗資本少，配合招行輕型銀行策略；未來招商銀行市值多高，部分與財富管理發展相關。

招商銀行旗下招銀理財引入摩根大通作為戰略投資者，管理層表示有關入股作價是雙方經2年討論而作出判斷。期望學習對方風險管理及產品創新，有利財富管理業務發展。理財子公司會推出全產品線，並以現金管理類產品為主打產品，推出創新、互聯網消費場景；為特訂客戶群如養老、婦女等推出訂制產品。整合零售部門，就是為配合大財富管理發展，提升效率，將資產管理高效轉化，整合後以平台化經營，生態發經營，產品與營運平台合併，外部採購亦得以整合。各客戶接觸統一在平台上，提高服務質量及風險管理。

面對新的宏觀形勢，招商銀行將積極順應行業發展規律，充分發揮自身優勢，堅持“輕型銀行”戰略方向和“一體兩翼”戰略定位，以客戶體驗為本，以風險管理為基，以構建大財富管理價值迴圈鏈為主線，通過與打造金融科技銀行、推進開放融合的組織文化相互促進，持續探索商業銀行經營的3.0模式，在自身高品質發展的同時積極服務實體經濟，努力為股東創造更大價值。

招商銀行於3月22日早上舉行業績網上發佈會，董事長繆建民、行長田惠宇、副行長王良、副行長汪建中、副行長兼董事會秘書劉建軍、行長助理李德林、行長助理劉輝、首席信息官江朝陽、首席風險官朱江濤出席會議，並回應分析師、傳媒提問，節錄如下:

Q: 招行的金融科技有甚麼成效?

A: 去年招行在金融科技上投資119億元，增長27%，相當於營業收入的4.4%。建立了2個APP的數字化經營平台，月活躍用戶數達1.07億；去年線上客戶完成訂單增長320%；亦是去年財富管理業務業績良好的原因之一。同時亦提升內部數字化營運能力，智能自動化客服務處理佔比達77%，節省了4000多的人力。雲架構建立，將於未來2年完成應用遷移。金融科技亦提升客戶安全，為客戶攔截了38億元的可疑詐騙款項。

Q:今年招行的存貸款業務安排。

A: 存款增長保持在M2加2個百分點，動態調整，管控存款質量；貸款增長受限於資本安排，風險加權資產安排增幅為10至11%，貸款以零售信貸按揭消費為主。今年貨幣政策收緊，負債成本上升。

Q: 對今年息差的展望。

A: 今年淨息差或略有下降；貨幣政策會由去年的寬鬆趨向偏緊，利率有上升趨勢；然而在監控增量下，較高定價的房地產按揭貸款有所下降，對淨息差有影響；而信用卡風險仍處相對高位，需要作出調整，因此今年淨息差會有所下降。

Q: 房產貸款監管下佔比下降，資產配置投放會有何變化?

A: 會按要求加快內部資產結構調整，加大對投資類資產配置，如商業銀行債、地方債、新經濟方面等；降低高風險配置比率，提升中風險配置。

Q: 去年疫情下對普惠小微企的延息還本，會否影響資產質量?

A: 於去年普惠小微企的延息還本涉及金額1250億元，目前已降至219億元，其中約20億為零售貸款，200億為批發業務，涉及交通、房地產、零售等行業；風險可控。今年會加強管理，動態監測，作出差異化撥備安排，資產質量影響有限。

Q: 招商銀行為何與京東合作，共同籌建「招商拓撲銀行」? 為何去年第4季淨息差出現跳水，環比大幅波動，未來表現會否較為平滑?

A: 與京東合作有利拓展行業細分市場，探索數字化小微企業市場，雙方具互補關係。

去年第4季淨息差環比跌10多個基點，原因是去年底加強了住房按揭業務，此前3季訂價亦相對較高。此外，面對信用卡投放風險較大，調整了信用卡客戶結構提升資產質量所致；期望未來淨息差走勢較平穩。

Q:為何增持台州銀行權益?

A: 招商銀行一直探索有效方式服務小微企業，投資台州銀行有助服務細分市場。

Q:為何招行出現基礎零售客戶增速慢，高端客戶增長快的倒金字塔形勢?

A:受疫情影響，去年一季度不少網點不能正常運作，對吸收基礎客戶有一定影響。招行亦重視基礎客群，如在吸收年青客戶方面，便嘗試與B站合作，透過線上獲客取得進展。

Q: 為何去年第4季達126億元理財資產回表?

A: 去年底銀監會提出要加大不良資產處置力度，因應要求，將理財不良資產回表，盡量於今年全部回表，已確定不良資產都回表，金額不好決定。

Q: 招商銀行如何邁向全球第一商業銀行?

A: 招商銀行的資產負債表位處前列，股東回報亦是排行前列，正朝向最佳商業銀行方向前進。行業正分化嚴重，招行要發揮優勢保持主動引領行業潮流；創新要走到前面，這亦是招行成立33年以來保持市場競爭力的法寶。

Q:對招商銀行股價表現看法。

A: 今年以來，歐美經濟在疫情下深度衰退，政府推出刺激措施但市場擔心過了頭，引發通脹預期升溫，美國10年期國債息率上升，引發資本流向具價值通脹敏感資產轉移，很行因而受益。而招商銀行估值較高，原因是具有較強資產負債表，市盈率達雙位數，市帳率亦達2倍，獲得投資者的支持偏愛。

2020年集團實現營業收入2,904.82億元(人民幣.下同)，同比增長7.70%；實現歸屬于本行股東的淨利潤973.42億元，同比增長4.82%；實現淨利息收入1,850.31億元，同比增長6.90%；實現非利息淨收入1,054.51億元，同比增長9.15%；歸屬于該行股東的平均總資產收益率(ROAA)和歸屬于該行普通股股東的平均淨資產收益率(ROAE)分別為1.23%和15.73%，同比分別下降0.08和1.11個百分點。

截至報告期末，集團資產總額83,614.48億元，較上年末增長12.73%；貸款和墊款總額50,291.28億元，較上年末增長11.99%；負債總額76,310.94億元，較上年末增長12.23%；客戶存款總額56,283.36億元，較上年末增長16.18%。

截至報告期末，集團不良貸款總額536.15億元，較上年末增加13.40億元；不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率437.68%，較上年末上升10.90個百分點；貸款撥備率4.67%，較上年末下降0.30個百分點。

文:周燕芬