【大行报告】野村唱好舜宇光學(02382-HK)及丘鈦科技(01478-HK)

手機設備股昨天備受追捧，舜宇光學(02382-HK)及丘鈦科技(01478-HK)獲大行野村大幅調高目標價，加上中美貿易談判進展順利，舜宇股價大漲4.4%，收市重越100元，恢復「紅底股」地位；丘鈦股價更一度爆升近四成，收報9.09元，仍勁飆一成。

野村把舜宇及丘鈦的評級均由「中性」升至「買入」，給予舜宇最新目標價115元，調高幅度近39%，該股最多漲半成，收市升4.37%至104元；丘鈦獲最新目標價10元，調高幅度近三成，該股高見11.56元，「升凸」野村的目標價，收市飆一成至9.09元。高偉電子（01415）亦彈3%，收報1.71元。

該行認為，隨着舜宇三鏡頭潛望鏡模組產能好轉，估計集團首季毛利率有望走出谷底，雖然華為計劃擴大鏡頭模組供應商，丘鈦、立景創新及歐菲光（002456.SZ）將成為舜宇對手，但仍相信舜宇未來毛利率可持續回升。不過，舜宇公布業績後，野村估計4至5塊鏡頭模組均價會跌兩成，故降低今年舜宇盈利預測19%至31.67億元人民幣，但認為6塊鏡頭模組供貨量會在明年提升，料屆時純利可達42.65億元人民幣。

野村又預計丘鈦市佔率提高，加上估值較舜宇存在折讓，可望追落後。丘鈦去年目標奪得華為中至高端產品，據管理層稱今年會向華為供應更多高端模組鏡頭。

(信報)