【大行报告】交银国际：疲弱的传祺品牌拖累广汽(02238-HK)18年业绩 暂维持买入

交银国际发表研报指，广汽(02238-HK)18年收入同比小幅增长1%，净利润同比小幅下滑1%，较市场预期低7%，主要由于传祺品牌的盈利能力疲弱所致。

交银国际预计，由于中国的乘用车销售不振以及传祺品牌的车型阵容较弱，传祺品牌将在19年上半年继续去库存。销量增长和折扣水平可能仍将承压。交银国际认为，受益于强大的车型阵容和日本品牌的殷切需求，广汽丰田和广汽本田有望在19年保持良好的销量增长。

交银国际暂维持买入评级和目标价10.55港元。在分析师简报会后，会有详细的报告。