交銀國際發表研報指,廣汽(02238-HK)18年收入同比小幅增長1%,淨利潤同比小幅下滑1%,較市場預期低7%,主要由於傳祺品牌的盈利能力疲弱所致。
交銀國際預計,由於中國的乘用車銷售不振以及傳祺品牌的車型陣容較弱,傳祺品牌將在19年上半年繼續去庫存。銷量增長和折扣水平可能仍將承壓。交銀國際認為,受益於強大的車型陣容和日本品牌的殷切需求,廣汽豐田和廣汽本田有望在19年保持良好的銷量增長。
交銀國際暫維持買入評級和目標價10.55港元。在分析師簡報會後,會有詳細的報告。
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