交銀國際發表研報指,上週,獵豹、網龍、金山發佈業績:獵豹18年4季度業績符合預期,該行預計遊戲將帶動19年1季度收入增長,但海外廣告業務仍將承壓。網龍18年下半年表現超預期,魔域帶動下半年遊戲收入增長,教育收入同比持平,該行預計19年遊戲/教育收入同比增長19%/18%,早前上調遊戲業務增長預期,上調2019/20年利潤預測,上調目標價至30.00港元,維持買入。
及金山18年4季度收入好於預期,主要受雲業務和WPS業務的超預期增長帶動。因遊戲業務回升,該行上調2019/20年收入預期15%/17%;同時考慮到雲業務運營虧損收窄,上調2019/20年每股盈利預測57%/80%。基於15倍市盈率上調遊戲業務估值,上調目標價至19.50港元,維持中性。
此外,阿里巴巴領投稅務服務公司百旺股份的A輪融資,同時1.71億美元投資趣頭條可轉換貸款;天貓超市計劃兩年覆蓋3億家庭用戶,併將於4月升級生鮮業務為「超市一小時達」。騰訊將於印度推出支付業務,騰訊yoo視頻團隊併入微視和騰訊視頻。字節跳動入股藝人經紀公司泰洋川禾,併將於暑期上線K12網校業務;同時旗下抖音、火山小視頻等應國信辦要求,與快手等其他短視頻平台試點青少年防沉迷係統,預計6月將形成行業規範。滴滴出行租賃業務增加短租服務,升級為小桔租車。B站與索尼旗下動畫、電影發行公司Funimation達成合作。及鬥魚直播18年收入超40億元人民幣,或將於今夏赴美上市。
交銀國際維持互聯網行業領先評級。
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