六年累計虧損390億，滴滴「金融造血」能否成功？

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2018年對於滴滴來說是「多事之秋」，公司除了道歉就是整改，到了年終又「克扣」員工年終獎。可見滴滴去年一整年都沒有消停過，到了2019年滴滴不滿「網約車」身份，正式涉足互聯網金融服務行業。

在繼今日頭條推出保險業務後，滴滴金融app在2019年開年低調上線，截至2019年1月14日，滴滴金融平台上總共推出四款金融產品——水滴貸、分期購車、金桔寶、點滴相互，產品涉獵健康險、理財、車險等多個領域。

業績不佳，靠金融造血？

2012年滴滴上線，經歷與「快的」的網約車大戰之後，一躍成為國内網約車行業大佬，獨掌國内網約車市場。但滴滴發展似乎併不是順利，尤其是在2018年。據滴滴創始人程維透露，滴滴自2012年成立以來仍未實現盈利。6年連續虧損達390億元，其中，2018年上半年公司整體淨虧損超過40億人民幣。

據媒體報道，2017年滴滴全年虧損25億元，這意味著滴滴在2018年僅半年的虧損額就超過了2017年全年。

此外，滴滴在2018年上半年共產生研發費用71億元，支付服務器成本37億元，高額的營運成為使得滴滴在去年上半年的毛利率僅為1.6%，較2017年全年1.9%的毛利率水平下跌了0.3個百分點。

從業務上看，2018年滴滴兩起震驚社會的「順風車殺人案」事件，滴滴從此走上了業務整改之路，直至今日，滴滴順風車業務還在下線中。由於順風車沒有車輛運營成本，加之高達28%的抽成比例，即便訂單數量小於專車和快車，但確是滴滴最早實現盈利的業務模塊。由此看來，順風車的下線對於滴滴的能力也造成了不小的衝擊。

但從用戶量來看，滴滴無疑是巨大的流量平台。數據顯示截至2017年底，滴滴訂單總量達74.3億單，平台乘客規模超4.5億元，每日完成單量超2000萬次；而平台註冊司機5000萬人，每年約有2000萬人在滴滴平台獲得收入。

如今滴滴，企業虧損的同時又手握巨額流量，不發展互聯網金融豈不可惜？

滴滴當然明白利用流量變現來填補業務虧損的坑。2015年12月，滴滴取得商業保理牌照，歷時三年的發展，2018年滴滴已取得了支付、網絡小貸、融資租賃、商業保理、保險代理等5塊金融牌照，涉及貨幣基金、保理、保險、汽車融資租賃、消費信貸等業務。

但如今互聯網金融的格局已經基本定型，滴滴作為後來者，能否分得一杯羹？又能否真的靠金融造血？

佈局金融領域，業務合規是壓力

滴滴從2015年邊涉足互聯網金融領域，如今到了2019年才正式上線，可見滴滴對此項業務也是「寄予厚望」。

但值得關註的是，滴滴四款金融產品問題重重，尤其是業務合規上承擔著很大的風險和壓力。

首先，從作為滴滴金融重點項目的「點滴互助」來看，該項目於2018年12月30日上線，目前參加的用戶數量超過3萬名。然而，作為重大疾病互助計劃的「點滴互助」其產品類型與螞蟻金服的「相互寶」有諸多相似之處。

反觀相互寶，在2018年10月16日上線，上線三天後用戶量突破300萬，九天的時間破千萬。對此，原中國保監會副主席魏迎寧表示，不光因為支付寶用戶多，是因為公眾參與時會比較信用，滴滴出行前段對於發生危險的乘客關愛不夠，所以，參加者比較少。」

其實，唯一與滴滴主營業務相關的汽車金融業務是「分期購車」。數據顯示，2018年，我國汽車金融市場規模達到1.39萬億元，增長率達19.2%。看似有良好的市場發展前景，但目前國内汽車金融領域除了傳統車企外，新興第三方平台租賃公司此起彼伏，如毛豆新車、易鑫、大搜車等，在此群雄割據的市場環境下，滴滴想要取得一席之地恐怕是難上加難。

再次，剩下的就是理財和消費金融的「金桔寶」和「水滴貸」。「金桔寶」由於缺少第三方基金銷售牌照，該項業務仍處於「服務升級中」而暫停服務的狀態；至於水滴貸，相比用慣了螞蟻花呗和螞蟻借呗的用戶很難註意到水滴貸的存在。

綜上看來，流量輕松變現的時代已經過去，單靠流量發現互聯網金融，滴滴金融會不會成為下一個滴滴外賣。