六年累计亏损390亿，滴滴“金融造血”能否成功？

原創

2018年对于滴滴来说是“多事之秋”，公司除了道歉就是整改，到了年终又“克扣”员工年终奖。可见滴滴去年一整年都没有消停过，到了2019年滴滴不满“网约车”身份，正式涉足互联网金融服务行业。

在继今日头条推出保险业务后，滴滴金融app在2019年开年低调上线，截至2019年1月14日，滴滴金融平台上总共推出四款金融产品——水滴贷、分期购车、金桔宝、点滴相互，产品涉猎健康险、理财、车险等多个领域。

业绩不佳，靠金融造血？

2012年滴滴上线，经历与“快的”的网约车大战之后，一跃成为国内网约车行业大佬，独掌国内网约车市场。但滴滴发展似乎并不是顺利，尤其是在2018年。据滴滴创始人程维透露，滴滴自2012年成立以来仍未实现盈利。6年连续亏损达390亿元，其中，2018年上半年公司整体净亏损超过40亿人民币。

据媒体报道，2017年滴滴全年亏损25亿元，这意味着滴滴在2018年仅半年的亏损额就超过了2017年全年。

此外，滴滴在2018年上半年共产生研发费用71亿元，支付服务器成本37亿元，高额的营运成为使得滴滴在去年上半年的毛利率仅为1.6%，较2017年全年1.9%的毛利率水平下跌了0.3个百分点。

从业务上看，2018年滴滴两起震惊社会的“顺风车杀人案”事件，滴滴从此走上了业务整改之路，直至今日，滴滴顺风车业务还在下线中。由于顺风车没有车辆运营成本，加之高达28%的抽成比例，即便订单数量小于专车和快车，但确是滴滴最早实现盈利的业务模块。由此看来，顺风车的下线对于滴滴的能力也造成了不小的冲击。

但从用户量来看，滴滴无疑是巨大的流量平台。数据显示截至2017年底，滴滴订单总量达74.3亿单，平台乘客规模超4.5亿元，每日完成单量超2000万次；而平台注册司机5000万人，每年约有2000万人在滴滴平台获得收入。

如今滴滴，企业亏损的同时又手握巨额流量，不发展互联网金融岂不可惜？

滴滴当然明白利用流量变现来填补业务亏损的坑。2015年12月，滴滴取得商业保理牌照，历时三年的发展，2018年滴滴已取得了支付、网络小贷、融资租赁、商业保理、保险代理等5块金融牌照，涉及货币基金、保理、保险、汽车融资租赁、消费信贷等业务。

但如今互联网金融的格局已经基本定型，滴滴作为后来者，能否分得一杯羹？又能否真的靠金融造血？

布局金融领域，业务合规是压力

滴滴从2015年边涉足互联网金融领域，如今到了2019年才正式上线，可见滴滴对此项业务也是“寄予厚望”。

但值得关注的是，滴滴四款金融产品问题重重，尤其是业务合规上承担着很大的风险和压力。

首先，从作为滴滴金融重点项目的“点滴互助”来看，该项目于2018年12月30日上线，目前参加的用户数量超过3万名。然而，作为重大疾病互助计划的“点滴互助”其产品类型与蚂蚁金服的“相互宝”有诸多相似之处。

反观相互宝，在2018年10月16日上线，上线三天后用户量突破300万，九天的时间破千万。对此，原中国保监会副主席魏迎宁表示，不光因为支付宝用户多，是因为公众参与时会比较信用，滴滴出行前段对于发生危险的乘客关爱不够，所以，参加者比较少。”

其实，唯一与滴滴主营业务相关的汽车金融业务是“分期购车”。数据显示，2018年，我国汽车金融市场规模达到1.39万亿元，增长率达19.2%。看似有良好的市场发展前景，但目前国内汽车金融领域除了传统车企外，新兴第三方平台租赁公司此起彼伏，如毛豆新车、易鑫、大搜车等，在此群雄割据的市场环境下，滴滴想要取得一席之地恐怕是难上加难。

再次，剩下的就是理财和消费金融的“金桔宝”和“水滴贷”。“金桔宝”由于缺少第三方基金销售牌照，该项业务仍处于“服务升级中”而暂停服务的状态；至于水滴贷，相比用惯了蚂蚁花呗和蚂蚁借呗的用户很难注意到水滴贷的存在。

综上看来，流量轻松变现的时代已经过去，单靠流量发现互联网金融，滴滴金融会不会成为下一个滴滴外卖。