香港楼市负资产飙增！港银对本地贷款质素风险或超内房？

日前评级机构惠誉发表报告称，香港银行业正面临来自本地风险敞口的资产质量压力，可能很快便会超越来自内地商业房地产敞口的风险，因美元及港元的利率高企正在影响弱势贷款人的还债能力，若资产质素指标减弱，生存能力评级较低的银行将面临更大的降级风险。

惠誉指出，香港银行去年大部分的信贷成本都是来自内地商业地产，由于内地商业房地产风险敞口减弱，预计今年香港银行业的信贷成本将按年略有下降，不过香港商业房地产面临的逆风正在增加，而这种信用风险转变在一定程度上已反映在汇丰控股（00005.HK）的首季业绩当中。

惠誉还指出，考虑内地商业地产敞口，自去年以来一直对恒生银行（00011.HK）的风险状况评分及资产质素评分展望均给予“负面”，并认为香港贷款组合如果导致恒生资产质素显着下降，或会增加其生存能力评级被下调的风险。

有业内人士分析称，惠誉的意思是香港银行办理按揭的资产会迅速变坏，比内房更差。原因在于，内房面临的是开发商烂尾楼的问题，而香港需要面对的或是负资产的问题。

根据香港金管局的数据，于2024年一季度末，香港负资产住宅按揭贷款宗数继续飙升，达到32073宗，较2023年末增长27.5%，较上年同期的6379宗飙增近400%。同时，2024年一季度末的数据，已创下近二十年新高。

另外，负资产住宅按揭贷款宗数占整体住宅按揭贷款宗数的比重也十分惊人，于2024年一季度末达到了5.47%。这也意味着，每100个私人住宅中，就有超过5个住宅背后的业主出现负资产住宅按揭贷款。

数据还显示，负资产住宅按揭贷款中，未偿还贷款金额按季增加近26%至1653.5亿港元，同样升至过去20年来高点，更是2001年第三季有纪录以来新高。

据了解，负资产宗数飙升，其一是因为近两年楼价的下滑。

美联物业的数据显示，近年来，香港楼价整体处于下跌趋势之中，全面“撤辣”虽然对楼市有所提振，但难改楼价低迷的大势。

此外，宗数飙升的负资产主要涉及银行职员的住屋按揭贷款和按揭保险计划下的贷款，按揭成数一般较高，当中以按揭保险计划下的贷款所占比例较大。

对于买家而言，沦为负资产也并不是绝境，因为此前金管局和银行的协调结果是即便抵押品跌价，只要借款人准时还款，就不会要求“负资产一族”提早还款（Call Loan）。

不过，该协调结果的前提是借款人的供款能力没有问题，这方面的情况值得关注。

而对于银行而言，面对负资产急升及未来息口的不确定性，风险无疑在大幅上升，这也是惠誉指港银对本地贷款质素风险或超内房的原因所在。