機器人板塊集體走強，人形機器人從「炫技」邁向「上崗」

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12月19日，港仔機器人（00370.HK）漲10.29%，小鵬汽車（09868.HK）漲7.65%，優必選（09880.HK）、越疆（02432.HK）、三花智控（02050.HK）均錄得上漲。

這波行情並非空穴來風，而是行業正從「概念探索」邁向「量產落地」階段，多重積極信號共同推動市場情緒升溫。

近日，人形機器人頭部公司優必選與知名家政服務平台天鵝到家達成戰略合作，雙方將共同探索「機器人+人」的創新家庭服務模式，並著手製定業内首個《人機協作家庭服務作業指導書》，標誌著人形機器人正從實驗室走向具體的家庭服務場景。

訂單層面也傳來捷報。優必選此前中標了「自貢數投人形機器人數據採集中心項目設備採購」，中標金額達1.59億元。截至11月信息披露日，Walker繫列人形機器人全年已累計突破8億元訂單。

此外，另一獨角獸智元機器人12月上旬宣佈，其通用具身機器人已經累計下線5000台，也初步展示了規模生產能力。

值得注意的是，在製造業一線，人形機器人不再是「展示品」，而是實實在在的生產力工具。近日，全球首條實現人形具身智能機器人規模化落地的新能源動力電池PACK生產線，在寧德時代中州基地正式投入運行。

人形機器人「小墨」已能精準完成電池接插件插接等復雜作業，該機器人由寧德時代生態企業千尋智能機器人公司研發，搭載寧德時代自研電池。據千尋智能介紹，面對多型號電池的連續生產任務，其單日工作量實現了三倍提升，且一致性與穩定性表現卓越。

有觀點認為，機器人產業正處於爆發前夜，2026年將被銘記為人形機器人產業的「iPhone時刻」。就像2007年智能手機開啓移動互聯網時代一樣，人形機器人的規模化量產將徹底改變人類生產生活方式。

渤海證券認為，目前人形機器人量產路線清晰，各家紛紛以2026年作為量產關鍵節點，建議持續關注產業鏈投資佈局機會。TrendForce集邦咨詢預估，2026年將是人形機器人邁向商用化的關鍵年，全球出貨量可望突破5萬台，年增逾700%。

展望更遠的未來，摩根士丹利發佈了一份頗為樂觀的報告。該行預測稱，到2050年人形機器人市場規模有望達到5萬億美元。屆時全球人形機器人部署量預計達10億台，約每10人擁有1台。報告指出，人形機器人行業2035年前進展相對緩慢，但將在2030年代後期顯著加速。

結語——

機器人板塊今日的回暖，既是市場風格切換的體現，也是行業在經歷前期預期調整與估值回歸後，受多重實質性利好共同推動的結果。

隨著2026年臨近，產業鏈上的核心公司正迎來從「講故事」到「看業績」的關鍵轉化期，其投資邏輯也從單純的主題炒作，或逐步轉向對訂單兌現和商業模式的驗證。