政策利好不斷，A、H汽車零部件概念股集體大漲！

原創

6月9日，A股的汽車零部件板塊集體大漲，泰祥股份（301192.SZ）漲20%，躍嶺股份（002725.SZ）、浙江世寶（002703.SZ）、索菱股份（002766.SZ）、迪生力（603335.SZ）均錄得漲停，港股方面，天瑞汽車内飾（06162.HK）漲19.61%，瑞豐動力（02025.HK）漲15.96%。

兩市汽車零部件個股聯袂上漲，是許久未出現的景象，這背後的驅動因素有哪些，未來行業業績預期又如何？

政策不斷加碼，車市回暖具備確定性

近期，汽車市場迎來強勢反彈。

根據乘聯會昨日發佈數據，2023年5月，中國乘用車市場零售達到174.2萬輛，同比增長28.6%，環比增長7.3%。

對於5月車市大漲，業内人士認為，3月以來的價格戰逐漸降溫，消費者觀望情緒得以緩解，但車市的促銷力度仍處於高位，疊加車企上半年末衝量意願較強，大量低價款不斷推出，推動了汽車消費的需求加速釋放。

此外，今年的上海車展繼續增進汽車業的交流，新品的加入和各地車展及發放消費券等豐富多彩的促銷活動，對提振汽車的消費信心有明顯的促進作用。

從宏觀層面來看，政策層面不斷加碼，牢牢盯住穩增長的抓手——汽車消費。

6月2日，高層會議就重點提到，新能源汽車是汽車產業轉型升級的主要方向，發展空間十分廣闊。

會議中，高層強調，要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，要延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策。

6月8日，商務部計劃開展汽車促消費活動，在今年的6至12月期間，通過開展「百城聯動」汽車節和「千縣萬鎮」新能源汽車消費季活動，以拉動汽車消費。

此外，該計劃還提到，加強活動經費、場地等保障，協調推動地方、企業等出台支持汽車消費的針對性政策舉措，充分發揮地方財政資金作用，鼓勵金融機構出台汽車信貸金融支持措施。

除了上述提及銷售預期向好及政策加碼不斷外，國内新能源汽車品牌越來越受到海外市場的認可，亦是推升產業鏈關注度最重要驅動因素之一。

海關總署公佈的外貿數據顯示，今年前5個月，汽車出口額達到2667.8億元，同比增長超124%。隨著中國新能源車企競爭優勢的提升，内需市場已滿足不了胃口，搶佔全球市場勢在必行，這也更加有利於國内汽車零部件產業鏈的發展。

汽車零部件板塊的業績梳理

根據同花順i問財數據，財華社簡要梳理了A股汽車零部件板塊共221家上市公司今年的業績情況，2023年一季度，有56家公司營收超過10億元，佔比約25%，濰柴動力、華域汽車、均勝電子、福耀玻璃、賽輪輪胎等公司營收規模靠前。其中，有188家公司實現盈利，佔比約85%，拓普集團、威孚高科、中鼎股份等公司盈利規模亦比較靠前。

另外，126家公司一季度歸母淨利潤實現增長，佔比約57%。共有36家公司一季度歸母淨利潤增長幅度超過100%，神馳機電、華培動力、雲意電氣等公司業績增幅靠前。

從細分賽道看，在汽車輕量化和一體化壓鑄板塊中，頭部供應商今年第一季度的業績實現同比增長，其中，愛柯迪、旭升集團的歸母淨利潤分别同比增長99.52%、60.79%。

在空氣懸架板塊中，主要廠商的定點項目逐步落地，盈利能力不斷提高，保隆科技的歸母淨利潤分别同比增長109.6%。

另外，熱管理板塊增長強勁，三花智控實現歸母淨利潤同比增長32.73%，銀輪股份歸母淨利潤同比增長80.73%。

整體來看，雖然2023年第一季度汽車行業内需有些承壓，但汽車零部件行業業績表現不俗。

機構觀點方面，中信證券在研報中表示，2023 年汽車企業整體的經營策略逐漸回歸理性，精簡成本、回籠現金流將成為主旋律。

該行還強調，汽車零部件賽道現在的配置性價比高於整車板塊，智能化賽道和產能出海都將孵化出具有全球競爭力的中國公司。

反觀港股市場，港股的汽車零部件公司相比較A股來說比較少，業務佈局也偏傳統，主要以汽車裝飾、汽車玻璃、輪胎、發動機為主。

由於港股不少公司今年一季度業績尚未公佈，暫且按下不表。但總體來說，港股多數汽車零部件企業業績表現和A股零部件公司關聯度比較高，有機構認為，伴隨著各類促銷政策的落地，汽車行業的整體復蘇趨勢明顯，產銷情況得到進一步改善，港股的汽車零部件公司的未來業績預期相對樂觀，值得高看一線。