光伏板塊利好頻頻，2027年將超過煤炭成為第一大能源？

原創

近期關於光伏的利好消息很多。

首先SNEC（2023）全球光·儲·氫產業融合大會暨展覽會於5月23-26日在上海舉辦。

在大會上，SNEC大會執行主席朱共山表示，預計今年全世界光伏新增裝機將在350吉瓦左右，明年累計裝機量很可能將超過水電，2026年將超過天然氣，2027年將超過煤炭成為第一大能源。

其次，光伏產業鏈上遊原材料價格也和鋰電產業鏈一樣陷入調整。自2023年2月以來，光伏級多晶矽價格下調明顯。和鋰電產業鏈降價邏輯一樣，矽料價格下行也帶動組件價格的下降，對下遊裝機環節形成利好。因為不少機構認為，產業鏈價格下調或刺激裝機規模的增長。

再者，4月光伏裝機高增。根據國家能源局數據，4月國内光伏裝機同比大幅增長，4月新增裝機14.65GW，同比大增299%，環比增長10%；1-4月國内新增光伏裝機合計48.31GW，同比增長186%。

光大證券認為，考慮到全產業鏈價格下降，其認為有望釋放國内集中式電站潛在需求。

華創證券認為，4月產業鏈價格持續下調，帶動下遊光伏裝機需求高漲。當前產業鏈價格已現松動，預計終端組件價格將快速回落，刺激需求進一步放量。國内光伏裝機增速持續超預期，該機構上修全年新增光伏裝機規模預期，預計2023年國内新增光伏裝機有望達140-150GW，同比增長約60%-70%。

信達證券認為，展望2023年全年，隨著產業鏈成本下降、新技術突破、集中式起量，國内、歐洲、拉美需求有望延續高增，美國、印度需求有望回暖，中東、非洲需求啓動，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設備等環節估值已經具備較強的吸引力，看好2023年光伏國内外需求高增。

除上述利好外，光伏設備的技術創新與發展也對外釋放利好。

新電池技術推陳出新

光伏產業也是一個以技術創新推動發展的全新產業，其特點便是主導技術會佔據絕大部分的市場份額。

以光伏產業較為重要的領域光伏電池為例，早期的光伏電池以BSF為主，隨著技術發展，PERC電池技術開始取代BSF技術。在後續發展中，PERC電池技術又經過不斷優化，形成了PERC+技術。

很長一段時間，PERC電池都佔據行業主流，但是行業的創新一直在持續，很多廠商一直在研究光電轉換效率更高的N型電池，包括IBC電池、HJT電池、HBC電池、TOPcon電池等技術路線。

在行業不斷努力下，當前TOPcon和HJT已經成為主要的技術路線，而IBC、HBC大都處於實驗階段，期待未來不斷被發掘更多價值。

而行業技術並未止步於TOPcon和HJT，光伏電池領域又研制出薄膜電池——鈣鈦礦太陽能電池，它是利用鈣鈦礦型金屬鹵化物半導體作為吸光層材料，吸收光子，產生電子對，驅動電池。

對於上述多種電池技術路線，光大證券研報認為，2023年TOPCon仍將成為高效電池規劃投產的主力軍，同時需要把握HJT與鈣鈦礦疊層電池產線的規劃建設節奏，成熟設備商在新電池片技術導入初期享有市場較高的認可度。

長城國瑞證券則表示，裝機量超預期，TOPCon設備逐步放量。1-4月光伏裝機量有望改善市場裝機預期。在設備端，TOPCon設備有望在今年二季度開始逐步為設備企業貢獻業績。光伏設備行業有望迎來預期與基本面的雙重改善，建議關注TOPCon設備相關企業，如捷佳偉創、微導納米、帝爾激光、海目星等。

TOPcon電池設備放量

近日在資本市場有較好表現的鈞達股份，其股票連續3個交易日内（2023年5月23日至25日）收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。

鈞達股份子公司捷泰科技是中國較早一批從事光伏電池研發、生產與銷售的專業化電池廠商，多年來電池片出貨量持續排名行業前列，根據PVInfoLink的數據統計，公司2022年上半年電池出貨量排名行業第五。

目前鈞達股份主打產品為182mm以上大尺寸單晶PERC及N型TOPCon高效太陽能電池。

經過不斷研發投入，2022年下半年公司率先行業掌握了N型TOPCon電池的量產技術，N型TOPCon電池轉換效率高達25%以上，成本、良率與PERC相當，具備較強市場競爭力。

日前，公司對外披露，淮安一期年產13GWN型TOPCon項目正處於爬坡調試階段，淮安二期年產13GWN型TOPCon項目正抓緊建設中，預計2023年建設完成。

此外，捷佳偉創（300724.SZ）也對外披露，公司在TOPCon技術路線的市佔率保持行業領先，推出的PE-poly、MAD、激光SE等核心設備及TOPCon整線交鑰匙方案，其中一季度公司TOPCon核心設備PE-poly已獲得批量訂單。

另外，公司在HJT技術路線上進行了全面的佈局，能夠提供整線工藝及配套自動化設備，其中在第二道非晶矽鍍膜環節推出了板式PECVD、管式PECVD、CAT-CVD，在第三道TCO鍍膜環節推出了RPD、PVD以及PAR設備。

最後，帝爾激光也公開表示，公司TOPCon硼摻雜設備在2022年四季度取得批量訂單，公司設備在合同簽訂3-4個月之後發貨，預計2023年二季度是密集交付期。