安信證券：給予藍思科技買入評級，目標價位27.6元

2021-11-19安信證券股份有限公司馬良對藍思科技進行研究並發佈了研究報告《玻璃行業龍頭，消費電子/汽車/光伏多點佈局》，本報告對藍思科技給出買入評級，認為其目標價位為27.60元，當前股價為22.29元，預期上漲幅度為23.82%。

　　藍思科技(300433)
　　玻璃行業龍頭，眾多國内外知名品牌長期深度合作：公司為玻璃面板行業龍頭企業，2020年營業收入369.39億元，歸母淨利潤48.96億元，2021年前三季度營業收入339.26億元，歸母淨利潤32.97億元，公司始終緊跟各大客戶對上遊技術需求的發展動態，目前業務範圍覆蓋視窗與外觀防護玻璃、金屬、藍寶石、陶瓷、觸控模組、指紋識別模組、攝像頭、按鍵配件，以及貼合、組裝，産品廣泛應用於智能手機、智能穿戴、平板電腦、筆記本電腦、一體式電腦、新能源汽車、智能醫療設備、智能家居家電等領域，半年報披露，公司經過多年發展，已與蘋果、三星、小米、OPPO、vivo、華為、榮耀、亞馬遜、特斯拉、寶馬、奔馳、大眾、理想、蔚來等一眾國内外知名優秀品牌達成長期深度合作。
　　大力發展新能源汽車業務，拓展市場機遇：公司目前圍繞智能駕駛艙及周邊結構件研發、批量生産了包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏（結構與功能零部件及組裝）、儀表盤組件、B柱組件、車載裝飾件、大尺寸新型汽車玻璃（如側窗玻璃等）、反光鏡、後視鏡等産品，半年報披露，2021年上半年公司繼續大力發展新能源汽車領域各項業務，新能源汽車業務收入繼續保持高速增長。8月份投資者關係活動記錄表披露，公司已經與超過二十家汽車客戶建立長期、穩定的戰略合作關係，包括特斯拉、賓利、保時捷、奔馳、寶馬、奧迪、現代等高端新能源汽車廠商和國際傳統汽車豪華品牌，並且持續獲得蔚來、理想、上汽、比亞迪等更多新的國内外品牌汽車客戶，與客戶協同研發及創新，提供一站式汽車零組件産品解決方案。
　　成立子公司藍思新能源，切入光伏領域：公司11月4日發佈公告，使用自籌資金設立全資子公司湖南藍思新能源有限公司，注冊資本100,000萬元，主要從事光伏玻璃産品、光伏設備及元器件、光伏發電項目等業務，並獲得長沙市嶽麓區市場監督管理局下發的營業執照。公告披露，公司已提前對光伏玻璃等産品進行了技術研發、産綫和産品驗證，能夠發揮公司在消費電子産品高精密特種玻璃的先進加工技術、效率和良率優勢，使光伏玻璃具有高透光率、更輕薄、更高強度，為公司持續開發新業務奠定基礎。
　　投資建議：我們預計公司2021年~2023年收入分別為517.15億元、651.61億元、755.86億元，歸母淨利潤分別為53.79億元、69.72億元、88.47億元，首次給予“買入-A”投資評級。
　　風險提示：行業景氣度不及預期；産品研發不及預期；市場開拓不及預期。

該股最近90天内共有8家機構給出評級，買入評級8家；過去90天内機構目標均價為31.5；證券之星估值分析工具顯示，藍思科技（300433）好公司評級為3.5星，好價格評級為3星，估值綜合評級為3.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。