A股上行受阻橫盤震蕩滬指微跌 市場逾百股漲停結構性行情延續

原創

11月1日，A股三大指數集體低開，滬指開盤小幅下探後震蕩回升，創業板指翻紅後一度跌超1.5%臨近午前震蕩回升翻紅，北交所概念強勢領漲，軍工、半導體及元件、種植業等多板塊活躍，元宇宙表現亮眼，白酒板塊低開高走，但機場航運、醫藥股走弱，機場航運、醫藥股走弱。午後，兩市再度回落，滬指和創業板指再度翻綠，汽車整車、CRO概念走弱，機場航運跌幅居前，但煤炭板塊反彈走強，鋰電、新能源車、光伏、半導體及元件等概念板塊表現強勢，成交額再破萬億，市場仍以結構性機會為主。總體而言，滬深三大指數收盤漲跌不一，兩市個股漲多跌少，3100股上漲，1270股下跌，漲停股超百家，但賺錢效應一般。

截至收盤，滬指跌0.08%，報3544.33點，成交額達5637億元；深成指漲0.17%，報14476.53點，成交額達6591億元；創指跌0.56%，報3331.91點，成交額達2481億元。兩市成交額連續七個交易日在萬億上方，北上資金全天淨買入7.11億元，為連續第三日淨買入。其中，滬股通淨買入13.61億元，深股通淨賣出6.5億元。

盤面上，北交所概念、元宇宙、雲遊戲板塊漲幅居前，半導體及元件、新能源汽車、光伏等多板塊持續活躍，汽車整車、CRO概念、機場航運、醫療服務板塊跌幅居前。

北交所、元宇宙概念全天強勢 光伏、半導體等板塊活躍

北交所或將於11月15日正式開市，北交所概念全天強勢，創業黑馬(300688.CN)、中關村(000931.CN)、京投發展(600683.CN)漲停，創元科技(000551.CN)、首鋼股份(000959.CN)等衝高跟漲；證券板塊跟隨走高，中國銀河(601881.CN)漲超8%，湘財股份(600095.CN)漲超5%，申萬宏源(000166.CN)、東興證券(601198.CN)漲超4%。「元宇宙」概念表現亮眼，中青寶(300052.CN)大漲20%盤中觸及漲停，昆侖萬維(300418.CN)漲超14%，天下秀(600556.CN)漲停，數碼視訊(300079.CN)漲超8%，三七互娛(002555.CN)、超圖軟件(300036.CN)、湯姆貓(300459.CN)等亦衝高漲超5%。半導體及元件板塊走高，世運電路(603920.CN)、深南電路(002916.CN)漲停，麥捷科技(300319.CN)漲超11%，弘信電子(300657.CN)等跟漲逾8%。消費電子板塊走強，超聲電子(000823.CN)、科瑞技術(002957.CN)、和勝股份(002824.CN)、易德龍(603380.CN)、可立克(002782.CN)等漲停，光峰科技(688007.CN)、萊爾科技(688683.CN)、和林微納(688661.CN)等股大漲超13%。特斯拉概念股走高，寶勝股份(600973.CN)、天通股份(600330.CN)等近10股漲停，長盈精密(300115.CN)、上聲電子(688533.CN)等亦跟漲。煤炭概念拉升大漲，鄂爾多斯(600295.CN)、瑞茂通(600180.CN)漲停，華陽股份(600348.CN)漲超9%，晉控煤業(601001.CN)等漲超5%。此外，白酒概念低開高走，岩石股份(600696.CN)漲停，今世緣(603369.CN)開板，蘇鹽井神(603299.CN)漲超7%，大湖股份(600257.CN)、盤江股份(600395.CN)跟漲超3%，但五糧液(000858.CN)跌超5%成交額超100億元，海南椰島(600238.CN)、來伊份(603777.CN)、酒鬼酒(000799.CN)等仍然下跌。

午後，光伏概念持續走高，寶勝股份(600973.CN)、愛康科技(002610.CN)等近15股漲停，京山輕機(000821.CN)、北京科銳(002350.CN)跟漲。鋰電池板塊走強，天通股份(600330.CN)、滄州明珠(002108.CN)等超5股漲停，林洋能源(601222.CN)漲超5%，寧德時代(300750.CN)等亦衝高跟漲。磷化工板塊拉升，新化股份(603867.CN)、安納達(002136.CN)等多股漲停，興發集團(600141.CN)、芭田股份(002170.CN)跟漲超5%。碳中和板塊持續回升，恒華科技(300365.CN)漲超18%，川儀股份(603100.CN)漲停，東珠生態(603359.CN)、雪人股份(002639.CN)等漲超6%。家電板塊持續走高，星帥爾(002860.CN)漲超9%，石頭科技(688169.CN)漲超8%，科沃斯(603486.CN)、春蘭股份(600854.CN)、美的集團(000333.CN)跟漲超5%。光伏概念持續走高，寶勝股份(600973.CN)、愛康科技(002610.CN)等近15股漲停，京山輕機(000821.CN)、北京科銳(002350.CN)等跟漲；風能概念股低開高走，高瀾股份(300490.CN)漲超10%，嘉澤新能(601619.CN)、通達動力(002576.CN)、銀星能源(000862.CN)、禾望電氣(603065.CN)等漲停，三峽能源(600905.CN)、金山股份(600396.CN)等大漲超7%。不過，汽車整車板塊持續低迷，北汽藍谷(600733.CN)跌超6%，廣汽集團(601238.CN)、江淮汽車(600418.CN)跌逾5%，長城汽車(601633.CN)等跟跌。食品加工板塊走弱，安井食品(603345.CN)、青島食品(001219.CN)跌停，恒順醋業(600305.CN)跌超9%，中炬高新(600872.CN)等大幅跟跌。電力板塊下挫走弱，文山電力(600995.CN)觸及跌停，西昌電力(600505.CN)跌超5%，晶科科技(601778.CN)、閩東電力(000993.CN)等跟跌。

製造業PMI降至49.2% 北交所開市時間萬眾期待

國家統計局發佈的數據顯示，10月份，製造業採購經理指數為49.2%，比上月下降0.4個百分點，連續兩個月位於收縮區間；非製造業商務活動指數和綜合PMI產出指數分别為52.4%和50.8%，比上月下降0.8個百分點和0.9個百分點，但仍處於擴張區間。統計局分析表示，10月份，受電力供應仍然緊張、部分原材料價格高位上漲等因素影響，製造業PMI降至49.2%。從行業情況看，在調查的21個行業中，9個高於臨界點，比上月減少3個，製造業企業生產經營活躍度有所減弱。本月主要特點：一是供需兩端進一步放緩；二是價格指數繼續上升；三是進出口指數小幅回升；四是高技術和裝備製造業持續擴張；五是大型企業運行穩定。此外，10月份綜合PMI產出指數為50.8%，比上月下降0.9個百分點，表明我國企業生產經營活動總體擴張步伐有所放緩。11月1日公佈的2021年10月財新中國製造業PMI錄得50.6，較9月回升0.6個百分點，重回擴張區間。雖然限電、原材料短缺拖累生產，但受益於需求改善等，10月財新中國製造業採購經理指數(PMI)升至擴張區間。市場分析表示，預計隨著後續保供穩價政策逐步落地以及需求回落影響，原材料價格上漲動能減弱。整體看目前經濟增速放緩延續，存在一定下行壓力，流動性在保持穩定基礎上有望迎來邊際寬松。

此外，10月30日，證監會和北交所發佈了主要制度規則，包括北交所發行上市、再融資、持續監管規章以及上市與審核4件基本業務規則及6件配套細則和指引，涵蓋了發行融資、信息披露、公司治理、監督管理等方面。證監會正式發佈的主要規則包括北交所發行上市、再融資、持續監管三件規章以及相關的十一件規範性文件；同時，為做好制度銜接，進一步豐富全國股轉系統融資工具，配套修改了非上市公眾公司監管兩件規章，制定了掛牌公司定向發行可轉債兩件内容與格式準則。此前，證監會於9月3日、9月17日分别就上述規章和規範性文件向社會公開徵求意見。相較之前的徵求意見稿，正式發佈的規則有了部分修改。值得注意的是，這批規則的實施日期均為11月15日，基本上確定了開市的大方向。隨著日後技術準備的充分、北交所會員和交易規則的發佈，開市時間將最終確定，並由相關部門擇期公佈，屆時新三板精選層公司將全部平移進入北交所。另外，北交所基本業務規則中的交易規則和會員管理規則也將於近日發佈。

市場短期超跌反彈行情仍然可期

滬深兩市指數今日低開高走偏強窄幅震蕩，深成指領漲，題材股活躍底較高，個股普漲，但在權重拖累下，指數表現平淡且失真，可以說是「二八」分化的另一種極端現象。技術面上，滬指受阻明顯，雖然指數受陽線，但是指數全天小幅收跌。半年線壓制尚未有效突破，再加上均線下行，短期想要一鼓作氣成功突破前期壓力帶的可能性不大，震蕩反復的需求明顯。值得一提的是，今日兩市成交額連續第7個交易日突破萬億元，上證指數日線級别的低位寬幅震蕩也已現雛形，築底過程中，投資良機或不斷湧現。

整體看，短中期貨幣政策仍有進一步放松的可能，宏觀流動性有望繼續維持合理充裕，目前悲觀預期集中宣洩，市場無系統性調整風險。展望後市，四季度考核在即，今年市場極致分化，衝刺階段「決勝當下」將繼續聚焦能源轉型，放眼長期「佈局來年」則不妨關注價值股修復機會。此外，三季報結束，市場短期將從估值壓力中擺脫出來，超跌反彈行情仍可期待，本週或將出現一些業績披露帶來的預期修正行情，偏成長的風格中期可能仍是重要的方向，前期預期較為悲觀且跌幅較大的消費可能在逐步進入調整尾聲。另外，財政政策、產業政策也有望圍繞「十四五規劃」重點發展的領域進一步發力，激發實體經濟活力，建議繼續適當關注新能源汽車產業鏈、儲能、光伏、風電設備等依然是資金熱捧的方向，但因為市場整體不穩，不宜追漲追高。