工業氣體笑看風雲|「碳中和」賦能，工業氣體正「自我突圍」！

原創

前言

說起工業氣體可能大部分投資者都會覺得比較陌生，其實這種產品應用非常廣泛。一直以來，作為現代工業的基礎原材料，工業氣體都被譽為「工業的血液」，其重要性不言而喻。

「工業的血液」——工業氣體

所謂的工業氣體是指工業生產中在常溫常壓下呈氣態的產品，主要應用領域為冶金和化工行業，電子半導體、醫療、食品等新興產業的需求也在逐漸增加。

具體而言，工業氣體的種類繁多，按照制備方式和應用領域進行分類，主要包括大宗氣體和特種氣體。其中，大宗氣體包括氧、氮、氩等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，這類氣體產銷量較大，但對純度的要求不高，主要用於冶金、石化、鋼鐵、重工等領域；特種氣體主要包括高純氣體、混合氣體等，主要用於電子、光伏、醫療等新興領域。

國產替代「正崛起」

在全球範圍内，工業氣體行業經過多年的發展和兼並收購已經形成了少數幾家氣體生產企業佔據全球市場大多數份額的市場格局。目前，德國林德集團、法國液化空氣集團和美國空氣化工產品集團是全球最大的三家氣體供應商。數據則顯示，2019年林德、法液空和空氣產品在全球工業氣體中的佔比分别為為35%、24%和11%，合計市佔率達到70%，行業集中度非常高。

自20世紀80年代起，工業氣體行業的外企紛紛進軍我國市場，通過收購、新設等方式建立氣體公司，開始了攻城略地，其結果就是林德、法液空、空氣化工、德國梅塞爾、日本大陽日酸在内的跨國公司佔據了我國的多數市場份額。

而國内本土工業氣體企業數量不少，達到了數千家，但是數量的多並不能掩蓋質量的差。

目前來看，這數千家工業氣體企業的規模都很小，多數都是從事普通工業氣體零售、充裝，業務單一且區域限制明顯。與此同時，設備、技術、資金等因素的限制又影響了企業的發展，這也引起了行業内低端產品產能過剩、競爭激烈。

此外，有少數一些本土企業能殺入高附加值的特種氣體領域，但因起步晚，在技術、資金、規模等方面與國外的巨頭之間有明顯差距，在競爭中難免處於不利地位。

隨著電子、新能源等產業的迅速發展，特種氣體長期依賴進口所導致的產品價格高昂、交貨週期長、服務不及時等問題日益突出，嚴重制約了一些戰略新興產業的健康穩定發展。

為了改變這一局面，今年3月11日，工信部等多個部委召開工業氣體「卡脖子」問題協調工作會議，係統梳理我國工業氣體現狀，協調推進解決制約行業發展的「卡脖子」問題。

據悉，電子氣體在電子產品制程工藝中廣泛應用於離子注入、刻蝕、氣體沉積、摻雜等工藝，影響著集成電路、液晶面板、LED、光伏等高端領域產品的電子元器件的性能優劣。

目前國產替代已成為工業氣體領域一個大的發展趨勢。

國内工業氣體市場前景如何？

經過多年的發展，根據SAI的數據，從2012年至2019年，全球工業氣體市場復合增長率為6.2%。2019年全球工業氣體市場金額為1021億美元，同比增長6.35%，連續保持增長態勢。

總的來看，全球工業氣體需求的主要市場仍然是北美和歐洲，隨著經濟的發展，對工業氣體的需求有望繼續維持增長，但增速或將放緩。

而受益於經濟的快速發展，我國工業氣體市場規模的增速還要超過全球工業氣體市場規模的增速。尤其是，近些年來，我國的半導體、顯示面板等主要電子元器件的新增產能比較多，高附加值的特種氣體的需求增長很快。

根據SAI的統計數據，2010年至2016年國内工業氣體銷售收入實現了9.04%的年復合增長率。2017年國内工業氣體銷售收入達到106.9億美元，較上年增長8.42%，佔全球氣體行業銷售收入的比重為11.75%。2018年銷售收入進一步增至115.8億美元，佔全球氣體行業銷售收入的比重增至12.02%。2019年中國工業氣體市場為126億美元（約合806億人民幣），佔全球的比例為12.3%。

值得注意的是，雖然國内的工業氣體市場擁有低成本、貼近客戶、反應靈活等優勢，隨著國產替代的逐漸推進，也湧現出了一些具有競爭力的公司。

在普通工業氣體領域，隨著國内技術進步與產業升級，盈德氣體、寶鋼氣體等國内專業氣體供應商憑借本土化優勢也佔據了一定份額，且呈上升趨勢；近年來國内大型空分設備生產企業如杭氧股份（002430.SZ）、四川空分集團等也開始由單純的設備製造商向大型現場制氣供應商轉型。

而相比較為成熟的大宗工業氣體，國内達到電子級氣體的產品仍然較少。但是也有部分國產產品已實現技術突破，部分產品已經達到半導體生產用電子氣體的技術水平和工藝要求，比肩國際先進水平。

國内涉及電子特氣的上市公司主要有昊華科技（600378.SH）、南大光電（300346.SZ）、華特氣體（688268.SH）、雅克科技（002409.SZ）等。

展望未來，隨著國產替代的推進，工業氣體這一領域或將迎來投資機會，值得關注。因此，本專題將以多篇文章，具體介紹國内工業氣體領域内已經實現上市的龍頭企業。

作者：明羲