安車檢測：中天國富證券、信達鲲鵬等9家機構於9月10日調研我司

2021年9月10日安車檢測（300572）發佈公告稱：中天國富證券竺藝,胡津人、信達鲲鵬王浩宇、建信(北京)基金王澤華,肖寒、石智(泉州)基金楊正爐、中意資産楊威、財信人壽袁子揚、寧波思昊張保森、國任保險李文瀚、東方證券楊震於2021年9月10日調研我司，本次調研由安車檢測董事長兼總經理 賀憲寧,安車檢測副總經理、財務總監兼董事會秘書 李雲彬,安車檢測證券事務代表 張雯,安車檢測證券部人員 梅朵依負責接待。

本次調研主要内容：
近日,中天國富證券的竺藝和胡津人、信達鲲鵬的王浩宇、建信(北京)基金的王澤華和肖寒、石智(泉州)基金的楊正爐、中意資産的楊威、財信人壽的袁子揚、寧波思昊的張保森、國任保險的李文瀚、東方要内容介紹證券的楊震來到深圳市安車檢測股份有限公司(以下簡稱“公司”)調研,公司董事長兼總經理賀憲寧先生首先為調研人員就公司基本情況作了簡短的介紹。公司是國内機動車檢測領域和機動車駕駛人考試行業整體解決方案的主要提供商。公司主要産品包括機動車檢測係統、檢測行業聯網監管係統、機動車尾氣遙感檢測係統與智能駕駛員考試與培訓係統、公路治超,是國内少數能同時提供機動車檢測係統全面解決方案、智能駕駛員考試與培訓係統解決方案、機動車尾氣遙感監測解決方案與機動車行業聯網監管係統解決方案的企業,能夠全面滿足客戶在産品與係統方案的設計、安裝集成、運營維護以及行業監管等各方面的需求。公司將檢測運營作為戰略發展方向,持續關注産業上下遊,為機動車檢測行業乃至汽車後市場的發展貢獻力量。接下來活動主要以調研人員提問,董事長兼總經理賀憲寧先生和副總經理、財務總監兼董事會秘書李雲彬先生回答的方式展開。
1、檢測係統、硬件業務目前全是新建站的需求麼?是否有更新維護的需求?答:公司的機動車檢測係統業務主要來自新建站的拉動,近年來,國家會根據我國的機動車制造生産技術發展、道路等級、道路交通安全、環境保護等情況不定期的適時對相關檢測標準進行修訂。新標準一般會較舊標準更為嚴格、先進,往往涉及到檢驗方法、檢測設備的技術升級以及檢測項目的增加或細化等,對設備産生更新換代的要求,配套的軟件係統也需要同步進行升級,將拉動軟硬件係統的銷售,同時,設備和軟件係統都需要定期更新維護,質保期外另行收費,也會帶來一定的收入。
2、檢測設備的使用壽命是多少年?如果産品很多年才需要更換,市場會不會很快就飽和甚至萎縮掉?答:機動車檢測係統易損耗件的更換頻次取決於操作人員的熟練程度與合規意識,在正常使用操作的情況下其更換周期一般為2-3年,大部分設備的使用壽命為5-8年,而使用不當、設備搬遷等原因可能加速産品老化。由於我國尚未出台明確的檢測設備報廢標準,有關標準尚處研究、探討階段,導致當前部分已超過正常使用壽命、可靠性缺乏保障的機動車檢測係統仍在使用,存在較大隱患,一旦檢測設備報廢標準正式出台,將加速老舊檢測係統的淘汰。由於機動車檢測係統的復雜性,在使用期間,存在持續性的産品維護需求。因此現有機動車檢測係統的存量在未來將帶來較強的重置需求和可觀的維護收入。同時,隨著我國機動車保有量的增長,我國檢測站配比數量尚未達到飽和,將吸引大量新進入者,也將拉動機動車檢測係統的銷售。
3、關於檢測站數目方面,海外的檢測站數目多、國内的檢測站數目少。為什麼會存在這種差別,是不是國外的檢測項目更多一些?答:在2014年以前,我國的機動車檢測屬於政府壟斷的行業;上世紀60年代,對機動車實行檢測主要是依據《機動車管理辦法》對機動車實行檢測。由於當時機動車輛數量很少,車輛管理部門或用車單位受委託後均可對車輛進行每年一次總檢;直到上世紀80年代,隨著汽車數量的增加,為保障交通安全,減少事故發生率,交通部開始在全國公路運輸和車輛管理係統開始籌建機動車綜合性能檢測站;2004年《道路交通安全法》開始實施,國家推行機動車安全技術檢驗社會化,一直到2014年,在機動車檢測的政策方面沒有進行大的改動;2014年5月,公安部、國家質檢總局聯合公佈《關於加強和改進機動車檢驗工作的意見》,要求全面推進檢驗機構社會化、市場化,眾多民營老板進入機動車檢測行業。相比於我國的檢測係統,發達國家對車檢行業的治理更加成熟,年檢周期更短,專業化程度高,社會化程度更普遍。發達國家雖然檢測機構的性質不一,但其共同點是機動車檢測周期普遍更短,對檢測人員的準入門檻和專業化程度要求更高,擁有完善的培訓體係和制度。整體來看,發達國家對車檢的服務質量和專業化要求遠高於國内。
4、目前機動車檢測係統板塊收入下滑幅度遠超出檢測量的下滑幅度,雖然2022年檢測量將恢復增長,是否有機動車檢測設備銷售持續下滑的風險?答:新政策進一步放寬機動車強制檢測要求,實質上對9座以内非營運小微型客車原第7年、第9年的強制檢測要求予以免除,同時將7-9座非營運小微型客車原第2年、第4年的強制檢測要求予以免除,導致機動車檢測頻次下降或檢測數量下降,短期内將導致2021年檢測量較2020年下滑。對公司報告期内機動車檢測設備業務銷售造成一定的不利影響,但因我國機動車檢測站整體配比水平仍偏低,預計未來隨著機動車保有量的增長、在用車車齡的不斷增長,檢測量於2022年將逐步恢復增長,將持續促進機動車檢測服務市場以及上遊機動車檢測係統供應市場的發展。
5、汽車檢測單價下滑對車輛未來空間的影響有多大?答:2019年5月14日,《國家發展改革委關於進一步清理規範政府定價經營服務性收費的通知》(發改價格〔2019〕798號)發佈,通知提到放開機動車檢測類等收費項目,進一步縮減政府定價範圍,對已經形成競爭的服務,一律實行市場調節價。明確“凡是市場能自主調節的就讓市場來調節”的原則。目前各地區根據實際情況實行市場調節價格,未來隨著機動車保有量的增長、在用車車齡的不斷增長,將持續促進機動車檢測服務市場以及上遊機動車檢測係統供應市場的發展。
6、公司逐步向下遊機動車檢測運營服務發展,隨著檢測站的建設和並購,在檢測運營服務人員管理和激勵方面有作何種措施?答:公司對原有的團隊人員進行分管調整,加快招納連鎖運營管理方面的專業人才,同時制定了與之相匹配的激勵政策,使員工在實現團隊目標的同時,實現自身的高價值,增加團隊的凝聚力。
7、目前公司傳統檢測業務下滑,傳統檢測站新增動力弱,隨著新能源車的增多,會産生怎樣的新變化?公司作為檢測細分行業的龍頭企業,是否可以推動電池檢測方面的標準加快落地?答:受行業政策進一步放寬機動車強制檢測要求的影響,導致機動車檢測頻次下降或檢測數量下降,短期内機動車檢測行業準入者持觀望態度,對公司2021年機動車檢測設備業務銷售造成一定的不利影響,但因我國機動車檢測站整體配比水平仍偏低,預計未來隨著機動車保有量的增長、在用車車齡的不斷增長,檢測量於2022年將逐步恢復增長,將持續促進機動車檢測服務市場以及上遊機動車檢測係統供應市場的發展。隨著國家政策的推進,新能源車的佔比將在未來持續擴大,新能源汽車檢測需求隨保有量的增加將持續增長。公司一直在密切關注相關政策的動態,加入了多個新能源車輛安全檢測的行業聯盟和相關標準協會,積極參與國家對新能源車檢測標準的制定,包括《電動汽車用服役鋰離子電池係統定期檢測規範》團體標準啓動研討會等,目前已經啓動了相關新能源汽車檢測設備和技術的研發,包括新能源汽車大數據平台項目、新能源汽車安規檢測儀項目及新能源汽車動力電池安全測試儀項目等。未來公司將不斷加速産品的研發設計與技術升級,持續提升在智能汽車、新能源汽車、無人駕駛汽車的安全檢測方面的技術以及産品能力。
8、截止目前公司産業投資基金的設立情況?答:公司目前參與設立了德州市常盛新動能産業投資基金合夥企業(有限合夥)、臨沂市常盛新動能産業發展基金合夥企業(有限合夥)、深圳安辰科技創業投資中心(有限合夥),截至目前,以上基金均已完成工商設立登記並取得了當地工商行政管理局核發的《營業執照》。
9、目前檢測站收購情況以及上市公司體内及基金並購的具體情況如何?上半年直接運營、通過基金運營的檢測站各增長多少家?答:目前公司直接運營的檢測站數量為21家,公司參股的産業基金臨沂基金累計收購運營的檢測站數量為11家。除此之外,公司控股的臨沂正直累計接受託管7家檢測站點,臨沂正直的管理團隊負責託管站點的運營管理工作,合計共39家。同比來講,1-6月直接運營增加4家,通過基金運營增加11家。
10、公司收購檢測站後如何提升單站盈利?包括管理、保險、二手車評估等對盈利提升幅度有多大,這種提升是否具有壁壘或可防抄襲?答:檢測站運營成本主要集中在人工、租金、水電、檢測設備資産折舊與運營維護,其中人工與租金成本佔據總運營成本的絕大部分。公司擬以降低人工成本為突破點,通過輸入國外成熟的檢測站管理模式;採用信息化管理方式,梳理檢測站流程,各環節模塊標準化,建立雲平台;再運用AI技術進行圖像識別與信息分析,統一採用標準化信息實時監控,以減少人工投入,從而降低檢測站運營成本。機動車保有量、産銷量的快速增長、新能源車輛的政策推動、受檢汽車種類的拓展,帶動機動車檢測、保險代理、二手車交易等汽車後市場需求不斷壯大。目前臨沂正直本部及其子公司已經建立了機動車檢測服務、二手車交易服務、保險代理服務三位一體且流量較大的綜合服務平台,並較好發揮了綜合服務平台的協同效應。這種提升主要體現在係統管理和整體服務方面,具有唯一性。

安車檢測主營業務：一般經營項目:智慧物聯網設備與軟件的研發、銷售及技術服務;智能交通技術咨詢設計、銷售與集成服務;車聯網係統研發與技術服務;互聯網、雲計算軟件與平台係統的技術服務;計算機軟、硬件的開發、銷售及相關信息咨詢;信息係統集成服務;電子設備工程、電子自動化工程及智能化係統工程的設計、安裝及維護;安全技術防範係統設計、施工、維修;檢測設備的維修;信息咨詢(不含限制項目);國内貿易(不含專營、專賣、專控商品);經營進出口業務;場地租賃、房屋租賃、物業管理;汽車銷售。(以上項目法律、行政法規、國務院決定禁止的項目除外,限制的項目須取得許可後方可經營):代駕服務;汽車拖車、求援、清障服務;商務代理代辦服務;洗車服務;洗車設備銷售;物聯網應用服務;普通機械設備安裝服務;洗車設備制造。(除依法須經批準的項目外,憑營業執照依法自主開展經營活動)許可經營項目:機動車檢測係統及設備、機動車駕駛人考試係統及設備、機動車排放汙染物遙感遙測係統及設備、環保測試係統及設備的研制、生産和銷售;機動車檢測行業聯網監管係統、機動車排放汙染物實時監控係統的研制、生産、銷售、係統集成和運營管理;環境監測儀器儀表、空氣汙染治理相關産品的研制、生産和銷售;經營增值電信業務。二手車鑒定評估;小微型客車租賃經營服務;機動車修理和維護;二手車經紀。(依法須經批準的項目,經相關部門批準後方可開展經營活動,具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準)

安車檢測2021中報顯示，公司主營收入2.8億元，同比下降29.69%；歸母淨利潤3091.19萬元，同比下降69.16%；扣非淨利潤2410.68萬元，同比下降73.13%；負債率20.51%，投資收益275.54萬元，財務費用-598.27萬元，毛利率45.79%。