萬集科技：有知名機構寬遠資産參與的，共12家機構於9月7日調研我司，

2021年9月10日萬集科技（300552）發佈公告稱：東北證券、浙江韶夏投資、光大保德信、逐流資産、喜世潤、望正資本、古韻投資、富舜資産、人保資産、盛世景資産、寬遠資産、恒安標準人壽於2021年9月7日調研我司，本次調研由副總經理、董事會秘書 辛博坤,證券事務代表 範曉倩負責接待。

本次調研主要内容：
一、公司情況介紹萬集科技成立於1994年,2016年在深交所創業板上市(股票代碼300552)。公司為國内領先的智能交通産品與服務提供商,專業從事智能交通係統(ITS)技術研發、産品制造、技術服務,為公路交通和城市交通客戶提供專用短程通信(ETC)、激光産品、智能網聯、動態稱重係列産品的研發和生産,以及相關的方案設計、施工安裝、軟件開發和維保等相關服務,同時在車聯網、大數據、雲平台、邊緣計算及自動駕駛等多個領域積累了大量自主創新技術,開發了車路兩端激光雷達、V2X車路協同設備、智能網聯路側智慧基站、智慧交通雲平台等多係列産品,為智慧高速、智慧城市提供全方面綜合的解決方案、係統、産品及服務。基於“車生態”、“路生態”協同發展的智能交通發展戰略,公2司已逐步形成汽車電子、激光雷達、智能網聯、專用短程通信(ETC)、動態稱重五大業務體係,各業務主要産品及發展情況如下:
1、汽車電子業務公司汽車電子業務直接面向整車企業提供前裝ETC車載電子標簽、V2X車載通信單元、激光雷達等係列産品。目前已經獲得近60家汽車主機的前裝ETC定點,其中包括德係、日係、美係多家國際知名車企、本土頭部車企和國内新能源頭部車企。公司在整體汽車市場佔有率、豪華車市場佔有率及商用車市場佔有率均居首位。隨著2021年1月1日新車型選配前裝ETC-OBU政策正式實施,公司已開始逐步向其中的50餘家車企供貨。V2X方面,公司報告期内獲得國内某知名商用車企前裝定點,相關車型預計年内上市。激光雷達方面,公司與宇通客車有商用合作。
2、激光雷達公司自2011年開始佈局激光雷達,經過近10年的研發投入,公司已掌握光學準直、激光驅動、光學接收、光學掃描等多個方面的核心技術,累計取得激光相關專利258項,基於自主技術已形成交通用激光雷達、智能裝備用激光雷達和面向精準感知多綫激光雷達等多係列産品。交通用激光雷達,公司形成了交通情況調查係統、激光輪軸識別係統、車型識別係統等應用方案,廣泛應用於公路交通調查、高速公路輔助計費、隧道安全、橋梁保護等場景;智能裝備用激光雷達廣泛應用於消殺、清潔、配送、巡檢等服務機器人行業及商用服務、工業物流機器人、工業自動化及軌道交通安全等場景。公司積累了50餘家工業級服務機器人客戶,受益於下遊客戶需求增長,智能裝備用激光雷達産品出貨量快速增長。面向精準感知多綫激光雷達等多係列産品除前述車載和路側激光雷達産品。激光雷達是實現路側精準感知的核心感知器件,公司的路側激光雷達已3經在北京、雄安、蘇州、西安、重慶等多個智能網聯示範區獲得應用。2021年1-6月,公司激光産品業務實現收入4,618.64萬元,同比增長116.06%,繼續保持高速增長。
3、智能網聯公司智能網聯産品主要包括V2X通信終端、路側智慧基站以及智能網聯雲控平台。公司V2X通信終端包括車載標簽和路側天綫,採用新一代C-V2X通信技術,同時支持5G移動網絡通信,支持車與車(V2V)、車與路(V2I)、車與人(V2P)、車與雲(V2N)的互聯互通。路側智慧基站,集道路信息感知、數據存儲與計算、信息中繼傳輸等功能於一體,採用先進的傳感器實現交通信息精確感知,集成了激光雷達、毫米波雷達、AI攝像機等傳感設備,利用邊緣計算技術對感知信息進行分析處理,通過5G/V2X通信,以極低時延將信息傳輸給周邊車輛、移動終端及雲端,實現“車-路-雲-圖”協同交互,提供高質量道路信息服務。智能網聯雲控平台方面,基於高精度地圖、三維建模以及多源感知數據融合,實現數字孿生、智能網聯、車路協同等功能。基於上述自主産品,公司形成智能網聯示範區、自動駕駛測試場、全息路口、數字隧道、智慧服務區、數字收費站等多個面向城市和高速場景的智能網聯應用解決方案。
4、專用短程通信(ETC)公司專用短程通信業務面向高速和城市場景提供車路兩端ETC産品及解決方案。2019年至2020年受益於國家政策推動,ETC行業迎來快速發展,根據交通部統計,截至2020年12月份,全國ETC用戶達到2.25億,存量機動車ETC設備覆蓋率為80.07%。基於ETC設備在高速公路及車端的全面推行及應用,ETC已成為重要的交通物聯支付渠道,ETC行業未來在存量汽車安裝及後裝ETC-OBU升級替換、高速公司ETC通行計費優化、城市應用場景拓展等方面存在持續增量需求。作為國内ETC行業龍頭企業,公司已提前佈局相關業務機會。其中存量汽車4市場方面,根據公安部與交通部數據,截止2020年底,汽車保有量為2.81億輛,全國ETC用戶達到2.25億,一方面仍有約5600萬輛汽車未安裝ETC,另一方面龐大的ETC存量用戶將帶動ETC升級替換需求,公司已推出單片式ETC、ETC智能雲記錄儀等産品可有效解決現有後裝ETC車載電子標簽使用痛點,提升用戶體驗;高速通行及計費優化方面,公司推出基於自主ETC定位天綫、激光雷達的精準路徑還原係統,相關産品及方案已在北京、廣東、陝西、浙江、湖北、安徽等省份完成試點,可有效提升ETC門架捕獲率進而提高計費精度;城市應用拓展方面,交通運輸部2020年12月發佈的《關於開展ETC智慧停車城市建設試點工作的通知》明確加快拓展ETC服務功能,推動ETC停車場景應用,選定北京等27個城市作為試點城市、江蘇省作為省級示範區,先期開展ETC智慧停車試點工作,公司已完成基於ETC的封閉停車場、路側停車、加油站等多城市場景解決方案並已在多個城市獲得應用。
5、動態稱重公司動態稱重主要産品包括治超聯網管理信息係統、智慧交通綜合管理平台、超限超載非現場執法係統、高速公路入口治超係統、源頭超限檢測係統、固定治超站超限檢測係統、便攜式超限檢測係統等。2019年全國高速公路取消省界收費站後,迎來公路收費改革,高速公路實行入口治超,超限超載車輛無法駛入高速,給國省道帶了極大的治超壓力,加之國家大力推進科技治超,超限超載非現場執法等治超模式逐漸替代傳統治超模式,公路治超建設進入快速發展期。結合上述行業發展趨勢,公司的超限超載非現場執法係統和高速公路入口治超係統、窄條式傳感器應用係統等收入佔比持續提升,已逐步成為公司動態稱重業務的主要收入和利潤來源,公司治超業務迎來快速發展機遇。受益於上述因素驅動,公司2021年1-6月動態稱重業務實現收入11,599.38萬元,同比增長46.73%。5
二、提問環節
1、請問公司目前激光雷達産品綫的研發進度如何?收入結構怎樣?答:您好,公司激光雷達分為三大業務綫,交通用激光雷達、智能裝備用激光雷達和面向輔助駕駛/自動駕駛用精準感知多綫激光雷達等多係列産品。其中,交通用激光雷達研發工作主要是基於現有産品的性能提升和應用拓展。激光雷達研發的重點是智能裝備用激光雷達和精準感知多綫激光雷達新産品的開發和基於MEMS和OPA技術的半固態、固態等前沿激光雷達技術的産品化研發。智能裝備用激光雷達方面,公司持續提升面向機器人的導航類、避撞類激光雷達對環境精準感知、構圖、路徑支持等能力,同時針對智能港口、軌道交通等潛力的市場,開發定制産品拓展相關應用,公司面向地鐵屏蔽門安全的激光雷達産品在杭州地鐵處於測試驗證階段,同時與廣州地鐵、成都地鐵、上海地鐵等多地推進試點測試。面向輔助駕駛/自動駕駛用精準感知多綫激光雷達方面,公司車載128綫局部視場激光雷達已完成原理樣機開發,預計年内推出相關産品。矽基固態激光雷達方面,公司自2016年開始基於矽基相控陣技術的固態激光雷達技術研發,相關技術已經經過多輪流片及研發叠代,相關項目已先後獲得國家自然科學學基金、北京市科委重點課題、中關村顛覆性技術研發和成果轉化項目等課題資金支持。公司目前相關技術已可實現10米測距,公司已獲得相關授權專利5項,在申請中專利34項,其中3項美國專利,2項歐洲專利,6項PCT專利。激光雷達是公司未來的重要戰略佈局方向,公司將持續加大相關研發投入。收入結構方面,2020年1.04億的營業收入,其中約80%是交通用激光雷達,20%是智能裝備用激光雷達。今年受益於下遊機器人市場需求的快速增長,預計智能裝備用激光雷達的收入6佔比會進一步提升。
2、請問公司智能網聯車路協同項目的進展情況如何?答:您好,2020年公司在蘇州高鐵新城與中國移動、自動駕駛公司Momenta合作,參與蘇州高鐵新城5G車聯網示範項目,打通了車、路、雲端數據互通,實現多路口“全域強孿生”數字道路精準感知,實現了國内首個全面打通車路雲數據閉環的開放道路應用。今年以來,公司先後參與了雄安、北京、重慶等地的智能網聯項目建設:在雄安公司與中國電信合作,參與雄安高鐵站樞紐片區及外圍路網數字道路智能化項目,該項目為國内少數幾個開放道路規模化部署路側設施的城市智能網聯項目,公司提供V2X-RSU、V2X-OBU及路側激光雷達等智能網聯産品。萬集科技聯合中國信息通信研究院在北京經濟技術開發區(亦莊)完成了網聯係統級測試驗證平台建設項目,該項目建設了兩個全息孿生路口,形成了車、路、雲一體化的標準應用驗證平台。該項目還是工業和信息化部科技司産業技術基礎公共服務平台項目的重要組成部分,旨在為工信部體係内建立完整、常態化的網聯係統級驗證能力並為業界廠家、自動駕駛車隊提供常態化C-V2X及車路協同測試服務。公司分別與中國移動、中國電信合作參與重慶兩江新區車聯網先導區數字全息道路建設,公司在城市開發道路及隧道部署智慧基站並提供全息感知、數字孿生平台,與輕舟智航的自動駕駛車輛基於V2X技術實現動態交通信息實時共享,實現車路雲信息互聯互通。公路交通方面,公司數字隧道已在廣州廣明隧道、秦嶺隧道實現落地應用,相關方案為社會車輛提供安全駕駛輔助、效率引導、以及個性化服務,能夠對隧道内及隧道出入口的停車、事故等各種異常事件進行高精度、高可靠的監測,解決兩客一危車輛隧道内跟蹤定位等行業痛點問題。基於前述項目的良好7效果,公司目前與廣東、浙江、河南等多地隧道管理部門推進業務合作。接待過程中,與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照《信息披露事務管理制度》等規定,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平,沒有出現未公開重大信息洩露等情況。

萬集科技主營業務：計算機與電子信息、無綫數據終端、車聯網終端産品、車載無綫終端産品、機動車檢測、光電子産品及雷達、車用電子産品、集成電路産品、微電子産品、半導體材料及器件的技術開發、技術服務、技術咨詢;工程設計;係統集成;産品設計;集成電路設計;集成電路芯片設計;産品安裝;專業承包;銷售自産産品;技術進出口;以下項目限分支機構經營:生産加工(裝配)智能控制係統、控制儀表係統、載波通信傳輸設備、通信發射機、接收機、公路交通數據採集器、車載電子標簽(OBU)、路側讀寫單元(RSU)、自動化計量設備。

萬集科技2021中報顯示，公司主營收入4.18億元，同比下降45.09%；歸母淨利潤4659.49萬元，同比下降85.74%；扣非淨利潤4100.6萬元，同比下降87.29%；負債率20.21%，投資收益385.23萬元，財務費用-345.98萬元，毛利率53.03%。