廣發宏觀：2020年我國農民工總量增速首度呈負增長

廣發證券發佈報告，2020年我國農民工總量增速為-1.8%，屬於有數據以來首度負增長。這其中包含疫情對人員流動及就業機會的影響，但除此之外還包含趨勢性。農民工總量增速於2010年上升至最高點，該行可以理解為「劉易斯拐點」，其後一路緩慢下行，2018-2019年已降至1%以下。

農民工收入增長最快的階段就是在「劉易斯拐點」之後的2010-2013年，年增速在12-20%的雙位數；之後轉呈增速緩慢下降趨勢。這顯示隨著經濟結構的逐步升級及城鎮化到一定階段，中國經濟已度過勞動力要素邊際回報增長最快的階段。

從區位分佈趨勢看，於本地就業的農民工佔比逐年上升；外出農民工中存在向本省回流的現象；東部地區就業的外出農民工佔比仍最高，但在2014年後比重逐步下行。

農民工分佈行業結構變化顯著，制造業、建築業比重分别於2012、2014年後開始呈下降趨勢；與第二產業相反，第三產業比重持續提高。服務業中，住宿餐飲、居民服務等佔比快速提升，背後或是今年本地生活O2O等新業態的快速發展和農民工就業去向的變化，數據顯示有相當比例外賣騎手來自於傳統產業轉崗的工人。

農民工平均年齡逐年提高，至2019年50歲以上農民工佔比已近25%，40歲以上已近50%，而16-30歲的年輕農民工佔比則持續下降至只有25%左右。農民工年齡結構的老化或許也是導致農民工回流的重要原因之一。從年齡情況遞推，未來農民工總量的下降也會是一個趨勢，不排除中間會有顯著加速時段。

農民工平均受教育程度在不斷提高，佔比最大的初中學歷農民工近年來比重開始逐漸下降，高中、大專及以上學歷農民工佔比則出現顯著提升，至2019年已佔28%。農民工是我國勞動市場的最重要組成部分之一，也是中國經濟發展過程中最重要的變量之一，其總量及結構的邊際變化都將對未來產生深遠影響。