请输入关键字:

热门搜寻:

博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限
原創

日期:2020年6月19日 上午8:31作者:周治玮
博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限

博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限

博睿宏远是一家为企业级客户提供应用产品性能监测服务供应商。

博睿宏远的产品可通过监测、分析、优化企业软件应用的性能状况,如APP是否卡顿崩溃、交易的响应时间、服务器负载情况等,帮助企业精准定位影响其软件应用使用性能和用户体验的原因,助力企业加速数字化转型进程。

此外,其还可提供产品上线前在研发和测试阶段的质量控制服务,如压力测试、适配测试等,帮助客户及早发现产品问题,有效降低产品后续运营风险。

博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限

博睿宏远的应用性能监测产品(apm)主要分为主动式和被动式,其中主动式产品是目前营收的主要来源。博睿的主动式业务分为Bonree Net、Bonree APP 两款产品,这两款产品通过采集并分析模拟用户在使用网页、APP 等应用时的性能数据,帮助客户诊断和优化前端应用的用户体验。其中 Bonree Net 产品可分为 PC 端和移动端,Bonree APP 为移动端产品。

博睿主动式业务以Bonree Net的PC端监测服务收入为主。2017-2019年间,Bonree Net 的PC端监测服务收入金额分别为 9139.56 万元、9351.22 万元及 7512.63 万元,占主动式业务收入金额的比重分别为 80.98%、76.67%及67.58%。

由于移动互联网的出现,消费者的时间逐渐从PC端过渡至移动端,这使得博睿Bonree Net 的PC端监测服务的单价逐年下降,2017-2019年分别为 0.0189 元/次、0.0142元/次及 0.0125 元/次。

此外,apm行业发展初期由于互联网、CDN 与云服务客户更易接受主动式监测技术,因此博睿收入大部分来自于大中型互联网、CDN 与云服务公司。近年来由于 CDN 与云服务行业整合,以及部分互联网公司因自身问题进行业务调整,来自上述行业的收入金额开始出现下滑。

以上两点导致了博睿宏远在核心业务主动式产品上营收的下滑,2017-2019年间,该类产品营收分别为11285.72万元、12196.13万元、11116.67万元。

但好在博睿在主动领域对APP端进行了布局,其Bonree APP在同期的营收分别为2069.12 万元、2759.53 万元及 3563.34 万元,增速达到了33.37%、29.13%。

尽管这一定程度上弥补了PC端业务的衰退,但APP端领域的竞争风险亦在同时增加。由于市面上的各类移动APP应用极其多样化,且技术更新迭代频繁,导致APP应用的监控产品相应具有较高的技术复杂度,监测技术需兼容原生型、H5型以及混合型等各类APP技术框架,Android和iOS两大操作系统,各类手机品牌及型号等。

因此,博睿未来能否在APP端实现营收的可持续增长仍然充满着不确定性。

从行业竞争来看,博睿相对同行的规模优势并不明显:

博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限

在下游客户与产品构成上,基调网络与博睿宏远相似。自创立以来,基调网络一直专注于应用性能管理领域,为互联网、金融、运营商、交通运输、连锁商超、工业制造、政府、媒体、能源、军工、教育医疗等行业的客户提供应用系统性能监测及优化服务,以提供软件产品服务和销售软件产品为主要收入来源。

博睿宏远具备投机因子,但价值空间有限

相近的营收与相似的产品结构意味着博睿宏远所处的APM行业门槛以及市场空间并没有太大的想象空间。

但值得注意的是,博瑞的主要客户构成有华为、腾讯、中国平安、百度、中信银行、搜狗等一线互联网企业,这在市场的关键节点或许能让其估价得到大幅地抬升。

总体而言,博睿宏远值得在合适的时刻投机,但暂时的投资空间有限,投资者应当做好权衡。

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

6月19日
时隔三年再度私有化,金卫医疗已别无选择?
6月19日
美的集团何享健:董明珠不怼的人 低调的先行者
6月18日
金融街物业港交所登陆在即,高端商务服务行业喜迎新贵
6月18日
中国旺旺:年近半百的“长辈”遇青壮年强敌
6月18日
曾经的酷派,如今的“苦”派
6月18日
阿里网宿两座大山,白山云科技难跨越
6月17日
上市以来首次不派息 大家乐折射餐饮业之痛
6月16日
“发债”、“定增”两不误,福莱特融资提速忙扩产
6月15日
东航落子三亚,却火了复星旅文?
6月14日
【中概股大盘点】易车网:亏损意料之中 傍上“腾讯系”博未来

视频

快讯

17:29
香港金管局推出9项措施支持中小企业
17:26
外汇局:2023年末中国银行业对外金融资产14901亿美元 对外负债13205亿美元
17:22
TCL电子(01070.HK)年度归母净利同比增长66.4% 末期息16港仙
17:01
恒瑞医药:注射用SHR-A1921获得美国FDA快速通道资格
16:55
思考乐教育(01769.HK)年度股东应占溢利同比增长58%
16:40
农业银行:2023年实现净利润2698亿元 较上年增长4.2%
16:31
多氟多:2023年净利润同比下降73.83% 拟10派3元
16:29
东方电热:预计一季度净利润同比增长11%-42%
16:21
上交所一季报预约披露时间出炉 永吉股份、梅花生物拔得头筹
16:14
赛生药业(06600.HK)年度纯利同比增31.2%至11.22亿元 不派息