降準預期下週期權重護盤科技股回暖 A股微漲短期或持續震蕩

原創

6月18日，滬深三大指數開盤漲跌不一，開盤後指數小幅回落，隨後保持震蕩態勢，臨近上午收盤，滬深指數小幅回升，而醫藥醫療方向則退潮出現調整；午後，三大股指小幅拉升翻紅，北向資金持續流入，煤炭開採加工、鋼鐵及消費電子等板塊全天領漲，前期調整的光刻膠及半導體元件小幅反彈；臨近盤尾5G、通信設備、消費電子等走高。整體看，滬深兩市窄幅震蕩收漲，雖然鋼鐵煤炭大幅上攻，券商和5G為首的科技股有資金回流，但情緒仍然較低迷，個股漲跌互半，且熱點持續性較差，市場氛圍一般。

截至收盤，滬指漲0.12%，報2939.32點，成交額為2893.68億元；深成指漲0.65%，報11494.55點，成交額為4692.09億元；創指漲0.09%，報2266.03點，成交額為1681.33億元。兩市成交額逾7500億，1962股下跌，1684股上漲；北向資金今日加入入場，截至滬深股市收盤，北向資金淨流入49.57億元，滬股通淨流入30.12億元，深股通淨流入19.45億元。

盤面上，行業板塊輪動，鋼鐵、煤炭板塊大漲，券商股盤中直線拉升，科技股明顯回暖，5G概念股普漲，華為概念大面積漲停；而日前大漲的醫藥、醫療板塊則回落領跌兩市，航天航空、船舶製造、食品飲料、文化傳媒等板塊跌幅居前。

週期股全天領漲 5G、通信設備等概念走高

鋼鐵、煤炭等週期板塊全天領漲，重慶鋼鐵(601005-CN)一字板，西寧鋼鐵、南鋼股份(600282-CN)、馬鋼股份(600808-CN)等盤中一度封板，安源煤業(600397-CN)、鄭州煤電(600121-CN)漲停，新集能源(601918-CN)拉升觸板，金能科技(603113-CN)、恒源煤電(600971-CN)等跟漲。券商股臨近午盤走高，東吳證券拉升觸板，國盛金控(002670-CN)、東方財富(300059-CN)、華鑫股份(600621-CN)等跟漲；今日頭條概念表現活躍，凱撒文化(002425-CN)、天創時尚(603608-CN)、久其軟件(002279-CN)漲停，天龍集團(300063-CN)、藍色光標(300058-CN)則高位打開漲停分化下跌。前期大漲的醫藥、醫療器械等回調領跌，邁克生物(300463-CN)、理邦儀器(300206-CN)、奧翔藥業(603229-CN)、北陸藥業(300016-CN)、金城醫藥(300233-CN)等多股跌停。

中興通訊5G芯片7nm已經量產，正在導入5nm，利好帶動A股5G概念走高，中興通訊(000063-CN)一度觸及漲停收漲6.62%，另外港股中興通訊(00763-HK)漲幅擴大至21.54%報27.65港元；此外，安潔科技(002635-CN)、中通國脈(603559-CN)漲停，中際旭創(300308-CN)、崇達技術(002815-CN)、縱橫通信(603602-CN)等跟漲；通信設備板塊走高，新易盛(300502-CN)漲停，劍橋科技(603083-CN)、特發信息(000070-CN)、超訊通信(603322-CN)等跟漲。特高壓板塊走強，通光線纜(300265-CN)拉升漲逾6%，保變電氣(600550-CN)、國電南自(00268-CN)、中國西電(601179-CN)等跟漲。

國常會釋放積極信號：降準預期有望落地

面對百年不遇的全球突發新冠肺炎疫情，中國在統籌疫情防控和復工復產方面取得重大階段性成果，各類經濟指標已經出現邊際改善。5月份規模以上工業增加值同比增長4.4%，其中製造業增長5.2%，全社會固定資產投資環比提高5.87%，一些消費零售指標也出現積極變化，車市和樓市均在回暖。但國内仍面臨經濟下行的較大壓力，但形勢正逐步向好的方向轉變，一個以國内循環為主、國際國内互促的雙循環發展的新格局正在形成。

昨日晚間，國常會釋放的積極信號，部署貨幣金融政策，要求切實做到市場主體實際融資成本明顯下降，並且對於如何加大貨幣金融政策支持實體經濟力度，提出了要求首要的就是推動金融系統向實體經濟讓利，保市場主體，穩住經濟基本盤。國常會昨晚一提降準，央行今早就「降息」了。6月18日，央行發佈公告稱，為維護半年末流動性平穩，以利率招標方式開展了1200億元逆回購操作，包括7天期和14天期。此次14天期逆回購實現「降息」，中標利率下降20個BP至2.35%。分析認為，對於此次降息市場頗感意外，不過考慮到國常會已定調要加大貨幣金融政策對實體經濟的支持力度，預計下週一出爐的最新LPR報價有望下調，進而推動貸款利率進一步下行。中信證券也認為，本次國常會明確了下一階段政策需要在量價兩個方面繼續寬信用和降成本，提及降準而未提降息，預計降準有望在近期落地。

市場短期或延續震蕩走勢

今天滬深兩市小幅震蕩收紅，醫藥股慘遭回調，資金逃至其他板塊，所以熱點也多。滬指小幅低開隨後探底回升，但短期上行依然缺少動力，創業板指則高開低走，震蕩向下，較弱勢。目前來看，昨日A股繼續衝高，創業板距離年内新高僅一步之遙，今日繼續震蕩反彈，但成交量卻出現遞減，呈現一定的指數行情特徵，顯示追高意願不足，市場需要新的力量才能向上突破。當前市場面臨方向性選擇，上有密集套牢區壓力，下有基本面與抄底資金的支撐，可以說多空拉鋸區間相對有限，但主力資金多數選擇不見兔子不撒鷹，市場的分歧加大。由於目前成交量並未有效突破，因此市場短期或將延續震蕩走勢，謹慎追高。

目前來看，政策方面降息降準再度提到日程，現在需要關注權重股，尤其是金融股的走勢。此外，進入六月下旬A股個股將迎來一輪年度最大的解禁潮，並基本集中在近期的熱門高價股中，打亂了反彈節奏，因此資金開始積極調倉換股尋找新的熱點。短期熱點方面，消息面的刺激因素有望打破僵局，受地緣政治摩擦升溫與疫情卷土重來利好的軍工和醫療板塊成為熱點主力軍以及傳媒、汽車產業鏈、醫療器械的交易性機會；長線則建議投資者佈局大消費、券商、低價週期股。另外，最近可以看到機構票的溢價很大，有機構參與的次新，大多第二天高開或是連板漲停，這個信號值得重視，次新在走強，接下來重點觀察的方向之一。