天風證券:料招商蛇口2020年銷售目標有望實現2500億 維持買入評級

日期:2020年6月2日 下午3:31
天風證券:料招商蛇口2020年銷售目標有望實現2500億 維持買入評級

天風證券發佈研報指,招商蛇口(001979-CN)一季度拿地積極,在手儲備貨值充裕,全年銷售有望達到行業較高水平。此外,公司在粵港澳大灣區核心片區土儲豐厚,隨粵港澳大灣區建設推進,公司有望進行靈活處置。預計公司2020年可售貨值近4000億,大概率實現2020年銷售目標2500億,業績繼續高增長。但考慮到近年來公司毛利率以及結算權益略有下降,該行預計公司2020、2021年淨利潤分别為184.7億、210.7億,對應EPS分别為2.33元、2.66元,對應PE為6.87X、6.03X,維持「買入」評級。

風險提示:定增進展不及預期,股權收購不及預期,行業政策變動不及預期。

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