錦州銀行：定增募資120億，能否將資本充足率拉回監管紅線上？

原創

前言：

去年底，錦州銀行宣佈暫停H股買賣。

轉眼3個多月過去，錦州銀行（00416-HK）在3月11日開始復牌。當天開盤時間，公司股票開盤報價2.20港元/股，收盤報2.62港元/股，漲7.82%，截止3月12日下午14時，公司最新市值已超220億港元。

基於籌劃資產重組及内資股增資擴股方案的停牌原因，錦州銀行的復牌意味著方案的正式落定。

改善資本充足率

定增能為錦州銀行帶來什麽變化？

為進一步提升公司的綜合競爭力、優化股權結構，錦州銀行定向增發了62億股認購股份，佔建議定向增發完成後經擴大已發行股本總額約44.34%，發行股份募集到的資金淨額預計約為120.9億元（人民幣，單位下同）。

此次募集到的資金，擬將用於補充錦州銀行的核心一級資本。

事實上，於商業銀行而言，資本充足率的重要性不言而喻，其往往代表著商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔損失的程度。

然而，作為一家在東北當地頗具知名度的銀行，錦州銀行的資金告急預警已在去年響起。

據公司財報，截至2019年6月30日公司的資本充足率為7.47%，核心一級資本充足率為5.14%，一級資本充足率為6.41%。

而根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》的規定，商業銀行各級資本充足率的最低要求分别為：資本充足率不得低於8%；核心一級資本充足率不得低於5%；一級資本充足率不得低於6%。

這樣來看，錦州銀行的各項數據均已打破監管紅線，自有資金情況已很糟糕，及時填充資本金也是眼下的當務之急。

優化股權結構

與此同時，定增完成後錦州銀行的股權結構也將會大幅度調整。

根據公告，公司此次的定增對象之一為成方匯達，定向增發完成後，成方匯達將持有錦州銀行經擴大已發行股本總額約37.69%。

企查查數據顯示，截至2019年6月30日，錦州銀行的前五大主要股東的持股比例分别為4.17%、4.07%、3.21%、3.17%、2.59%，也就意味著成方匯達日後將一躍成為公司的最大股東。

資料顯示，成方匯達在2019年5月註冊成立，主要從事企業管理、市場研究及經濟貿易谘詢。

截至公告日期，成方匯達尚未實際開展經營活動，其註冊資本為100萬元，淨資產約為50萬元。鑒於註冊資本及淨資產，成方匯達擬透過股東貸款方式就認購股份獲取資金。

此外，成方匯達由匯達資產託管全資擁有，而匯達資產託管則由中國信達資產管理股份有限公司持有90%股權，及由中潤經濟發展有限責任公司持有10%股權。

儘管，匯達資產託管的全部股權由中國信達以名義股東身份直接和間接持有，但匯達資產託管及成方匯達均為中國人民銀行所管理的企業，其全部經濟利益及其投票權均由中國人民銀行持有及控制。

而錦州銀行的另一定增對象則為遼寧金控，其將認購合共9.30億股認購股份，總面值為9.30億元，佔建議定向增發完成後經擴大已發行股本總額的約6.65%。

若定增完成，遼寧金控將排在成方匯達之後，位居錦州銀行第二大股東。

稍晚於成方匯達幾個月，遼寧金控在2019年12月註冊成立，主要從事投資及資本管理、提供投資服務、定向增發證券、投資基金、股權投資及提供財務資訊服務。

在市場人士看來，錦州銀行的定增等自救措施將在未來給公司的資產結構及資本充足率帶來顯著改善，不失為一項正確的選擇。