全球告急口罩成為硬通貨 需求爆發式增長口罩股逆市大漲

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本週以來，新冠肺炎疫情正在全球多個國家和地區肆虐，除中國外海外新冠肺炎確診的病例持續增長。根據世衛組織發佈的全球最新疫情數據，截止北京時間2月27日17時，過去24小時全球新增新冠肺炎確診病例1185例，其中中國境外新增746例，中國439例。至此，中國境外日新增確診病例已連續第2日超過中國。

與此同時，歐洲各國新冠肺炎確診病例也在持續呈爆發趨勢。目前，意大利累計確診653例新冠病毒肺炎感染病例，疫情共蔓延至意大利的13個大區，挪威、格魯吉亞、北馬其頓和羅馬尼亞相繼報告首例確診；而作為歐盟人口最多的國家，德國境内確診人數26日和27日連續猛增；此外，英國也新增兩例確診，確診人數達15人。

疫情蔓延 全球口罩脫銷

疫情發生以來，海内外市場告急口罩供不應求，口罩瞬間成為需求最為迫切的防疫物資，妥妥的全球硬通貨。由於海外疫情滞後於中國，目前仍處於爆發早期階段，疫情嚴重地區口罩直接呈現脫銷狀態。

2月10日前，意大利仍在外銷口罩至中國，如今則陷入供不應求的尷尬狀態。據意媒報道，意大利一家專門生產保護呼吸道的專業醫療口罩公司表示，該公司10天内就把10年的口罩庫存用光，每天都接到數千萬只口罩的訂單。而今在意大利很多藥店的窗口，都只能看到張貼的通告——「口罩售罄」。而意大利口罩等防護用品緊俏的同時，必然是伴隨物以稀為貴的價格飛漲。據悉，意大利消費者協會稱，以往每個防護口罩售價不到10歐分，現在某些電商的售價為18歐元，漲幅高達1700%。

世界衛生組織(WHO)總幹事譚德賽表示：目前全球個人防護裝備市場正面臨嚴重破壞，尤其是口罩和呼吸器的庫存現已不足以滿足世衛組織及其合作夥伴的需求。

2月25日，美國衛生部長聽證會上回應口罩短缺問題也稱，目前美國戰略儲備只有3000萬個口罩，但醫護人員的口罩需求為3億個，因此需要請求國會撥款採購物資。美國衛生部長亞歷克斯·阿紮稱，「對全球而言，這是前所未有的、也可能是最嚴峻的健康挑戰」。

由於疫情擴散，韓國方面防疫物資也出現緊缺，需求急劇上升。國際站數據顯示，近一個月，韓國的口罩需求大幅上升，醫用口罩的增長高達7650%，同時，測溫儀的需求增速已經達到3100%。韓方宣佈從2月26日零時起至4月30日，將實施緊急措施，限制口罩和洗手液等出口；對於銷售商，禁止出口口罩，對於生產商，限制出口量控制則在當天生產量的10%内。

日本方面，據日媒28日報道，日本國内的口罩供貨商已將產量增長2倍，日本國内的口罩企業目前24小時作業生產確保供給，還將逐步恢復從中國的進口，預計口罩週產量將超過1億，現在的供給已較往年倍增，但是還是不能保證充足的口罩供應。此外，日本口罩工業會稱，日本各大口罩製造商1月時庫存約18萬個，到2月初基本見底了。日本市面流通的口罩約7成從中國等國家進口而來，本地的流通網已停止運作，基本買不來口罩。雖然進口在慢慢恢復，但花粉症季節快到了，口罩需求進一步加大，會繼續供不應求。

口罩市場需求呈爆發式增長

新冠疫情疫情發生以來，醫用口罩需求爆發式增長，當前供不應求的格局下口罩設備市場也呈現爆發式增長。為滿足市場需求和增加對外出口，中國國内自疫情以來正在不間斷的持續增加口罩產能，不少企業跨界轉產開足馬力加班加點生產口罩，包括中石化、格力電器、比亞迪、富士康等多家公司。

根據國家發改委2月25日的統計數據，目前我國普通口罩、醫用口罩、醫用N95口罩的日產量達到7619萬只。其中，醫用口罩日產量達到3028萬只，醫用N95口罩日產能突破100萬只。根據工信部此前披露的數據，疫情之前，我國口罩總體產能是日產2000多萬只，產能為全球最高，佔全球近半產能規模；當前產能已是疫情前的近4倍。

值得注意的是，目前是疫情的重點防控階段，沒有口罩無法復工，全國多地口罩仍舊供不應求。儘管國内多省已經解除了一級響應狀態，但疫情防控的力度只增不減。此外，中央會議也明確指出，疫情拐點尚未到來。疫情期間，現在各行各業開始陸續全面復工，國内口罩日需求量或將達到5億只左右；而按發改委最新公佈的口罩產能，國内日均生產約7600萬只，供需矛盾十分突出。尤其是醫用口罩，企業必須獲得國家藥監局的醫療器械註冊證方可生產，供需更為緊張。這就意味著，在未來很長一段時間，國内對防護物資的需求，仍然有強烈的需求，短時間内必然難以消除。

另外，由於海外疫情也在不斷擴散過程中，全世界都在求口罩。從目前全球口罩限購和價格飛漲來看，口罩需求是急劇跳躍式增加的。想一想，如果全世界70億人中有十分之一需要口罩的話，每天就就要有7億，如果有30%需要戴口罩，就需要有20億只口罩，而現在全球的產能根本就無法支撐，尤其是生產口罩必須的原材料熔噴佈無法支撐。20億只口罩至少需要每天2000噸熔噴佈來解決，但現在中國熔噴佈的日產量大約只有40噸，原材料缺口十分巨大。

國聯證券分析認為，儘管有不少企業跨界轉產，但上遊原材料熔噴無紡佈原料的短缺短期無法解決，隨著復工潮的來臨以及海外疫情的持續發酵，短期全球口罩短缺仍將持續。從中期來看，疫情過後，國家、醫院、地方政府、企業和家庭有較大的動力維持特定量的口罩等預防物資的戰略儲備。隨著人類活動範圍的擴張，傳染病高發將是長期趨勢；未來國家和人民對社會公共衛生愈加重視，對於口罩等防護用品的的需求將持續加大。該機構分析稱，受益於口罩產能擴大，相關口罩機生產企業短期或有不同程度的受益，如上遊原材料生產企業無紡佈業務受益於口罩的長期剛性需求，熔噴無紡佈原料將供不應求。

民生證券也表示，新冠肺炎疫情帶來醫用口罩需求爆發式增長，當前供不應求的格局下口罩市場也呈現爆發式增長，而後續國家收儲制度、國民衛生習慣教育和全自動高速設備的更新帶動市場長期增長；國内相關產業鏈龍頭有望彎道超車。

市場表現方面，A股口罩防護概念行情海外疫情蔓延再度隨之卷土重來。2月28日，口罩概念股逆勢高開高走，在行業板塊全線下跌下，板塊指數逆市大漲逾3%領漲兩市；截止午間收盤，道恩股份(002838-CN)、融捷健康(300247-CN)、搜於特(002503-CN)、尚榮醫療(002551-CN)、上海洗霸(603200-CN)等多股漲停，再升科技(603601-CN)、泰達股份(000652-CN)大漲逾8%，南衛股份(603880-CN)、欣龍控股(000955-CN)、奧美醫療(002950-CN)、振德醫療(603301-CN)等股逆市漲超5%。