傳阿里巴巴公開招股熱烈超購逾40倍 啟動回撥機制至10%

原創

【財華社訊】科網巨無霸阿里巴巴今天(11月20日)中午截止公開認購，市場消息指零售部分整體錄得超額認購逾40倍。散戶反應熱烈，相信與國際配售亦因需求強勁而提早半日截止，以及定價合理與吸引有關。

市場人士指出，由於散戶十分踴躍，阿里巴巴啟動回撥機制，將是次發行新股分派予公開招股的佔比，由原來的2.5%上調至10%，為回撥機制的上限。阿里巴巴是次將發行5億股，公開認購調升至10%，相當於5000萬股將會分派予散戶投資者，餘下4.5億股將分派予機構投資者。

阿里巴巴已經對潛在機構投資者提供指導價，每股約為176港元，此指導價較阿里紐約收市價折讓2.8%，亦低於其公開發售價上限每股188港元。阿里巴巴19日的美國收市價為185.25美元，升0.68元，升0.37%。

按176港元定價，發行5億新股計算，是次集資金額達880億港元。而市場反應熱烈，相信行使全部7500萬股的超額配股權機會很大，最後集資額有望增加至1012億港元；並將成為香港新股史上第三大吸資王，僅次於2010年集資1590億港元的友邦(01299-HK)，以及2006年集資1249.5億港元的工行(01398-HK)。

為迎接巨無霸再次登陸港股，港交所(00388-HK)亦嚴陣以待，今天宣佈將於阿里巴巴上市日(26日)，向投資者提供多項產品選擇，包括阿里巴巴期貨及期權將於11月26日推出；與阿里巴巴股份相關的衍生權證可於該股份上市當日掛牌；阿里巴巴股份上市當日將納入認可賣空指定證券名單。

阿里巴巴的國際配售部份同樣反應熱烈，需要提早半天截步認購，並吸引到不少大戶認購，當中包括中長線策略基金。

阿里巴巴公開認購部份超額認購逾40倍，市場反應亦遠優於近期其他大型重磅新股招股反應，例如百威亞太(01876-HK)公開招股只有3.6倍認購，郵儲銀行(01658-HK)只有2.6倍，美團點評-W(03690-HK)為1.5倍，鐵塔(00788-HK)為1.4倍。

鑒於機構及散戶反應頗為熱烈，剛剛過去的雙11戰績彪炳再為其奠下群眾基礎，加之明年入MSCI指數的展望，多位證券界人士均表示折讓價或令其定價更為吸引，短期表現值得憧憬，而考慮到增長前景以及在內地市場極高的滲透率和業務拓展，中長線投資更為可取。