【大行報告】交銀國際：維持中國太保(02601-HK)買入評級和41.5港元目標價

交銀國際發表研報指，中國太保(02601-HK)公告建議發行GDR(全球存托憑證)，並將在倫交所上市。該行認為，太保目前償付能力較為充足，並無補充資本需求，發行GDR主要為優化股權結構，提升公司治理水平，推進公司國際化佈局。短期會攤薄每股股東收益，降低資本使用效率。最終的影響仍視發行規模而定。該行預計GDR對應的A股發行價格有望介於A股和H股股價之間。

因為同比基數較高，19年下半年新業務價值增長面臨較大壓力，但已被低估值所反映，該行看好該公司長期的持續增長，而其高分紅仍具吸引力。維持買入評級和41.50港元目標價。