【現場直擊】百威亞太剝離澳洲業務輕裝上陣 還引入發售量調整權

日期:2019年9月17日 下午8:45作者:鄒舒惠 編輯:彭尚京
【現場直擊】百威亞太剝離澳洲業務輕裝上陣  還引入發售量調整權

在蟄伏超過兩個月後,百威亞太(01876-HK)終於重振旗鼓再度向港股市場進發,公司此次計劃發售1,262,350,000股股份,其中95%作國際配售,5%將於香港作公開發售。此次公司招股價定位27至30港元,每手100股,入場費約3030.23港元,較7月招股時的入場費縮水超過三成。以發售價中位數28.5港元計,此次集資淨額約為349.84億港元,所得款項將悉數償還應付百威集團附屬公司的貸款以完成重組。

再度闖關港股市場,百威亞太對業務和策略進行了一些調整,第一是業務範圍已經剔除澳洲市場業務,第二則是制定了股息政策,承諾將股權持有人應佔綜合溢利的至少25%用於股息派發,第三則是引入新加坡主權基金GIC作為基石投資者,認購以發售價計總額10億美元的等值股份。

在上一次鎩羽而歸後,百威亞太於7月19日將旗下澳洲業務以113億美元出售給朝日啤酒,這間日本啤酒公司在2018年以37.4%的市場份額佔據日本啤酒市場首位。而朝日啤酒已經不是首次作為百威業務的接盤俠,早在2016年12月,朝日啤酒就已收購百威英博旗下中東歐多個啤酒品牌業務。

百威亞太執行董事兼首席執行官楊克(Jan Craps)於今日記者會上表示,出售澳洲業務後,公司的業務重點偏向包括中國、印度以及越南等市場在內的亞太地區西部市場,這將有利於公司鞏固在亞洲市場的業務。他又重申,公司並不需要通過出售澳洲業務來降低槓桿率,而是為鞏固亞洲市場的業務發展,未來將專注在亞洲啤酒市場尋求發展機遇。

對於重振旗鼓再次赴港上市,楊克表示,公司一直在尋找合適時機在合適的市況下來執行上市計劃,「我們相信現在正是一個好時機讓我們進行上市新股發行計劃,我們很有信心投資者對信賴,也引入了基石投資者,相信此次股份發售能得到投資者的廣泛支持」,楊克說。

若市場情況較預期為好,市場需求大,百威亞太還可行使發售量調整權,可發售佔初始數目最多36.8%的額外發售股份,即464,952,000股股份。若以招股價上限30港元計,則百威亞太完全行使發售量調整權後可額外集資資金達到139.49億港元。楊克稱,若行使調整權乃是因應市場投資者之需要,但不會令到投資者權益被稀釋。百威亞太此次擬發售12.62億股,佔公司已發行股本總額的9.53%,若發售量調整權獲悉數行使,則此次發售股份可佔到已發行股本總額的13.04%。

至於為何仍選擇香港作為上市地,楊克表示,公司並不將眼光放在一個月或是一年後,而是看好香港長遠的發展,雖然現時市況有挑戰,但「這裡有穩健的根基和光明的未來,因此我們認為將香港作為我們的總部會是一個合適的選擇」楊克稱。

以下為記者會部分實錄:

Q1:公司為何選擇出售澳洲業務?

楊克:我們認為出售澳洲業務對我們的持份者來說是一個正確的決定,我們需要專注在亞洲市場的業務發展。如果你注意到我們利潤的增長就會發現,我們將業務範圍分為亞太東部和亞太西部,從EBITA來看,之前兩個分部的佔比平分秋色,而出售澳洲業務後,70%來自亞太西部(中國、印度以及越南等地)。我們相信這有利於我們鞏固亞洲市場,我們可以構建平台、分享經驗並可發掘未來潛在的合作夥伴。

Q2:為什麼這次選擇引入基石投資者?

楊克:我們將其視作是一個好的價值投資者並且也是長遠合作的拍檔,我們很高興此次上市能引入它們作為基石投資者。

Q3:為何選擇現在上市,目前市況似乎並未變好?

楊克:你永遠不知道明天會發生什麼,我相信我們這次有了不同的境遇。如果市場需求大,我們還有發售量調整權,可發售佔初始數目最多36.8%的額外發售股份。當然也有可能現時市場狀況並不太好,但我們很有信心投資者對我們的信賴,也引入了基石投資者,相信股份發售能得到投資者的廣泛支持。我們調高發行量會是應投資者的需要,但相信調整並不會令投資者的股權被稀釋。

Q4:為什麼仍然選擇在香港上市?

楊克:我們尋找一個對我們意義重大的市場,相信香港會是在亞洲區域內最合適讓我們上市的國際金融中心,這裡有強勁的社會根基和光明的未來,我們的眼光並不僅僅局限在未來一個月、未來一年,我們是看好香港長期的未來發展,因此我們認為香港是我們最好的總部。

Q5:未來有無亞洲市場具體的併購計劃?

楊克:我們一直期望能在亞洲市場達到區域冠軍的地位。當你關注亞洲市場時,很容易關注到東南亞市場和亞洲市場。而在東南亞市場中,又能看到很多越南、泰國、老撾等眾多不同次級市場,這些市場都有健康的增長,一些市場參與者有強勁增長或者是重要市場參與者,但在市場中也有很多國際參與者存在,我相信我們能在這些市場中尋找到發展機會。我們從不針對某個特定公司,但是從市場來看我們可以看到創造價值的可能。這次IPO也可為我們提供一些發展資金,而且我們也還有很多選擇去建立一些合作機會在未來幾年。

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