【財華直擊】五龍電動車:行業集中度向龍頭聚攏,中小企業如何破局?

日期:2019年9月4日 下午6:46作者:金博 編輯:利晴
【財華直擊】五龍電動車:行業集中度向龍頭聚攏,中小企業如何破局?

中國新能源汽車行業快速增長的勢頭正在放緩,在資源逾加向龍頭企業聚攏的趨勢中,中小型新能源車企如何謀求生存和發展的空間?

五龍電動車 在2014年5月由中聚電池更名而來,於2016年5月獲發改委批準生產純電動新能源乘用車,公司大股東中曾一度出現李嘉誠的身影。然而這一切並沒有改變五龍電動車常年虧損的命運,今年公司股價繼續一路下挫,截至9月4日收盤,公司總市值僅為3.36億港元。

公司原CEO曹忠先生曾被李嘉誠稱作「内地派來香港任職最優秀的企業家之一」,2019年7月,59歲的他從CEO一職上退位。新任的80後CEO謝能尹先生服務五龍集團已近十年,臨危受命的他能帶領公司走出逆境嗎?

9月3日上午,五龍動力(00378-HK)和五龍電動車(00729-HK)先後在同一會場召開股東大會,按規定記者不可以進入會場。在該公司投資者關係主任的現場協調下,財華社記者在會後對公司管理層進行了獨家訪問。

受採訪對象是五龍電動車執行董事兼首席執行官謝能尹先生。因謝先生緊隨其後仍將有安排,我們在小會議室中,圍繞在一張仍未來得及收拾桌面的橢圓形會議桌,開始了快速採訪。

記者:從全球新能源汽車行業上來看,儘管國内銷量的絕對值依然很高,但在近兩年,海外市場的新能源汽車銷量增速已經超過了國内。注意到五龍電動車在2018/2019年財報中稱公司將業務重心由國内市場轉向海外,海外市場與國内的新能源汽車市場有什麽不同呢?

謝能尹:國外客戶與國内客戶的付款時間不一樣。國内行業過去兩三年對補貼依賴較重,這也導致交貨後付款時間緩慢(等待補貼撥付)。國外市場交車之後就可以得到回款。所以我在國外墊付的資金流的時間沒國内長,這是最大的差别。

記者:去年11月份,聯邦快遞宣佈引入1000輛Chanje的V8100純電動物流車,現在交付的怎麽樣?有沒有後續進展?

謝能尹:這些訂單現在還沒有交付,他們也知道我們集團現在正積極解決眼前的困難。他們肯定了我們的產品,並且市場上目前也找不到可以替代的,所以我們現在正在商討將交貨延後一年,讓公司有時間完成重組。

我們的電動車是專注於物流行業的「最後一公里」,這在海外發達國家市場需求量較大,並且毛利率也很不錯。初步估算,我們銷往美國的電動物流車的毛利率達到了36%,我們也希望加快推進項目,激活潛在的海外需求訂單。

(據匿名消息人士透露,聯邦快遞方面曾表達意向,當五龍電動車完成向聯邦快遞一至兩百輛的交付後,將追加3000輛的訂單。亞馬遜方面也在關注五龍電動車的海外訂單交付情況。)

記者:8月30日,工信部發佈的《免整車購置稅的新能源汽車車型目錄》中有一款五龍電動車的純電動城市客車,注意到該車型的動力蓄電池的質量和總能量都偏小,這因為是符合公司「最後一公里」的定位嗎?未來在國内有無相關市場推廣計劃?

謝能尹:目前在最後一公里(電動物流車)方面,我們主要注重歐美市場。第一點上看,發達國家對環保更為重視,政策施以的環保壓力也更大。倫敦最後一公里的車,每台車一天要罰100英鎊,紐約每天需交20塊美金每台。

我專注於歐美不是因為中國不支持環保,只是從行業鏈上來說,歐美的物流公司相對成熟。他們採購車輛更考慮整個汽車生命的成本。他們要省錢,並進一步的提升股東回報,更重要的是考慮到長期經營上的省錢。

可以說國外的市場已經成熟甚至飽和,但是國内市場是不一樣的。國内的物流公司還在忙著打天下,他們的首要任務不是從内部省錢,而是在不停的擴張。

我個人的感覺是國内的市場還沒有成熟到在物流上改用電動車,他們更希望買一些低成本的車,來快速提升自己的市場佔有率。我覺得要多個五年,他們才會要考慮電動化的事情,現在還未到時機。

但是歐美市場不一樣,他們必須考慮這個問題,他們是在等適合市場需求的產品。舉個例子,聯邦快遞從2018年已經開始測試國外不同初創公司的電動車,但都沒有成功。

記者:為什麽呢?

謝能尹:第一點是國外初創公司的技術還沒有成熟。第二點是那些都是初創公司,他們是以組裝業務和初級原型車為主。而我們的產品是從零開發,經歷重重驗證,再建立工廠批量投產。並且我們在整個產業鏈上也有佈局,這些投資是相當大的,這才有了目前的成熟車型推出。

從我作為公司的首席執行官的角度來看,這一定是我們的突破點,我要專注在這個突破點上,把它做好了,公司才會有更好的基礎去做其它業務。這就是我現在的想法。

記者:就產業鏈上來說,五龍動力也有在做動力電池相關業務,這可能也是公司的一個優勢。

那麽五龍在業務出海的過程中,難免與中國公司碰面,例如比亞迪也想出海,這會帶來業務上的競爭嗎?

謝能尹:比亞迪在美國出口的主要是他們的大巴,我們出口的是專注於「最後一公里」的細分市場。在這個細分市場,純電動車能與我們競爭的,我現在看不到,這也是客戶給我的反饋。這也是歐洲大型OEM給我的反饋,他們認為我們這款車很特别。

我們這款車V8100定位很特别,沒有競爭對手,這才打進了FedEx(聯邦快遞)這樣的車隊,我們滿足了他們的城市物流需求。

記者:五龍在國外市場主要聚焦在最後一公里的需求,國内其實也有這個需求(「這需要時間」謝能尹補充道)。那像V8100這款車型針對最後一公里的需求,具體的優勢在哪里 ?

謝能尹:最重要的是幫公司省到錢啦。(說到這里,有人進入小會議室提醒謝能尹注意時間,他們確認了下還可以進行五分鍾的專訪)因為我們的客戶用我們的車試運行後,每次交付郵件,傳統車成本是0.1美元每次交付,我們的電動車是0.018美元每次交付,省80%以上的費用,這就是他們買我們車的原因。

記者:近期國内雙積分政策調整,會對公司產生影響嗎?

謝能尹:我覺得雙積分政策會增加需求。從我的角度來看,我希望國内市場補貼是退下來的。因為退下來後,才可以公平競爭,客戶才會成熟的考慮綜合運用中有沒有幫他們省到錢,即一輛電動車生命週期的全成本。

過去五年的國内的補貼政策我個人覺得是錯誤的,扭曲的。這刺激出來很多需求,但這不是真正的需求。當然這也是不能避免的,因為他想推動這個行業發展,有的企業成功,有的企業失敗。但是我覺得這其中花的成本和代價是多了。例如政府拿出一百塊,可能真正幫到企業的只有五十塊。雙積分我覺得是好事。

記者:國内的新能源汽車扶持屬於產業政策,這在國内外都是有爭議的。眼前來說,國内的電動汽車行業也已經走到了即將退補的關頭。這是否會令五龍動力磷酸鐵鋰電池相關的業務受益呢?因為磷酸鐵鋰的成本相對較低?

謝能尹:我們五龍動力的原材料生產線達到很高的產能利用率。現在的問題是過去這一年時間中,國内的電動車市場需求確實是有一點平了,所以電池的需求也沒有過去大。過去國内電動車市場主要是看第四季度的,年底的時候趕補貼會出來一波銷售旺季。(說到這里,謝先生又被提醒了一下時間,他表示沒有關係。為了不打擾他的工作,我計劃再問最後一個問題)

從現在電動車的需求的來看,我覺得五龍動力(磷酸鐵鋰業務)的長遠發展是可以的。因為我們看重國外的儲能市場,其實我們電動車賣去美國不止做一錘子買賣。我們向美國賣車,因為是新技術的原因,開始毛利率會比較高,我剛才說了會到30%多,這可以掙一筆錢。但從長遠的現金流回報還是要看售後。

我們可以幫美國市場的客戶做電力的供應,這包括安裝儲能站等一些設施,這等於我們是做了電網,我們會做調峰、賣電等等,這是有長期收入的。這時磷酸鐵鋰的電池作為低成本的儲能電池是有優勢的。

記者:最後一個簡單的問題,您剛才說個人希望國内新能源汽車行業退補,這是不是因為行業退補有利於大企業,相對不利於中小企業呢?而且我們現在看到國内不僅僅是新能汽車行業,很多行業資源向龍頭集聚的趨勢很明顯。您覺得在電動汽車行業中,中小企業與龍頭企業競爭的話,有什麽競爭策略的建議嗎,您個人的想法?

謝能尹:這是個很好的問題。國内的市場,很多時候需要良好的政府關係支持,所以龍頭企業肯定有某種程度的優勢。我們這邊能做到的唯一就是引入外資,得到對方的支持。我們這樣的國内的中小企業如果想得到一些優惠的政策支持,需要一定程度引入有無形資產的外資。當然最核心的,為什麽外資要與你合作,那就是你需要有核心技術。所以最核心的,說白了還是要有自己東西,我們的V8100就是一個例子。我近期正在談的就是引入外資,拿著外資跟我一起做,我這種不是龍頭的企業公司才可以得到國内關係的支持。

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