【大行報告】交銀國際：華能國際(00902-HK)售電毛差改善拉動盈利 維持買入

交銀國際發表研報指，由於華能國際(00902-HK)的上半年經營數據略低於該行預期，將2019年華能國際的總體電力銷售量預測下調4.7%。總體而言，該行預計上半年華能國際的售電差價將從去年同期的每千瓦時0.1634元人民幣(下同)升至0.1956元。

根據交銀國際的預測，華能國際的核心盈利將從18年上半年的17.3億元同比大漲89.3%至19年上半年的32.8億元。下調19-21年盈利預測，但維持買入;目標價從5.52港元下調至5.47港元，仍然是基於0.75倍的19年市淨率。