【大行报告】申万宏源：上调中集安瑞科(03899-HK)评级至买入

申万宏源发表研报指，在美国进口LNG关税上调、一季度LNG进口增速下滑的双重事件冲击下，过去一个月中集安瑞科(03899-HK)股价显着回撤，跑输恒生国企指数14.3%。虽然股价大幅波动，但该行认为公司基本面仍然稳健，天然气长期大发展的背景下装备市场前景依然开阔。国六排放标准上马在即，缺气瓶颈逐渐解决，车用天然气市场复苏重启，天然气重卡销量4月暴涨，打开公司高毛利车载瓶业务的发展空间。

申万宏源维持公司19/20/21年的摊铺每股收益预测人民币0.49/0.57/0.65元;维持当下目标价8.82港币，对应19年15.0倍市盈率。该行强调对公司当下风险收益比的正面看法，现价距目标价有52%的上涨空间，将评级由增持上调至买入。