【大行報告】國泰君安：維持邁瑞醫療(300760-CN)增持評級 目標價155元

國泰君安發表研報指，邁瑞醫療(300760-CN)2018年實現收入137.53億元(+23.09%)，歸母淨利潤37.19億元(+43.65%)，利潤增速高於收入增速，主要系彙兌收益及降本增效影響，業績符合預期。維持2019-2020年預測EPS3.77/4.64元，新增2021年預測EPS5.64元，考慮板塊估值水平提升，上調目標價至155元，對應2019年PE41X，維持增持評級。

報告稱，2018年該公司監護業務實現營業收入52.24億元，同比增長23.33%，其中除顫儀、呼吸機收入增速預計超過40%。體外診斷業務實現收入46.26億元，同比增長23.66%，其中化學發光業務表現靚麗，預計收入增速超80%。影像業務實現營業收入35.97億元，同比增長22.55%，其中高端彩超昆侖系列不斷進入頂級醫院，實現國產彩超在高端市場零的突破，預計實現接近翻番的快速增長，持續擴大市場份額，同時便攜超聲產品也在不斷開拓新市場。

風險提示：產品研發風險，產品價格下降風險。