【大行報告】交銀國際：維持中銀航空租賃(02588-HK)買入評級 目標價71.25港元

交銀國際發表研報指，中銀航空租賃(02588-HK)2018年接收55架飛機。該行估計2018年收入和淨利潤分别為16.95億和6億美元，同比增長21.0%和2.2%。該行預計2019年債務成本將上升至3.0%，但高租賃率將支撐2019年的租賃收益率穩定於8.4%左右。

該行認為，燃油價格上漲、加息減慢以及貿易緊張局勢放緩可能有助中銀租賃2019年維持穩定表現。該行預計中銀租賃2019年的對衝風險將會降低，飛機買賣和租賃配置表現將一如以往的強勁。

報告稱，中銀租賃預計2019年有79架飛機交付，創紀錄新高。然而，交銀國際維持保守的預測，因為要計及下半年可能有延遲交付的情況。

該行繼續認為中銀租賃的上升潛力巨大，尤其是其2019年的待交付飛機達到紀錄新高。維持買入評級和目標價71.25港元，將於3月13日發佈業績後再作調整。