騰訊系「同程藝龍」被點名,揪出背後股價英雄

日期:2019年2月1日 下午6:16作者:趙丹 編輯:李雨謙
騰訊系「同程藝龍」被點名,揪出背後股價英雄

旅遊類小程序第一股同程藝龍(00780-HK)繼上市後再度迎來好消息。公開消息顯示:摩根大通首次覆蓋同程藝龍,評級增持,目標價17.5港元。

2月1日同程藝龍漲3.71%,報15.08港元,再創上市以來新高,暫成交1201.56萬港元,總市值309.87億港元。今日開盤股價大漲。

近年來共享住宿市場發展迅猛,無論是國内OTA平台還是國際短租平台,在中國市場大肆「跑馬圈地」,不過隨之而來競爭也在加劇。隨著市場環境升級,當前共享住宿市場正在由粗放式轉向品質化,而新入戰局的同程藝龍也著急在共享住宿市場搶奪更多的份額。

同城藝龍推民宿平台「懶貓民宿」

1月31日,同程藝龍正式對外推出旗下民宿平台「懶貓民宿」,並上線了「懶貓民宿」獨立的微信小程序。

公開資料披露,懶貓民宿是同程藝龍住宿事業群重點孵化項目之一,也是同程網絡和藝龍合併後在住宿領域推出的全新子品牌。事實上,懶貓民宿併不是一個全新組建的團隊,其前身是藝龍兩年前内部孵化的「藝龍有房」後更名為「住哪兒民宿」。

合併上市後的同程藝龍深受民宿在旅遊行業中的市場潛力,於2019年開始加大非標住宿的投入力度。與前身藝龍内部孵化項目有所不同的是,同程藝龍將發揮其小程序的流量優勢,將進化版本的懶貓民宿重點放在小程序上,希望能夠將其打造成為微信生態下的民宿預訂平台。

同程藝龍六成以上的用戶來源依賴騰訊導流。這里要說一下騰訊為同程藝龍最大股東,持股比例為24.9%。公開資料披露,2018年上半年,來自騰訊平台的月活為1.236億。移動端月活2670萬,PC端1000萬。騰訊平台入口包括微信小程序,微信錢包及QQ錢包的入口。

值得一提的是,當前懶貓民宿業務覆蓋北上廣深、成都、重慶、南京、杭州、西安等國内熱門旅遊目的地,已經接入了超50萬家的特色民宿,未來將覆蓋更多中國遊客出境旅遊的熱門目的地,如港澳台、日本、泰國、新加坡等。

除了業務模式,同程藝龍業績成績也很亮眼。

據同程藝龍更新的招股書顯示,在截至6月30日止的2018年上半年,同程藝龍總營收為28.3億元(人民幣);實現盈利8.45億元,已超過同程及藝龍二者2017年全年的盈利之和6.86億元(2017年全年同程在線業務盈利4.91億元,藝龍盈利1.94億元),2018年上半年,同程藝龍實現總體收入為 28.3 億元,;實現毛利共計20.44億元,毛利率高達71.7%。

同程和藝龍總體收入和毛利率均連續三年增長。2015至2017年,藝龍收入由10.26億元增長至25.19 億元,CAGR(復合年均增長率)為56.7%;同程收入由5.81億元增長至27.08億元,CAGR為116.0%;藝龍毛利由 3.86 億元增至 17.07 億元,毛利率由 37.7%增至 67.8%;同程毛利由 3.52 億元增至 18.49 億元,毛利率由 60.6%增至 68.3%。

公開資料披露,同程藝龍交易額於2017年在中國在線旅遊市場中排名第三,於2015年至2017年在中國OTA旅遊市場的在線交通票務及住宿預訂交易中同比增長最快。

合併後的數據顯示,同程藝龍的收入主要來自交通票務及住宿預訂兩大核心業務。2015至2017 年同程藝龍兩項核心業務同比增速行業第一。2018 年上半年同程藝龍交通票務合併交易額為 472.3 億元,合併住宿預訂交易額為 107.3 億元。

2018 年上半年及 2018 年第三季度,同程藝龍的合併平均月活躍用戶達到 1.60 億及2.06 億,而 2017 年的合併平均月活躍用戶則為 1.21 億。2018 年上半年及 2018 年第三季度,同程藝龍的合併平均月付費用戶達到 1,750 萬及2,260 萬,而 2017 年的合併平均月付費用戶則為 1,560 萬。

此次摩根大通對同程藝龍評級增持後,直接影響同程藝龍股價大漲。截至收盤股價報15.76港元,總市值327.24億。

據了解同程藝龍目前在不斷豐富基於用戶出行場景服務的同時,也在加快佈局AI客服、智能交通、智能住宿等領域,逐步擺脫OTA發展初級階段的模式,最終實現向ITA的轉型。

財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。

如有意願轉載,請發郵件至content@finet.com.hk,獲得書面確認及授權後,方可轉載。

更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk)
現代電視 (http://www.fintv.com)

相關文章

2月1日
30家上市房企搞出5萬億銷售額,樓市根本沒有「寒冬」
2月1日
七年市值跌去800多億,「泡面大王」康師傅如何跌回神壇!
2月1日
業績節節敗退冀望觸底反彈,周黑鴨「底」在何方?
2月1日
中資航空股的2018年度關鍵詞:匯兌虧損、油價大漲
2月1日
藥明康德:歸母淨利預計增70%-86%,怎麽做到的
1月31日
靠賣「偉哥」、「涼茶」支撐門面,這家老字號轉型有點難
1月31日
航空股爆雷,南航東航利潤折腰之殇
1月31日
業績期「雷聲四起」,贛鋒鋰業下修業績,高鎳三元能否挽回頹勢?
1月31日
煤炭和甲醇,兗州煤業還有多大的空間?
1月31日
虧了算我輸!純利料劇跌97%的中遠海能離春天還有多遠?