DeepSeek V4新模型或已基於國産芯片完成優化，關注國産芯片産業鏈

近期國産算力産業發生了什麼變化？

當前算力産業鏈需求端已出現明顯增量，主要體現在兩方面。一是大模型與國産芯片適配加速：據業内消息，DeepSeek V4預計4月發佈，已完成對華為、寒武紀等最新國産AI芯片的優化，國産模型對國産算力的需求正在提升。二是終端算力需求持續攀升：2026年3月中國大模型日均Token調用量突破140萬億，兩年增長超千倍，大模型商業化落地加快，國内互聯網等客戶對AI芯片需求強勁。

哪些板塊有望受益？

在此背景下，國産算力産業鏈中上遊環節或有望受益。首先是國産AI芯片，大模型適配落地疊加終端算力需求爆發，有望帶動國産AI芯片出貨量提升。二是上遊半導體設備，芯片需求放量將推動晶圓廠擴産與産能爬坡，進而拉動刻蝕、沉積、檢測等半導體設備需求持續增長。

有哪些相關標的？

1）科創芯片設計ETF易方達（589030），該産品跟蹤上證科創板芯片設計主題指數，其中數字芯片設計權重佔比達到77%，或充分受益於産業上行趨勢。

2）半導體設備ETF易方達（159558，聯接A/C：021893/021894），該産品跟蹤中證半導體材料設備主題指數，根據申萬三級行業分類，其中半導體設備權重佔比為64%，同樣受益於國産算力産業趨勢上行。

内容來源：有連雲