聚焦油氣核心領域，「三桶油」權重佔比超37%的石油ETF廣發(159018)正在發行中

最新公告資料顯示，廣發基金旗下石油ETF廣發（159018）已於3月30日正式發售。據了解，石油ETF廣發（159018）緊密跟蹤國證石油天然氣指數（399439.SZ），截至2026年2月27日，指數前十大權重股分別為中國石油、中國海油、中國石化、傑瑞股份、招商輪船、中遠海能、廣匯能源、洲際油氣、九豐能源、新奧股份，前十大權重股合計佔比67.92%；「三桶油」權重佔比超37%，兼具資源屬性與紅利特徵。

Wind數據顯示，截至3月30日，按照申萬三級行業分類來看，國證石油天然氣指數前五大權重行業分別為煉油化工（25.38%）、油氣開採（16.64%）、能源及重型設備（14.50%）、燃氣（13.70%）、航運（10.91%），構建了石油天然氣行業全産業鏈閉環。值得一提的是，國證石油天然氣指數歷史表現突出，紅利屬性明顯，一定程度上兼具進攻防禦屬性。Wind數據顯示，截至3月30日，國證油氣指數近五年收益達108.49%，優於油氣産業（94.52%）、油氣資源（93.82%）等同類指數。

在當前復雜多變的宏觀環境下，油氣板塊正憑借清晰的行業邏輯與廣闊的投資前景，成為市場關注的焦點之一。有市場分析指出，油價中樞上行、國家能源安全戰略的長期化以及油氣資源獨特的「HALO資産」屬性，構成了支撐該板塊崛起的「三重邏輯」。

宏觀方面，中東地緣沖突持續升級，霍爾木茲海峽通行量顯著回落，伊朗提出對過往船只徵收通行費，並加強哈爾克島等關鍵能源出口設施防禦；美方同步增派部隊赴中東，軍事對峙態勢加劇。平安證券指出，短期地緣風險升溫概率仍較高，原油和油品供應擾動持續發酵，油價或維持高位震蕩。

此外，美伊沖突爆發後，2026年3月全球海上原油庫存降至29億桶，較2月下降1億桶，處於5年來偏低水平，同時在途海上庫存也呈下降趨勢。從供需數據來看，2026年3月全球原油供需呈缺口狀態，供小於需188萬桶/日；4月大致處於供需平衡。2026年一季度OPEC暫停增産，預測 2026 年全球石油需求將強勁增長 140 萬桶/日，總需求將達到 1.065 億桶/日，而産量增長主要集中在非傳統領域，傳統原油供應依然緊俏。

政策層面，我國重視能源安全，增儲上産戰略長期化。「十五五」規劃綱要明確提出，堅持油氣核心需求自主保障，實施中長期油氣增儲上産戰略行動，確保原油年産量穩定在2億噸左右、天然氣産量穩步增長。

公司動態方面，日前「三桶油」陸續發佈大手筆分紅公告，合計派現1651.76億元。其中，包含中期分紅，中國石油2025年全年合計每股派息0.47元（含稅），總派息額達860.2億元，派息率54.7%。中國石化2025年全年每股派息0.20元（含稅），總派息242.06億元，全年回購注銷總額15.54億元，含回購後現金分紅比例達81%，派息率為「三桶油」最高。中國海油2025年全年每股派息1.28港元（含稅），總派息608億港元（約549.5億元人民幣），派息率為45%。

華泰證券研報觀點指出，考慮霍爾木茲海峽運輸受阻以及替代路綫有限，疊加中東油田因儲罐飽和面臨停産，以及海峽恢復通行後全球或開啓一輪原油、成品油等能化品儲備性補庫，具備增産降本能力及天然氣業務增量的高分紅能源龍頭企業，或將助力國内油氣資源自主可控；中國能化産業鏈韌性較強，短期供給受沖擊影響弱於海外企業，供應鏈預期穩定後全球性補庫存將助力煉油和化工行業持續景氣回升，推薦具備産業鏈完整性的龍頭企業。

石油ETF廣發（159018）緊密跟蹤國證石油天然氣指數（399439.SZ），聚焦油氣核心領域，覆蓋石油天然氣勘探開發、油氣設備與服務、燃氣輸配銷售等細分領域，為投資者提供一鍵佈局石油天然氣産業鏈的高效工具。

内容來源：有連雲