【A股收評】三大指數集體調整，白酒股逆勢「扛旗」

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2月2日，三大指數集體走弱，截至收盤，上證指數跌2.48%，深證成指跌2.69%，創業板指跌2.46%，科創50跌3.88%。兩市超過700隻股票飄紅，兩市成交額約2.58萬億元。

白酒板塊漲幅居前，金徽酒（603919.SH）漲10%，貴州茅台（600519.SH）、五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、酒鬼酒（000799.SZ）、舍得酒業（600702.SH）集體上漲。

開源證券認為，自2025年以來，白酒需求受宏觀環境、消費政策以及歷史包袱影響較大，業績表現不佳，市場對行業預期較為悲觀，目前處於業績和估值底部位置，從長期邏輯看，白酒板塊投資呈現明顯周期性，如果宏觀環境好轉，仍有投資機會。從短期看，茅台在放量背景下批價觸底回升，證明龍頭品牌需求已基本找到支撐，行業進入築底區域。看好目前位置白酒的配置價值。

電網設備板塊走強，紅相股份（300427.SZ）漲近12%，廣電電氣（601616.SH）、森源電氣（002358.SZ）漲10%，思源電氣（002028.SZ）亦上漲。

消息面上，全球人工智能（AI）算力需求的爆炸式增長，變壓器已升級為算力基礎設施不可或缺的「心臟」。在我國廣東、江蘇等製造業重鎮，大量的變壓器工廠處於滿負荷生產狀態，訂單普遍排產至2027年底。

算力租賃方向同樣逆勢活躍，利通電子（603629.SH）、群興玩具（002575.SZ）漲停10%，浙文互聯（600986.SH）、亞康股份（301085.SZ）、潤澤科技（300442.SZ）等個股漲幅居前。

消息面上，近日，騰訊元寶上線春節紅包活動，當日騰訊元寶已超過字節跳動旗下豆包升至第一名。此外，千問App同樣宣布投入30億啟動春節攻勢，全面接入淘寶閃購、大麥、飛豬、盒馬等阿里生態業務，該計劃將於2月6日上線。

跌幅榜上，黃金、有色、鋼鐵、煤炭板塊成為重災區，曉程科技（300139.SZ）跌近19%，湖南黃金（002155.SZ）、招金黃金（000506.SZ）、四川黃金（001337.SZ）、中金黃金（600489.SH）均跌10%，銅陵有色（000630.SZ）、江西銅業（600362.SH）跌10%。

半導體、鋰電、醫療、遊戲等板塊亦走弱，中微半導（688380.SH）跌13.67%，普冉股份（688766.SH）跌13.01%，華虹公司（688347.SH）跌12.64%，佰維存儲（688525.SH）跌超10%，廈鎢新能（688778.SH）、百奧賽圖（688796.SH）、崑崙萬維（300418.SH）均下挫。